Berbagai komentar dari eksekutif Qualcomm, Arm, hingga Meta minggu ini selama penjualan besar-besaran di bidang AI: CEO $LITE: "Anda mendapat komentar dari CEO $IREN, dan saya mendukung itu. Ada ketidaksesuaian besar antara permintaan yang kami lihat di buku pesanan kami dan apa yang ditunjukkan pasar. Namun, Anda melihat penjualan besar-besaran." (Jum, 6 Nov) CEO $AMD di CNBC: "Kita baru saja memulai siklus adopsi, di mana orang-orang bisa melihat ke mana AI dan superintelligence akan membawa kita." "Kami melihat permintaan lebih tinggi daripada pasokan." (Rab, 4 Nov) CEO $ARM mengenai perdebatan apakah pengeluaran infrastruktur AI akan segera mencapai puncaknya: "Saya pikir di beberapa wilayah di mana menjadi lebih sulit, wilayah lain mungkin mengambil alih untuk membuatnya lebih mudah, tetapi saya sangat percaya bahwa jika AS ragu-ragu dalam bentuk apa pun terkait kecepatan pembangunan pusat data... "Dunia lain siap dan bersedia. Ada permintaan besar sekali untuk kapasitas ini. Dan menurut saya secara global, AS benar-benar ingin mampu bersaing melawan Tiongkok. Tiongkok sama sekali tidak melambat." (Kam, 5 Nov) CEO $APLD: Pinjaman konstruksi perbankan, pembiayaan proyek, dan pasar obligasi tetap tersedia, meskipun suku bunga dan spread kredit telah naik. "Risiko besar adalah menyelesaikan tepat waktu." "Gambaran permintaan sangat kuat." (Sen, 2 Nov) CEO $QCOM: "Ini bukan karena permintaan, tapi karena pasokan." "Kami kekurangan wafer, kami kekurangan substrat, kami kekurangan perakitan. Semuanya kekurangan karena permintaan sangat, sangat tinggi." "Saya pikir apa yang sedang direaksi pasar adalah seberapa cepat pembangunan komputasi ini." $META mengenai risiko politik: "Kami memiliki seorang gubernur yang menang kemarin yang menjadikan pusat data sebagai bagian besar dari platformnya. Katakanlah segera setelah kami melewati pelantikan, mari bertemu karena kami tidak ingin kehilangan investasi ini di kota kami. Kami tidak ingin pekerjaan-pekerjaan ini pergi ke tempat lain." (Rab, 4 Nov) Bahkan politisi yang sebelumnya berkampanye melawan pusat data kini sedang bernegosiasi. Namun presiden Meta juga menekankan bahwa memulai DC baru di AS akan menjadi lebih sulit. TLDR: -> Komentar sangat bullish dari pelaku akselerator, jaringan, dan perusahaan semikonduktor -> Pengembang DC melaporkan harga/permintaan yang kuat, tetapi semakin menekankan risiko pembiayaan, perizinan, dan eksekusi (lebih hati-hati) -> Politisi yang sebelumnya berkampanye melawan DC kini menunjukkan kerja sama Ada perbedaan penting antara permintaan yang menghilang dan permintaan yang ditunda karena ketidakmampuan membangun cukup cepat. Meskipun penjualan besar-besaran ini parah, saya tidak melihat bukti kerusakan permintaan AI secara luas dalam komentar-komentar tersebut.