🔴KERIAHAN ETF BERLEVERAGE KOREA MENYEBABKAN KEGAGALAN MENYAKITKAN: Aset ETF berleverage di Korea Selatan turun -82% dari puncaknya pada Juni sebesar $16,8 miliar menjadi serendah $2,9 miliar, dan kini berada di sekitar $5 miliar. Kebangkrutan ini mengikuti serangkaian pembatasan regulasi yang diperkenalkan sejak Juli, termasuk peningkatan setoran tunai minimum, batas 20% pada paparan ritel, biaya perdagangan yang lebih tinggi, dan yang paling baru, kursus simulasi perdagangan 5 hari yang wajib. Sementara itu, investor ritel juga menarik -$1 miliar dari ETF yang terkait dengan Samsung dan SK Hynix hingga Agustus ini, penarikan bulanan pertama sejak peluncurannya pada Mei. Penjualan besar-besaran pada Juni-Juli menunjukkan seberapa cepat leverage berlebih dapat mengubah penurunan tajam menjadi siklus likuidasi paksa, dengan lebih dari 1,2 juta Akun Perdagangan Korea Selatan dilaporkan menghadapi margin call. Dinamika yang sama terlihat di AS, di mana taruhan berleverage berkontribusi pada hampir kehancuran hedge fund Situational Awareness dan memperkuat penjualan saham terkait AI. Saat investor ritel dan institusional semakin menyukai perdagangan berleverage jangka pendek, posisi yang padat dapat membuat pasar rentan terhadap gelombang tiba-tiba penjualan paksa. Ketika leverage terakumulasi di bawah permukaan, penurunan berikutnya bisa jauh lebih keras daripada yang diperkirakan kebanyakan orang.