$IREN ditutup sekitar $27 pada hari Jumat, level terendah baru dalam 52 minggu dan sekitar 65% lebih rendah dari puncaknya di dekat $77. Seluruh kelompok neocloud telah terpukul sejak Gartner menyatakan lebih dari 80% penyedia penyewaan GPU tidak akan bertahan sebagai perusahaan independen pada tahun 2030, dan obligasi $CRWV yang diperdagangkan di sekitar imbal hasil 15% juga tidak membantu. Yang membuat IREN sedikit lebih sulit bagi saya adalah rencana pengeluaran mereka. Mereka membicarakan kapitalisasi sebesar $25 hingga $30 miliar pada tahun fiskal berikutnya, dan dengan suku bunga sekarang yang tinggi, orang-orang khawatir bagaimana dana tersebut akan dipenuhi. Laporan SemiAnalysis mengenai gangguan di situs-situs BC mereka juga masih menggantung. Saya tidak berpikir cerita ini sudah berakhir. Kontrak dengan Microsoft nyata dan pendapatan AI kini lebih besar daripada penambangan bagi mereka. Tetapi saya tidak terburu-buru untuk membeli ini. Saya ingin melihat nama-nama neocloud berhenti membuat titik terendah baru terlebih dahulu, dan saya memantau apa yang dikatakan $META tentang kapitalisasi pada hari Rabu karena itu pada dasarnya adalah anggaran pelanggan mereka.