KORIDOR SUDAH Diharga. KEMBAR HEDGE TEXAS SUDAH SELESAI. Strike-nya adalah 39,0. Itulah angka yang membuat swap bernilai nol pada model Bloomberg, dan kami mempublikasikan secara tepat bagaimana angka itu ditemukan: DLIB Local Volatility Monte Carlo, 20.000 jalur, korelasi IBIT/EWY dikalibrasi pada 0,34, solver harga target nol → spread volatilitas 39. 👀 Perdagangan dalam satu baris: pasar opsi menghargai volatilitas ekuitas Korea 39 poin lebih tinggi daripada $IBIT. ELI5: Pengguna D2 yang berpartisipasi dalam strategi ini pendek premi sebesar 39: panjang volatilitas realisasi IBIT, pendek volatilitas realisasi EWY, membayar jika terjadi reversion menuju dunia di mana bitcoin adalah aset yang lebih volatil. Yang merupakan setiap periode sejarah hingga saat ini. Kami memutar ulang transaksi ini persis sama, strike sama, lantai sama, setiap hari sejak IBIT terdaftar pada Januari 2024. Pembayaran rata-rata > 40%. Jendela terburuk yang pernah tercatat: minus 7,7%. Satu-satunya jendela yang rugi di seluruh grafik adalah yang berakhir hari ini. Kami menjual anomali ini pada ekstrem tercatatnya. Itulah intinya. Semua syarat lengkap, diketahui sejak awal: Satu poin spread volatilitas = 1% dari NAV. Tangga ADALAH spread. Lantai keras pada minus 40% dari NAV, dirancang hingga dolar. 44 penutupan NYSE pada 18 September, setiap tanggal tercantum dalam skrip yang dipublikasikan. Penyelesaian 22 September dalam USD, hari yang sama dengan kembar Kimchi. Biaya 0% manajemen, 10% kinerja. Anda tidak bisa melakukan perdagangan ini di tempat lain dengan satu klik. Alternatifnya adalah ISDA, broker utama, dan minimum delapan angka. Masa depan adalah strategi derivatif RWA yang ditokenisasi. D2 sudah ada di sana. Lawan D2 atas risiko Anda sendiri.