KIMI K3 vs OPENAI / ANTHROPIC KIMI sangat lambat secara mengecewakan. Saya akan menjelaskan mengapa dan saham-saham apa yang akan diuntungkan — karena tebak apa, Kimi, DeepSeek, dll. semuanya akan segera jauh lebih baik. Ini perbedaan kuncinya: Kimi K3 adalah "mixture of experts" yang ekstrem. Ini adalah model dengan 2,8 triliun parameter (hampir sebesar Claude), tetapi untuk setiap token, ia hanya mengaktifkan 16 dari 896 ahlinya — sekitar 104 miliar parameter. Jadi, ia "bermain" pada bagian yang jauh lebih kecil (tetapi semoga sama akuratnya) dari model tersebut. Ke-896 ahli ini tersebar di banyak GPU. Dan setiap token dapat memanggil himpunan 16 yang berbeda — sehingga GPU terus-menerus saling mentransfer potongan-potongan jawaban. Ini membebani interkoneksinya. Sekarang asumsikan model-model tertutup — Claude, GPT — berjalan secara padat atau hampir padat. Model padat tahu persis di mana bobotnya berada. Data mengalir melalui GPU yang sama dalam urutan yang sama, setiap prompt, semuanya direncanakan terlebih dahulu. Claude membayar harga itu dengan lebih banyak komputasi mentah per token — tetapi hampir tidak menyentuh kabel-kabel lambat antar mesin. INI ADALAH BOTTLENECK KIMI. Dan bagi ribuan perusahaan yang akan mengadopsi Kimi karena harganya lebih murah. Kabel antar mesin adalah bagian yang lambat. Di dalam GPU, data bergerak sekitar 8 TB/s saat ini. Antara GPU bisa serendah 0,1 TB/s. Sekitar 1% dari kecepatan. Ini seperti Kimi mengendarai Ferrari tetapi harus berhenti dan mengambil sepeda setiap mil atau lebih — sementara Claude mengendarai satu mobil di satu jalan raya sepanjang perjalanan. Itu sebagian besar alasan mengapa Kimi K3 terasa lambat di sebagian besar penyedia saat ini, sementara Claude terasa instan. Arsitektur Kimi secara argumen lebih cerdas per dolar komputasi, tetapi percakapannya melewati tautan paling lambat di pusat data. Itulah sebabnya interkoneksinya ADALAH TRADE di bawah seluruh cerita model terbuka: saat interkoneksinya membaik, model terbuka dengan bobot sangat jarang adalah workload yang paling diuntungkan. Perbaiki salurannya dan model-model terbuka bisa/mengalahkan model-model tertutup. "Saluran" selama 40 tahun adalah CPU. Lalu GPU. Sekarang... Interkoneksinya. Siapa yang berada dalam perlombaan: $CRDO — pemimpin dalam interkoneksi listrik berbasis tembaga (kabel listrik aktif). Teknologi yang sudah ada, dan yang pertama kali mencapai batas fisik. Tetapi tembaga juga mencapai batas fisik. Terlalu lambat. $NVDA — baru saja menginvestasikan $2 miliar masing-masing ke $COHR dan $LITE untuk mengamankan interkoneksi optik berbasis laser. $MRVL — memimpin putaran pendanaan terbaru dari Mojo Vision yang masih swasta dan sedang mengembangkan bersama interkoneksi optik berbasis MicroLED. Baca lagi: Marvell bertaruh pada MicroLED. Tapi belum ada produk. Tidak ada MicroLED. Avicena — swasta, didanai dengan baik, telah mendemonstrasikan tautan MicroLED tetapi belum berskala. Kemudian ada $FABC, peluang dengan imbal hasil tertinggi menurut saya, dan saya adalah pemegang sahamnya, yang sedang mengembangkan bersama $KOPN interkoneksi MicroLED berkecepatan tinggi dan hemat energi (Neural I/o). Keuntungan besar: KOPN memiliki pengalaman bertahun-tahun dalam manufaktur MicroLED, termasuk untuk militer — dan $FABC akan memiliki IP atas interkoneksi ini bersama $KOPN. Perusahaan mengatakan menargetkan demonstrasi platform ini pada akhir 2026. Petunjuk bahwa interkoneksi MicroLED nyata: Marvell, perusahaan senilai lebih dari $172 miliar, baru saja membuat taruhan yang sama, dan Jensen Huang kemudian menyatakan, "MRVL adalah perusahaan triliunan dolar berikutnya." KIMI saat ini sangat lambat. Itu bukan masalah model (!) — itu masalah saluran. Dan saluranlah tempat uang mengalir.