Nasdaq turun 4,5% minggu ini, minggu terburuknya sejak akhir Juni. Hingga Kamis, 73% saham dalam S&P 500 tetap naik selama minggu ini (Yahoo Finance). Kesenjangan ini adalah cerita dari 12-16 Oktober. Uang berpindah dari segala sesuatu yang membutuhkan pembiayaan murah atau margin yang langka, ke minyak, kebutuhan pokok, dan pertahanan. Lockheed Martin naik 8,3% selama minggu ini. Buku saya sendiri terbagi mengikuti garis yang sama. $FANG naik 6,2% dan EQT 2,8%. Kaspi berakhir datar. Coherent jatuh 25,5%, KLA 15,3%, dan Nebius sekitar 25%. Minggu lalu saya menulis bahwa uang baru saya akan pergi ke bisnis-bisnis yang labanya tidak membutuhkan margin chip puncak. Saya tidak mengharapkan ujian ini lima hari perdagangan kemudian. Saya tidak menjual sisi chip di minggu seperti ini. Kontrak di sana berlanjut hingga 2027, dan TSMC meningkatkan proyeksi pertumbuhannya pada Kamis. Saya juga tidak menambah posisi di sana. Yang akan mengubah pikiran saya adalah pemasok yang memangkas harganya. Penurunan harga saham bukanlah itu.