[TL;DR Pilihan Harian] Saya katakan dulu dengan jujur: banyak orang masih fokus pada naik turunnya harga minggu depan, sementara Jan Van Eck sudah mengatur penggarisnya hingga 10 tahun ke depan. Dalam manajemen aset, yang menentukan kemenangan sering bukan tren sesaat, melainkan kekuatan-kekuatan yang perlahan mengubah struktur pasar. Misalnya: pemerintah terus menghabiskan uang, AI mulai mengambil alih aliran informasi, dan blockchain mengubah waktu transaksi dari “jam kerja” menjadi “24/7”. Jika permintaan Token saja sudah bisa diprediksi dengan model, menurutmu, apakah investasi masih mengikuti skrip lama? 🤖 🔥 Wawancara terbaru CEO VanEck, Jan Van Eck, intinya bukan sekadar “memilih aset apa yang akan naik”, tapi menyajikan peta investasi 10 tahun: • AUM VanEck saat ini sekitar $235 miliar, dengan karyawan global sekitar 550 orang. • Dalam beberapa tahun terakhir, sekitar setengah dari arus masuk bersih berasal dari luar Amerika Serikat, terutama Eropa dan Asia. • Ia melihat masa depan melalui empat dimensi: pengeluaran pemerintah, kebijakan moneter, perubahan regulasi, dan inovasi teknologi. 📌 Kerangka 10 Tahun: Jangan Jatuh Cinta pada Kebisingan • Filosofi investasi Jan sangat langsung: tidak ada yang bisa memprediksi dengan stabil apa yang akan terjadi setiap hari; yang benar-benar penting adalah alokasi aset jangka 10 tahun. • Ia fokus pada tiga jalur utama: AI, India, dan risiko pengeluaran pemerintah. • Dengan kata lain, pasar sibuk membahas emosi; ia lebih peduli pada bagaimana institusi, fiskal, dan teknologi mengubah logika penilaian. 📌 India: “Eksperimen Negara Digital” yang Terlalu Diremehkan • Jan memperkirakan, dalam 10 tahun, ukuran ekonomi India bisa menyamai Eropa. • Ia bullish terhadap India bukan karena retorika, tapi karena dua hal: digitalisasi massal + reformasi regulasi. • Penyebaran smartphone, biaya langganan bulanan yang murah hingga beberapa dolar, dan identitas digital yang sudah aktif telah mengurangi hambatan besar dalam pembukaan rekening, transfer, dan investasi. • Sebuah perusahaan sekuritas India melaporkan penambahan 1 juta rekening sekuritas dalam satu bulan setelah kebijakan dilonggarkan. Angka ini sangat mengejutkan—menunjukkan bukan “ada orang yang ingin berinvestasi”, tapi “infrastruktur akhirnya memungkinkan mereka berinvestasi”. • Sementara itu, reformasi hukum ketenagakerjaan dan kebangkrutan juga melepaskan energi perusahaan. Singkatnya, dulu sistem seperti mengikat beban pasir pada ekonomi; sekarang sedang dilepas satu per satu. 📌 AI: Dari Alat Menjadi “Mesin Prediksi Permintaan” • Definisi Jan tentang AI cukup sederhana: bukan sihir ajaib, tapi “perangkat lunak yang lebih cepat, lebih baik, dan bisa menulis perangkat lunak”. • Perubahan lebih penting: AI mungkin membuat pasar pertama kalinya mulai memprediksi permintaan Token secara sistematis. • Perkiraan internal VanEck terhadap adopsi pengguna: penggunaan Token tahun pertama bisa tumbuh 8 kali lipat, lalu tumbuh komponen sekitar 25% per tahun setelahnya. • Ini menarik. Industri tradisional bisa memprediksi berapa banyak burger atau langganan yang akan terjual; sekarang permintaan penggunaan jaringan kripto juga mulai bisa dimodelkan. • Jika tren ini berlanjut, logika penilaian Token akan semakin mirip “penentuan harga faktor produksi dalam ekonomi digital”, bukan sekadar transaksi emosional. 📌 Bagaimana VanEck Menggunakan AI: Tidak Ada Sihir, Hanya Rekonstruksi • Mereka tidak hanya menganggap AI sebagai “kotak pencarian tingkat lanjut”, tapi merekonstruksi alur kerja secara keseluruhan. • 18 bulan lalu, AI belum bisa membaca PDF; 6-7 bulan lalu, Jan masih mengeluh mengapa Agent tidak bisa terhubung ke email dan kalender; sekarang semua itu hampir menjadi standar. • Pengeluaran AI tahunan perusahaan sekitar $2 juta, dan tidak ada batasan penggunaan oleh karyawan karena ia tidak ingin hambatan proses menghambat adopsi. • Departemen TI pun dirombak: sekitar hanya 20% staf tetap menulis kode; sisanya beralih ke integrasi data, koordinasi aplikasi, dan berbagi pengalaman. • Kalimat ini patut diingat: Implementasi AI bukan hanya membeli model, tapi “rekayasa kolaboratif antara data + perangkat lunak + manusia”. Yang mahal bukan slogan, tapi pengelolaan data. 📌 Risiko Fiskal AS: Emas dan Bitcoin—Tidak Selalu Menarik, Tapi Bisa Menyelamatkan • Penilaian Jan sangat jelas: AS menghadapi risiko fiskal struktural, dan krisis berikutnya mungkin meledak langsung dari Washington, bukan dari sistem perbankan. • Responsnya juga tegas: portofolio harus memiliki aset nyata—emas dan bitcoin. • Alasannya sederhana: kamu tidak tahu kapan masalah akan meledak, tapi saat itu terjadi, mereka mungkin bukan “nilai tambah”, tapi “penyelamat”. • Ia juga menyebut bahwa jumlah obligasi AS yang dipegang Tiongkok telah turun drastis dari puncaknya, sementara tahun ini mereka membeli hampir separuh produksi emas global—sebagian besar berasal dari investor swasta. • Mengenai “apakah deflasi AI bisa menyelamatkan defisit pemerintah”? Jawabannya nyaris langsung: tidak. Karena kewajiban fiskal seperti pensiun dan biaya kesehatan tidak akan otomatis menjadi lebih murah hanya karena perangkat lunak menjadi lebih cerdas. 📌 ETF Kripto: Ekspansi Satu Token Hampir Berakhir, Manajemen Aktif Menggantikan • VanEck telah meluncurkan 13 ETF kripto di Eropa dan aktif berinvestasi di pasar AS. • Namun Jan percaya fase ekspansi ETF satu token mungkin sudah mendekati akhir; tahap berikutnya akan beralih ke produk manajemen aktif. • Alasannya realistis: sebagian besar penasihat keuangan tidak bisa membedakan Avalanche dan Ethereum, apalagi melakukan alokasi dinamis untuk klien mereka. • Jadi masa depan kemungkinan besar akan melalui dua jalur: 1) Alokasi portofolio pada infrastruktur dasar; 2) Sisa aset dijalankan secara indeks atau manajemen aktif. • Artinya ETF kripto sedang naik level: dari “pintu masuk tambahan bagi pasar” menjadi “alat penyaring dan alokasi bagi pasar”. 📌 Tokenisasi & Perdagangan 24/7: Jadwal Keuangan Tradisional Mungkin Sudah Ketinggalan Zaman • Jan percaya blockchain sedang mengubah latar belakang Wall Street menjadi sistem yang beroperasi 24/7. • Franklin Templeton bahkan meluncurkan dana pasar uang untuk pengemudi Uber, dengan penilaian dan transfer real-time akhir pekan—semuanya didukung infrastruktur blockchain. • Ia mengatakan dengan cerdas: keadaan paling sempurna blockchain adalah ketika pengguna sama sekali tidak merasakan keberadaannya—tapi hidup mereka jadi lebih lancar. • Di masa depan, produk seperti “ETF Olahraga” akan sangat representatif—pertandingan berakhir di malam atau akhir pekan, pengguna tentu ingin trading langsung, bukan menunggu pembukaan pasar Senin. • Jadi 24/7 bukan sekadar gimmick; ini adalah infrastruktur keuangan yang akhirnya mulai menyesuaikan diri dengan jadwal dunia nyata. 📌 AI Agent: Bukan Karakter Fiksi Ilmiah, Tapi Antarmuka Investasi Generasi Berikutnya • Jan secara khusus menyebut bahwa lalu lintas situs web global stabil atau menurun—menurutnya ini bukan kabar buruk, tapi tanda bahwa AI sedang mengambil alih pintu masuk informasi. • VanEck telah menjalankan uji coba dengan sebuah RIA, membuka antarmuka MCP agar AI Agent mereka dapat langsung mengakses dokumen dan database VanEck.• Sebelumnya, konsultan mengalami masalah: mungkin harus menelepon penjualan, mencari informasi, dan menunggu respons; sekarang, Agent bisa langsung mengambil data dan langsung menjawab. • Ia bahkan memprediksi, di masa depan orang akan memberikan otoritas dana yang lebih besar kepada Agent perangkat lunak, sebagaimana mereka mengatur pembayaran otomatis. • Ini sangat AgentFi: Agent tidak hanya bisa berbicara, tetapi akan menjadi perantara baru antara arus dana, arus informasi, dan arus keputusan. 📌 Industri ETF lima tahun mendatang: Proporsi investor ritel diperkirakan lebih tinggi, konten lebih penting daripada penjualan • Jan memperkirakan, proporsi investor ritel yang membeli ETF langsung melalui broker berbiaya rendah bisa meningkat dari sekitar 25% saat ini menjadi 50%. • Untuk menyambut perubahan ini, strategi VanEck bukanlah menjual produk lebih agresif, tetapi membuat konten, wawancara, dan pendidikan yang lebih baik. • Karena investor ritel tidak ingin mendengar skrip penjualan standar; mereka ingin tahu: bagaimana pandanganmu sebenarnya terhadap dunia ini? Penilaian pribadi saya juga sangat jelas: yang paling menarik dari wawancara ini bukanlah “emas vs bitcoin” atau “akankah India melesat”, melainkan sinyal yang lebih dalam—industri manajemen aset sedang ditulis ulang secara bersamaan oleh AI, infrastruktur on-chain, dan antarmuka Agent. Riset, distribusi, perdagangan, dan konsultasi investasi akan berubah. Pertanyaannya: ketika Agent bisa membaca data, melakukan konfigurasi, dan mengalihkan dana, menurutmu apa yang akan benar-benar langka di masa depan—informasi, penilaian, atau kepercayaan? #AgentFi #AIAC #CryptoETF #Bitcoin #Gold #AIAgent #Tokenization #India #Macro