Kertas menarik baru saja diterbitkan oleh peneliti dari departemen fisika Universitas Manchester, yang mencatat bahwa jika pengembalian Bitcoin mengikuti hukum kekuatan yang berbanding terbalik dengan usia, ia menghipotesiskan dan sebagian mengukur hubungan hukum kekuatan untuk varians yang menurun, yang menyarankan bahwa varians juga berbanding terbalik dengan usia. https://t.co/MBnonpZKu7 Di bawah kondisi seperti ini, secara alami diperoleh Kelly Kontinu optimal μ/σ^2 yang datar ke depan (mengabaikan tingkat bebas risiko yang dapat diterima pada orde pertama). Rangkaian datanya berasal dari CoinGecko yang menghilangkan beberapa tahun awal data, sehingga ia mendapatkan nilai β hukum kekuatan usia yang terlalu rendah, tetapi hal ini tidak memengaruhi argumen keseluruhan mengenai fraksi Kelly. Pada Juni, saya menulis sebuah Substack yang mendukung Kelly Kontinu yang meningkat berdasarkan fitting dengan volatilitas yang berubah sekitar ~ 1/(t+c), berbanding terbalik dengan offset; dalam kasus tersebut, varians turun lebih cepat dan alokasi Kelly Kontinu meningkat (dan telah meningkat selama 6 atau 7 tahun terakhir). https://t.co/xOoe23JFk3 Kemudian, baru-baru ini saya menulis artikel ini tentang metode Empirical Kelly. Di sana, saya melakukan fitting hukum kekuatan -0,64 terhadap volatilitas, yang berarti penurunan varians lebih cepat daripada berbanding terbalik, sehingga menyiratkan fraksi Kelly yang meningkat seiring waktu. Saya juga melakukan koreksi terhadap autokorelasi, termasuk r, dan menjalankan block bootstrap (10.000 iterasi) yang hasilnya sangat konsisten. https://t.co/KIU4RQgB78 Bitcoin menjadi semakin aman untuk diinvestasikan, menurut dua model ini. Sharpe sedang menurun tetapi tampaknya menuju asimtot sekitar 0,53, tetapi Kelly tampaknya sedang meningkat. @ScientificBTC