👀 Pernah membeli opsi, menebak arahnya benar... tapi tetap bertanya-tanya mengapa perdagangan hampir tidak berjalan? Struktur jangka waktu IV menunjukkan bagaimana volatilitas implisit berubah di berbagai tanggal kedaluwarsa: Bayangkan setiap tanggal kedaluwarsa memiliki harga sendiri untuk ketidakpastian. IV jangka pendek di atas IV jangka panjang? Pasar memberi harga lebih tinggi untuk pergerakan dalam beberapa hari ke depan. IV jangka panjang di atas IV jangka pendek? Lebih banyak ketidakpastian telah dihargai untuk periode yang lebih jauh. Kurva hampir datar? Tidak ada satu tanggal kedaluwarsa pun yang membawa premi volatilitas jauh lebih besar. Dengan opsi $BTC, arah hanyalah satu bagian dari perdagangan.