#FED: Pasar obligasi telah menyerap kenaikan suku bunga jauh sebelumnya — Fed belum.🚨 Target saat ini berada di kisaran 3,50–3,75%, dengan midpoint di 3,625%. 🟠 US 3M: 3,91% ➡️ +28,5 basis poin di atas midpoint 🟢 US 2T: 4,34% ➡️ +71,5 basis poin di atasnya Bahkan setelah dilicinkan, sinyalnya jelas: ➡️ Spread 3M dalam rata-rata 20 hari: +25 bp ➡️ Spread 2T dalam rata-rata 20 hari: +59 bp ➡️ Keduanya berada di atas midpoint selama 20 hari perdagangan terakhir. Probabilitas untuk 16 September: 🔵 CME FedWatch: 70,2% kenaikan / 29,8% pertahankan / ≈0% pemotongan 🟣 TSC House Model: 76,6% kenaikan / 23,3% pertahankan / <1% pemotongan Kedua model menunjukkan arah yang sama. Model internal kami sedikit lebih hawkish. Namun, keunggulan sejati terletak pada sejarah: Sejak 2000, rata-rata 20 hari dari US 3M berada di atas midpoint sebelum 37 dari 40 kenaikan suku bunga, dan di bawah midpoint sebelum semua 34 pemotongan suku bunga. Setelah sinyal kenaikan terkonfirmasi, Fed bereaksi secara median sekitar 41 hari kemudian. Namun, tahun 2026 sangat luar biasa: US 3M telah berada di atas midpoint selama 236 hari sejak 7 Januari — lebih lama dari periode apa pun sebelumnya dalam sejarah, yang tidak pernah melebihi 104 hari sebelum kenaikan suku bunga. Jika kenaikan terjadi pada 16 September, akan menjadi 252 hari. US 2T menunjukkan rezim suku bunga. US 3M biasanya memberikan timing. Saat ini, keduanya mengonfirmasi kenaikan, tetapi Fed mengikuti sinyal ini lebih lambat daripada sebelumnya dalam data ini. Skenario kenaikan baru akan melemah secara signifikan jika rata-rata 3M turun di bawah 3,625% dan pada saat yang sama 2T kehilangan level 3,875%. Ayo kita mulai 💪 Pengetahuan adalah kekayaan. Kenali tren. Bertindak secara proaktif. TSC | Trend Serra Capital