Trump menunda serangan militer baru terhadap Iran, membuat pasar bernapas lega sementara. Selama ketegangan di Selat Hormuz bisa mereda, harga minyak dan ekspektasi inflasi berpeluang turun, sehingga tekanan eksternal terhadap saham AS, semikonduktor, dan BTC juga berkurang. Namun, menurut saya, risiko geopolitik hanya sementara melepaskan genggaman dari leher pasar; yang benar-benar menentukan apakah dana bersedia kembali ke saham minggu depan adalah apakah perusahaan mampu menghasilkan data yang meyakinkan. Jadi, yang lebih saya tunggu minggu depan bukanlah pergerakan BTC selama akhir pekan, melainkan laporan keuangan SpaceX dan AMD setelah jam perdagangan pada 4 Agustus. Saya memiliki $SPCX dan posisi semikonduktor. SpaceX harus membuktikan apakah Starlink mampu mendukung pendapatan dan arus kas, sementara AMD harus menunjukkan apakah permintaan server AI benar-benar telah berubah menjadi pesanan. Saya rasa Wall Street tidak meremehkan AI, hanya saja tidak mau lagi membayar tanpa batas untuk janji-janji belaka. Cerita roket SpaceX memang besar, tetapi setelah go public, yang penting adalah pengeluaran modal dan profitabilitas. Pertumbuhan AMD juga tidak bisa hanya bergantung pada ekspektasi industri; pengiriman chip AI, pendapatan pusat data, dan panduan kuartal berikutnya adalah kunci. Sekarang pasar mulai memeriksa buku: berapa banyak yang dihabiskan, dan berapa banyak yang kembali diraih—semuanya harus dijelaskan dengan jelas. Jika situasi AS-Iran terus mereda, dan SpaceX serta AMD secara bersamaan memberikan pertumbuhan kuat dan panduan stabil, kekhawatiran pasar sebelumnya tentang perlambatan permintaan perangkat keras AI mungkin bisa mereda, sehingga semikonduktor, memori, dan BTC juga berpeluang membaik. Namun, jika situasi geopolitik kembali bergejolak, atau kedua perusahaan memberikan panduan lemah, pasar kemungkinan besar akan terus memangkas valuasi AI. Inilah dua garis utama yang benar-benar perlu diawasi minggu depan.