Snapshot Volatilitas Silang-Aset (tinjauan 10 tahun) Siapa yang siap belajar sesuatu?! 📚 Pertama, cara membaca grafik: 👇 Grafik yang dilampirkan (dari CBOE) menunjukkan bagaimana volatilitas implisit berbagai kelas aset diperdagangkan relatif terhadap sejarah masing-masing, menggunakan tinjauan 10 tahun. Volatilitas tersebut diurutkan berdasarkan z-score, yang membandingkan tingkat volatilitas saat ini untuk suatu aset terhadap sejarah 10 tahunnya sendiri. Sebuah z-score sebesar +2, misalnya, berarti tingkat volatilitas saat ini diperdagangkan 2 deviasi standar di atas rata-rata jangka panjangnya (yaitu mahal), sedangkan z-score -2 berarti diperdagangkan 2 deviasi standar di bawah rata-rata (yaitu murah). Karena setiap kelas aset memiliki volatilitas yang diperdagangkan pada level berbeda dan sering kali didefinisikan secara berbeda (misalnya vol lognormal vs. normal, harga vs. vol bps), dengan menyamakan menggunakan z-score, kita dapat membandingkan volatilitas berbagai kelas aset pada skala yang sama—dan melihat sekilas apakah ada divergensi atau dislokasi di pasar volatilitas silang-aset. Yang menjadi pengecualian? Volatilitas Obligasi Investment Grade & Volatilitas Valas. (Untuk sekarang!) Sebagai informasi tambahan, meskipun komunitas pribadi saya sudah mengetahui ini, tetap pantau volatilitas obligasi! Seperti yang diketahui anggota Key ke-7 saya, ini adalah 🔑 (main kata pun dimaksudkan) Sumber: CBOE