Menghadapi pengumuman laba $AVGO pada hari Rabu, apa yang menjadi fokus pasar? Broadcom telah memberi tahu investor bahwa mereka akan menjual lebih dari $100 miliar chip AI tahun fiskal mendatang. Sejak itu, perusahaan melaporkan pesanan besar dan menandatangani kesepakatan dengan pelanggan besar. Banyak yang percaya angka sebenarnya lebih tinggi dari $100 miliar. Pada Juni, mereka mengharapkan Broadcom mengumumkannya, tetapi tidak terjadi. Sahamnya jatuh dan ekspektasi belum berubah. Broadcom memproduksi chip AI TPU yang dirancang oleh Google. Pada Agustus, Marvell mengumumkan kesepakatan sendiri dengan Google untuk chip lain yang bekerja bersama TPU. Semakin banyak Google yang membeli dari Marvell, semakin banyak saham Marvell yang dimiliki Google. Jadi, Google sekarang memiliki alasan untuk mengirimkan pekerjaan ke sana. Broadcom tetap mempertahankan TPU. Pertanyaannya adalah apakah Google akan mengurangi pengeluaran dengan Broadcom karena hal ini. Margin laba keseluruhan Broadcom menurun karena chip menjadi bagian yang lebih besar dari penjualannya, dan chip kurang menguntungkan daripada perangkat lunak. Broadcom menyatakan bahwa chip tetap seuntung sebelumnya dan yang berubah hanyalah komposisinya. Marvell juga menyalahkan komposisi ketika memperkirakan marginnya lebih rendah minggu lalu. Mereka melebihi perkiraan dan meningkatkan proyeksi, tetapi saham $MRVL tetap jatuh sekitar 10%.