$ASML — ASML Holding Laporan Lithografi Mereka tidak memproduksi chip, melainkan hanya membangun mesin yang mencetak chip dengan cahaya, dan berhasil mencatat kuartal senilai €11,7 miliar. 🎮 Ringkasan Eksekutif ASML didorong oleh permintaan chip yang dipicu AI dan gelombang upgrade, sementara pasar menunggu apakah kapasitas akan mampu mengikuti. Q3 2026: total penjualan bersih €11,7 miliar (+55%), Manajemen Basis Terpasang €3,3 miliar, 121 sistem lithografi terjual (vs 72), EPS €12,95 (vs €5,49). Margin kotor 57,5% (vs 51,6%). Proyeksi penjualan FY26 dinaikkan menjadi €44–45 miliar dari €43–45 miliar. 📊 Keuangan Utama — Q3 2026 💵 Total penjualan bersih: €11,7 miliar (+55%) 📈 Penjualan sistem bersih: €8,4 miliar (+51%) | EUV menyumbang 49% 🛒 Sistem lithografi terjual: 121 (vs 72) | 17 EUV 📱 Penjualan Manajemen Basis Terpasang: €3,3 miliar (vs €2,0 miliar) 🏪 Penjualan sistem berdasarkan penggunaan akhir: Logic 54% | Memori 46% 📐 Margin kotor: 57,5% (vs 51,6%) | Margin operasional 44,4% 📒 EPS (dasar, US GAAP): €12,95 (vs €5,49) | Laba bersih €5,0 miliar 📅 Panduan • Penjualan bersih FY26: €44–45 miliar — DINAIKKAN dari €43–45 miliar • Margin kotor FY26: ~56% (sebelumnya 54–56%) • Penjualan bersih Q4: €14,2–15,2 miliar | margin kotor ~57% • Manajemen Basis Terpasang Q4: ~€3,7 miliar • Laporan berikutnya: 27 Januari 🚀 Pendorong Pertumbuhan ⚡ Pelanggan meningkatkan perkiraan permintaan — beberapa ingin memesan untuk tahun 2029 dan 2030 📦 Manajemen Basis Terpasang melebihi target — €3,3 miliar dari peningkatan produktivitas 🧠 Dorongan EUV NA tinggi bersama TSMC — photomask 12 inci, produktivitas 40% lebih tinggi 🟢 Peluang • Pasokan yang direncanakan untuk 2027 dan 2028 tidak akan sepenuhnya memenuhi permintaan pelanggan • Sedang mempelajari kapasitas tahun 2028 di luar peningkatan 30% yang telah diumumkan • Kewajiban kontrak non-sekarang €9,3 miliar vs €3,6 miliar pada kuartal sebelumnya • Kas dan investasi jangka pendek €12,7 miliar; ~€4,1 miliar pembelian kembali saham di Q3 🔴 Risiko • Kapasitas adalah lubang di dalam wafer • Tiongkok menyumbang 23% penjualan sistem vs 14% di Q2, dengan kontrol ekspor yang berlaku • Taiwan 32% dan Korea Selatan 31% dari penjualan sistem • Minat terhadap pesanan 2029–30 adalah minat, bukan pesanan nyata • Laba bersih +133% yang mencakup keuntungan investasi €510 juta adalah indikator penting 🥊 Pesaing Utama $AMAT $LRCX Canon Nikon 🔭 Prospek Q3 mencatat rekor €11,7 miliar. Tahun 2026 adalah tahun konversi. Margin kotor 57,5% hanya berarti sesuatu jika Q4 mencapai kisaran €14,2–15,2 miliar dan kapasitas tetap sejalan dengan permintaan. Pengecekan berikutnya pada 27 Januari. Tahun ini bersifat biner: Manajemen Basis Terpasang menjadi dasar. Kisaran €44–45 miliar bergantung pada pengiriman Q4 — bukan headline pesanan AI terbaru. ✅ Kesimpulan Utama Q3 menunjukkan ASML masih dapat mengirimkan lebih banyak alat dibanding tahun lalu dan menambahkan upgrade. Berguna. Tidak cukup untuk mengatasi masalah kapasitas. Tahun 2026 adalah tahun kapasitas yang dibangun di sekitar EUV. Hasil bergantung pada pengiriman — bukan pada cetakan €11,7 miliar terakhir. Disclaimer: Bukan saran keuangan. Nama peralatan chip sangat fluktuatif akibat pengeluaran AI, kontrol ekspor, dan waktu pesanan. Lakukan riset Anda sendiri #research #Stocks #Investing #WallStreet #Semiconductors #TenMinutesToMidnight