Kerja bagus dari @JackMandin dan Blockworks. Laporan berstandar industri seperti ini tepat sekali dibutuhkan sektor ini, dan hanya dengan netting setoran rekursif saja sudah membuat ini lebih unggul daripada sebagian besar dashboard. 🤝 Namun, satu pertanyaan: apakah kami melewatkan sesuatu, atau apakah sleeve Arbitrum dari HYPE++ tidak termasuk dalam cakupan ini? Kerangka tujuh pertanyaan dibangun di sekitar hewan spesifik: allocator modal yang mengelola dana di infrastruktur pinjaman yang tidak mereka operasikan. Masuk akal, karena itu sebagian besar dari $7 miliar. Namun, kerangka ini membatasi sektor ini hanya pada routing suku bunga dan sepenuhnya mengabaikan strategi derivatif tertokenisasi, bagian yang paling menyerupai manajemen aset sungguhan. Bagian kami. Vault HYPE++ kami di Arbitrum: TVL $11,7 juta, APR 32,61%, kumulatif 48% pada sleeve tersebut, ERC-4626 berbasis epoch dengan jendela pendanaan dan penyelesaian yang jelas, penitipan Anchorage, dan kaki OTC yang didokumentasikan dengan ISDA. Buku D2 terkonsolidasi mencapai ~$28 juta di @arbitrum , @base , @HyperliquidX dan sekarang @Optimism, dengan volume notional lebih dari $2 miliar, Sharpe 2,6, hanya satu epoch negatif dari 31 sejak Desember 2023. Tweet 6 mengajukan pertanyaan yang penting: siapa yang benar-benar mengalahkan benchmark pinjaman pasif. Dalam cakupan ini, pemenangnya mengalahkannya dalam satuan bps. Kami mengalahkannya dalam kelipatan, dengan opsi, dispersi, dan arbitrase volatilitas, bukan optimasi pinjaman. Jadi, entah klasifikasi ini secara sengaja mengecualikan strategi derivatif tertokenisasi, sehingga angka total AUM vault meremehkan segmen paling mirip dana di sektor ini. Atau kami memang belum dipetakan sama sekali. Kami siap memandu tim melalui struktur, audit, dan data penyelesaian 31 epoch. Kalian sendiri yang mengatakan: ini adalah industri manajemen aset. Setuju. Kami telah menjalankan salah satunya secara onchain selama dua setengah tahun. Mengabaikan D2 adalah risiko Anda sendiri.