Pendekatan Awal Pemilihan Saham Kuantitatif Tidak lagi menulis lelucon, mari kita bahas sesuatu yang bermanfaat tapi membosankan: pemilihan saham kuantitatif. Tingkat informasi di pasar saham AS saat ini sangat tinggi. Artinya, ide perdagangan Anda dapat disaring secara sangat efisien melalui kondisi kuantitatif. Mari傻哥 jelaskan secara lebih rinci. Amerika Serikat dan Kanada memiliki sekitar 22.000 perusahaan. Mengelola dan meninjau satu per satu secara manual—tidak mungkin dilakukan oleh investor ritel biasa, bahkan tim profesional beranggotakan puluhan orang pun tidak akan mampu. Bagaimana solusinya? Pemilihan saham kuantitatif. 傻哥 ingin memilih dari 22.000 saham tersebut, perusahaan-perusahaan yang berfungsi sebagai mesin compounding stabil. Fokus utama pada kualitas historis. Dalam hal kualitas ini, prioritas diberikan pada data ROIC, yaitu efisiensi modal. Untuk memastikan salju cukup tebal, margin juga disesuaikan. Dengan mempertimbangkan pertumbuhan, garis batas ditetapkan pada pertumbuhan EPS dan pertumbuhan pendapatan. Kondisinya sebagai berikut: ROIC LTM > 15% ROIC rata-rata 5 tahun > 15% ROIC rata-rata 10 tahun > 12% Margin EBIT rata-rata 5 tahun > 12% Margin FCF rata-rata 5 tahun > 8% CAGR pendapatan 5 tahun > 7% CAGR EPS 5 tahun > 8% Pendapatan dan EPS di masa depan tetap menunjukkan pertumbuhan moderat PE, EV/EBITDA, P/FCF, FCF Yield, dan PEG tidak terlalu tinggi Net Debt/EBITDA < 2x Hasil akhirnya adalah 5 perusahaan: Adobe Booking Netflix Paycom WMS Semua perusahaan ini sangat menarik: Model bisnisnya matang, efisiensi modal tinggi, arus kas stabil, margin laba bertahan tinggi bertahun-tahun, dan moat telah terbukti secara luas. 傻哥 tidak akan membahas satu per satu kelima perusahaan ini. Selain mesin compounding stabil,傻哥 juga menemukan saham pertumbuhan eksplosif dan saham value yang terlalu diremehkan. Kondisi-kondisi di sini bervariasi, melalui penyaringan bertahap, dari 22.000 saham dipilih menjadi kurang dari 10 saham. Mengamati perlahan-lahan, sangat bermanfaat. Cukup menjadi alat ampuh untuk memilih saham dan menilai fundamental.