https://t.co/rxhLFpfwzR 【Apakah Kekuatan AI Tiongkok Nyata?】Klaim Anthropic tentang Dugaan Penyalahgunaan Claude | Bagaimana Pasar Semikonduktor Berubah Akibat Peningkatan Produksi Memori Tiongkok? | Apakah Pemilu Tengah Waktu Saat yang Tepat untuk Membeli Saham AI? | Saham yang Diperhatikan Menuju 2027【Tomohiro Okawa】 Saluran Resmi Bungeishunjū PLUS #AIringkasan Tema Investasi Berikutnya Setelah Pasar AI dan Dampak Persaingan AS-Tiongkok serta Pemilu Tengah Waktu 🔳 Semikonduktor dan Memori Mengalami Peningkatan Risiko Meskipun semikonduktor dan memori masih berpotensi naik lebih lanjut, pandangan muncul bahwa fluktuasi harga dan risiko kinerja meningkat, sehingga perlu berhati-hati dalam mempertimbangkan investasi aktif saat ini. 🔳 Kandidat Berikutnya: Hypercloud Pandangan muncul bahwa hypercloud, yang mulai memonetisasi manfaat investasi AI, masih memiliki ruang pertumbuhan di masa depan. 🔳 Fokus pada Perangkat Lunak yang Memanfaatkan AI Temanya akan meluas tidak hanya ke perusahaan yang mengembangkan AI itu sendiri, tetapi juga ke perusahaan perangkat lunak yang menggunakan AI untuk meningkatkan layanan. Keunggulan utama adalah potensi pengurangan biaya pengembangan dan peningkatan fitur melalui AI. 🔳 Menolak Teori Kepunahan SaaS Terhadap pandangan bahwa SaaS dan profesi spesialis akan lenyap akibat AI, ditekankan bahwa AI saat ini berperan terutama dalam meningkatkan efisiensi pekerjaan manusia, dan belum berada pada tahap mampu menggantikan sepenuhnya pekerjaan kreatif yang menciptakan sesuatu dari nol. 🔳 Pandangan bahwa AI adalah Lanjutan dari DX AI saat ini dipandang sebagai teknologi yang mempercepat proses penelitian, pengorganisasian, dan dokumentasi konten yang dirancang manusia—secara mendasar mirip dengan tren efisiensi bisnis yang dimulai pada awal 2000-an dengan perangkat lunak spreadsheet. |required waktu untuk penggantian penuh oleh AI Diperlukan waktu agar AI dapat secara luas menggantikan pekerjaan kreatif manusia, dan literasi AI di sisi pengguna juga diperlukan. Pandangan bahwa pekerjaan akan lenyap secara drastis dalam 2–3 tahun mendatang ditolak. 🔳 Manfaat bagi PC dan Smartphone Jika harga semikonduktor dan memori turun di masa depan, produsen PC dan smartphone yang menggunakan banyak komponen tersebut berpotensi mendapat manfaat dari penurunan biaya produksi. 🔳 Perhatikan Daya Tarik Pendapatan Apple Apple dikatakan tidak terlibat dalam persaingan investasi pusat data sebesar hypercloud, melainkan bergerak menuju pemanfaatan infrastruktur AI eksternal. Keunggulan lainnya adalah basis pelanggan yang bersedia membeli produk dengan harga tinggi. ListItemIcon Kebutuhan AI Lokal Perusahaan Meningkat Semakin banyak perusahaan yang ingin menjalankan AI di lingkungan internal mereka tanpa mengirimkan informasi rahasia ke cloud eksternal, sehingga permintaan terhadap lingkungan lokal yang memanfaatkan PC atau komputer kecil diperkenalkan. ListItemIcon Perhatikan Dell dan HP Jika pembangunan lingkungan AI lokal perusahaan meluas, produsen PC seperti Dell, HP, dan Lenovo juga berpotensi mendapat manfaat dari peningkatan permintaan. ListItemIcon Cari Perusahaan yang Akan Diuntungkan Penurunan Harga Semikonduktor Sebagai pendekatan mencari investasi masa depan, disarankan untuk mengidentifikasi perusahaan yang saat ini kesulitan akibat kenaikan harga semikonduktor dan memori, dengan harapan peningkatan keuntungan ketika harga turun di masa depan. ListItemIcon Game juga Berpotensi Diuntungkan Produsen konsol game menggunakan banyak semikonduktor dan memori; penurunan harga komponen akan meningkatkan efisiensi biaya. Jika penjualan perangkat keras meningkat, hal ini juga akan menyebar ke perangkat lunak game, sehingga seluruh industri game menjadi kandidat investasi. ListItemIcon Otomotif sebagai Kandidat Pemulihan Jangka Pendek Karena mobil otonom dan SDV menggunakan jumlah besar semikonduktor, penurunan harga semikonduktor akan menjadi angin segar bagi produsen otomotif. Dengan mempertimbangkan pelemahan yen, pandangan muncul bahwa saham otomotif Jepang memiliki potensi pemulihan jangka pendek. ListItemIcon Persaingan Jangka Panjang di Otomotif Sangat Ketat Meskipun Tesla dan perusahaan Tiongkok memimpin dalam SDV, dan produsen Jepang serta Eropa juga sedang mengembangkan teknologi serupa, disebutkan bahwa daya saing jangka panjang akan sangat bergantung pada kemampuan perusahaan AS dan Tiongkok. ListItemIcon Manfaat AI Meluas ke Berbagai Industri Temanya tidak hanya terbatas pada pusat data itu sendiri, tetapi juga meluas ke industri perangkat lunak, PC, smartphone, game, otomotif, energi, dan berat—semua sektor yang mendapat dampak lanjutan dari investasi AI. ListItemIcon Perhatikan Dugaan Terkait AI Tiongkok Anthropic menyatakan kemungkinan bahwa perusahaan AI Tiongkok menggunakan Claude untuk memperoleh output dan memanfaatkannya dalam pembelajaran. Namun, dalam diskusi ini ditekankan bahwa hal ini belum merupakan fakta yang pasti. ListItemIcon Pandangan tentang Kesenjangan Teknologi AI AS-Tiongkok Jika sebagian AI Tiongkok sebenarnya sangat bergantung pada Claude, maka kesenjangan teknologi perangkat lunak AI antara AS dan Tiongkok mungkin lebih besar daripada yang diperkirakan sebelumnya. ListItemIcon Tiongkok Berperan Signifikan di Bidang Memori Berbeda dengan perangkat lunak, pandangan muncul bahwa perusahaan perangkat keras dan memori Tiongkok merupakan ancaman. Peningkatan kapasitas produksi perusahaan terkait DRAM dan NAND berpotensi menyebabkan penurunan harga memori di masa depan. ListItemIcon Perkembangan AI yang Dipimpin AS Akan Berlanjut Meskipun ada ketidakjelasan terkait niat di balik diskusi untuk memperlambat pengembangan AI, arah utama investasi dan pengembangan AI tetap tidak berubah, dan perkembangan akan terus dipimpin oleh AS dalam waktu dekat. ListItemIcon Pemilu Tengah Waktu sebagai Faktor Volatilitas Pasar Pandangan muncul bahwa pasar berpotensi lebih tidak stabil daripada biasanya menjelang pemilu tengah waktu AS. Ketidakpastian disebabkan oleh kekhawatiran inflasi akibat stimulus ekonomi dan perdebatan politik terkait pusat data AI. ListItemIcon Risiko Penolakan terhadap Pusat DataDisebutkan bahwa jika kenaikan biaya listrik akibat peningkatan pusat data atau dampak AI terhadap lapangan kerja menjadi isu politik, maka kemungkinan terjadi penyesuaian jangka pendek pada saham terkait AI. 🔳 Pandangan bahwa tren jangka panjang AI tidak berubah Meskipun saham terkait AI mungkin mengalami penurunan jangka pendek akibat regulasi politik atau pemilu, arah utama di mana perusahaan terus mencari peningkatan produktivitas dan keuntungan tidak akan berhenti, sehingga arah adopsi teknologi AI tetap tidak berubah. 🔳 Kebijakan energi dapat berubah tergantung komposisi pemerintah Jika sikap kebijakan terhadap bahan bakar fosil dan energi bersih berubah secara signifikan karena situasi politik Amerika Serikat, hal ini berpotensi memengaruhi investasi AI melalui biaya energi. 🔳 Fokus pada perangkat lunak dan game Sebagai kandidat hingga akhir tahun hingga 2027, perangkat lunak, game, dan hyperscaler disebutkan. Dipandang penting untuk mengidentifikasi perusahaan yang mampu mengadopsi pengurangan biaya dan peningkatan layanan melalui pemanfaatan AI. 🔳 Perhatian terhadap perusahaan makanan besar dengan ekspansi luar negeri di saham Jepang Perusahaan makanan dan restoran besar Jepang dijadikan kandidat. Meskipun di dalam negeri terdapat tantangan berupa kenaikan harga bahan baku dan kesulitan dalam mentransfer harga, keunggulan mereka terletak pada kemudahan mentransfer harga di luar negeri didukung popularitas masakan Jepang. 🔳 Keunggulan perusahaan dengan rasio penjualan luar negeri tinggi Perusahaan yang secara agresif memperluas cabang luar negeri, seperti restoran sushi putar, dipandang mampu tumbuh tanpa terlalu bergantung pada inflasi domestik atau tren konsumsi. 🔳 Potensi pertumbuhan luar negeri juga ada pada perusahaan bumbu Perusahaan makanan terkait masakan Jepang seperti kecap dan mirin juga berpotensi mendapat manfaat dari meningkatnya permintaan masakan Jepang di luar negeri. Selain itu, model bisnisnya yang mudah dipahami dan sifatnya yang defensif juga dianggap sebagai ciri khas bagi investor perorangan.