World Gold Council: Kenaikan Suku Bunga Fed Mungkin Secara Mengejutkan Menguntungkan Emas

Rangkum pergerakan pasar harian, pantau dinamika pasar, selamat pagi para pendengar, hari ini adalah Jumat, 5 Juni 2026. Selamat datang mendengarkan Futures Morning Rush. Futures Morning Rush, pilihan utama jutaan profesional futures!

Versi suara perempuan bahasa MandarinUnduh mp3

1. World Gold Council: Kenaikan suku bunga Fed mungkin memberikan manfaat tak terduga bagi emas.

2. Persentase kekeringan di wilayah kedelai AS adalah 28%, meningkat 1 poin persentase dibandingkan minggu lalu.

3. Mulai pukul 24:00 pada 4 Juni, harga bensin dan solar domestik masing-masing diturunkan sebesar 525 yuan dan 505 yuan per ton.

4. Fubao Information: Stok litium karbonat 98.400 ton, turun 0,72% secara bulanan (berkurang 709 ton dari periode sebelumnya).

5. Total inventory of national float glass sample enterprises is 76.466 million standard boxes, a decrease of 357,000 standard boxes环比.

6. Beban listrik maksimum jaringan listrik nasional musim panas ini akan melebihi 1,3 miliar kilowatt, meningkat sekitar 6% secara tahunan.

7. Kebutuhan baja tulangan minggu ini sebesar 2,131,700 ton, turun 190,800 ton dari minggu lalu, penurunan sebesar 8,22%.

1. Menurut Al Arabiya TV Arab Saudi: Sumber yang mengetahui mengatakan bahwa kesepakatan tentang pelepasan dana Iran yang dibekukan telah memasuki tahap akhir. Proposal untuk mendirikan dana khusus guna menampung aset Iran yang dibekukan sedang dibahas, dengan hambatan utama terletak pada mekanisme penanganan sebagian dana Iran yang dibekukan.

2. Menurut Wall Street Journal, pejabat Amerika mengungkapkan bahwa Presiden AS Trump telah secara pribadi memberi tahu stafnya bahwa jika Teheran menyebabkan kematian tentara Amerika, ia akan mempertimbangkan untuk mengakhiri kesepakatan gencatan senjata dengan Iran. Sikap Trump yang enggan menghidupkan kembali perang menunjukkan bahwa demi menghindari konflik yang lebih luas di Timur Tengah, ia mungkin bersedia mentolerir konflik kecil yang berlangsung selama berminggu-minggu bahkan berbulan-bulan.

3. Menurut CCTV News, dari State Grid diketahui bahwa perkiraan menunjukkan beban listrik maksimum di wilayah operasional State Grid musim panas ini akan melebihi 1,3 miliar kilowatt, meningkat sekitar 6% dibandingkan periode yang sama tahun lalu.

4. Jumlah klaim pengangguran awal AS hingga minggu berakhir 30 Mei sebesar 225.000, lebih tinggi dari perkiraan 213.000 dan nilai sebelumnya yang telah disesuaikan sebesar 212.000, mencapai level tertinggi sejak minggu pertama Februari. Rata-rata bergerak empat minggu sebesar 214.750, lebih tinggi dari 208.250 minggu lalu. Jumlah klaim pengangguran berkelanjutan sebesar 1.777.000, sedikit di bawah perkiraan 1.780.000. Peningkatan klaim pengangguran awal menunjukkan kondisi ketenagakerjaan sedikit melemah, tetapi tetap berada pada level relatif rendah dan stabil.

5. Garda Revolusi Iran: Gencatan senjata di semua front, termasuk Lebanon, adalah syarat awal bagi Iran untuk mengakhiri perang dengan Amerika Serikat.

6. Pemimpin Houthi Yaman, Abdul-Malik al-Houthi, pada hari ke-4 menyatakan bahwa Houthi telah siap menghadapi perkembangan situasi dalam segala kondisi. Ia mengatakan bahwa Houthi sedang menjaga koordinasi penuh dengan berbagai kekuatan perlawanan terkait situasi di Lebanon dan Palestina.

1. Harga futures logam mulia internasional secara umum ditutup naik, futures emas COMEX naik 0,79% menjadi 4.502,40 dolar/ons, futures perak COMEX naik 0,58% menjadi 74,12 dolar/ons. Kecenderungan kenaikan suku bunga ECB menambah ketidakpastian, situasi Timur Tengah mendorong inflasi, dan pergerakan beli-jual berakhir dengan penutupan naik.

2. Kontrak berjangka minyak mentah AS ditutup turun 3,24% pada $92,91 per barel; kontrak berjangka minyak mentah Brent turun 2,5% pada $95,36 per barel. Israel dan Lebanon mencapai kesepakatan gencatan senjata, sehingga premi risiko geopolitik yang sebelumnya mendorong harga minyak cepat terkoreksi. Ekspektasi pasar terhadap kemungkinan kesepakatan minyak hasil negosiasi AS-Iran meningkat, ditambah dengan aksi ambil untung oleh trader dan keluarnya posisi panjang secara terkonsentrasi, yang memicu penjualan minyak. Ekspektasi perbaikan akibat berita gencatan senjata menjadi faktor utama yang mendorong penurunan harga minyak.

3. Sebagian besar logam dasar London turun, tembaga berjangka LME naik 0,55% menjadi 13.901,5 dolar/ton, timbal berjangka LME turun 0,35% menjadi 2.016,5 dolar/ton, seng berjangka LME turun 0,43% menjadi 3.595 dolar/ton, aluminium berjangka LME turun 0,88% menjadi 3.671 dolar/ton, nikel berjangka LME turun 1,25% menjadi 18.635 dolar/ton, timah berjangka LME turun 2,54% menjadi 55.950 dolar/ton.

1. Menurut Mysteel, hingga minggu berakhir 4 Juni, produksi baja tulangan berubah dari peningkatan menjadi penurunan, permintaan tampak terus menurun selama tiga minggu berturut-turut, stok pabrik berubah dari penurunan menjadi peningkatan, dan stok sosial terus menurun selama dua belas minggu berturut-turut. Produksi baja tulangan sebesar 2,121,500 ton, turun 95,200 ton dari minggu sebelumnya, penurunan sebesar 4,29%; permintaan tampak baja tulangan sebesar 2,131,700 ton, turun 190,800 ton dari minggu sebelumnya, penurunan sebesar 8,22%.

2. Prospek Baja OECD 2026 memprediksi bahwa pada tahun 2028, kapasitas berlebih global untuk baja akan mencapai 745 juta ton, 319 juta ton lebih tinggi daripada produksi baja OECD saat ini. Hingga tahun 2028, kapasitas baru yang direncanakan dapat mencapai hingga 139 juta ton, meningkat 5,7% dari tingkat 2025, sementara pertumbuhan permintaan diperkirakan tetap lesu, dengan pertumbuhan tahunan sekitar 0,9%.

3. Menurut Asosiasi Baja Tiongkok, pada akhir Mei 2026, stok baja perusahaan baja terpenting mencapai 15,83 juta ton, turun 2,94 juta ton dari periode sebelumnya, atau turun 15,7%. Perusahaan baja terpenting memproduksi baja kasar sebanyak 22,07 juta ton, dengan rata-rata produksi harian 2,006 juta ton, turun 4,3% secara bulanan.

1. Data dari Enterprise Singapore (ESG) menunjukkan bahwa pada minggu berakhir 3 Juni, stok bahan bakar minyak Singapura turun 1,353 juta barel ke level terendah 64 minggu di 19,35 juta barel. Stok middle distillate turun 1,667 juta barel ke level terendah 12 minggu di 7,297 juta barel. Stok light distillate turun 3,122 juta barel ke level terendah 34 minggu di 11,496 juta barel.

2. Berdasarkan pemantauan Pusat Pemantau Harga Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional, dalam siklus penyesuaian harga bahan bakar minyak kali ini, harga minyak internasional awalnya turun, lalu naik. Mulai pukul 24:00 pada 4 Juni, harga bensin dan solar dalam negeri masing-masing diturunkan sebesar 525 yuan dan 505 yuan per ton. Secara rata-rata nasional, harga bensin 92, bensin 95, dan solar 0 per liter masing-masing diturunkan sebesar 0,41 yuan, 0,44 yuan, dan 0,43 yuan. Mengisi tangki bensin 50 liter dengan bensin 92 akan menghemat 20,5 yuan.

3. Menurut Longzhong Information, hingga 4 Juni 2026, total stok sampel perusahaan kaca float nasional mencapai 76,466,000 peti berat, turun 357.000 peti berat secara bulanan (-0,47%), naik 9,62% secara tahunan. Jumlah hari stok setara 34,5 hari, turun 0,1 hari dari periode sebelumnya. Total stok produsen soda ash domestik minggu ini sebesar 1,7178 juta ton, meningkat 13.200 ton dari Senin, atau naik 0,77%. Di antaranya, soda ash ringan sebanyak 1,0441 juta ton, naik 13.100 ton secara bulanan, dan soda ash berat sebanyak 673.700 ton, naik 100 ton secara bulanan.

4. Wakil Menteri Rusia Novak menyatakan, saya telah bertemu Menteri Energi Arab Saudi, dan kami sepakat bahwa permintaan minyak mengalami ketidakpastian. Semua perkiraan pasar minyak harus direvisi secara signifikan. OPEC+ mampu menyeimbangkan dampak dari perubahan di industri energi global.

1. Data survei Fubao Information menunjukkan: hingga 4 Juni, produksi litium karbonat mingguan sebesar 25.200 ton, meningkat 1,2% secara bulanan (bertambah 300 ton dibandingkan periode sebelumnya); stok litium karbonat sebesar 98.400 ton, menurun 0,72% secara bulanan (berkurang 709 ton dibandingkan periode sebelumnya).

2. Berdasarkan survei Mysteel, sebuah pabrik oksida aluminium di Guizhou mulai memasukkan bahan baku dan kembali berproduksi sejak akhir Mei, dan saat ini telah secara bertahap menghasilkan produk jadi, namun pasokan awal masih belum stabil, kapasitas operasional jangka pendek sementara tetap sekitar 500.000 ton/tahun, dan perubahan kapasitas selanjutnya akan terus dipantau.

3. Anak perusahaan International Resources Holding di Zambia, Mopani Copper Mines, tetap menyatakan tidak berencana mengekspor konsentrat tembaga, meskipun kembali memperoleh kuota ekspor konsentrat tembaga terbesar di bawah kebijakan pembebasan pemerintah.

4. Dalam laporan komentar pasar emas yang diterbitkan oleh World Gold Council pada 4 Juni, disebutkan bahwa ke depan, seiring meningkatnya tekanan inflasi, Federal Reserve mungkin perlu menaikkan suku bunga. Kami percaya bahwa ketika kenaikan suku bunga terjadi, hal itu mungkin secara kontra-intuitif mendukung emas. Data historis menunjukkan: dalam lebih dari 50% kasus, emas menunjukkan kinerja positif setelah kenaikan suku bunga.

1. Batu bara termal terus meningkat, pasokan yang ketat dan permintaan yang terlepas menciptakan resonansi

Guangda Futures menyatakan bahwa di sisi pasokan, Juni merupakan Bulan Keselamatan Produksi Nasional, di mana tambang-tambang utama fokus pada pemeriksaan keselamatan, sehingga pelepasan kapasitas dalam jangka pendek secara signifikan terbatas, dan pola pasokan batu bara kokas yang ketat berlanjut. Dalam konteks ini, semangat pembelian batu bara bahan oleh perusahaan kokas meningkat jelas, dengan niat untuk mengisi ulang persediaan yang kuat, memberikan dukungan efektif terhadap harga kontrak. Di sisi permintaan, kondisi profitabilitas pabrik baja saat ini masih baik, produksi besi cair tetap tinggi, dan permintaan nyata terhadap bahan baku hulu terus terwujud; sementara itu, profitabilitas produksi perusahaan kokas berada pada tingkat yang relatif baik, yang lebih lanjut memicu permintaan pembelian batu bara kokas. Kedua sisi pasokan dan permintaan menciptakan resonansi, sehingga logika pergerakan kuat harga kontrak batu bara kokas dalam jangka pendek cukup jelas. Selanjutnya perlu memperhatikan kecepatan pelepasan kapasitas setelah berakhirnya Bulan Keselamatan Produksi, serta potensi dampak penurunan harga batu bara impor terhadap pola pasokan domestik.

2. Futures untuk litium karbonat terus jatuh, menembus beberapa level bulat, apakah harga sudah mencapai puncaknya?

Saham Futuris Investasi Nasional menyatakan bahwa data stok yang dirilis pada 4 Juni menunjukkan bahwa stok mingguan terbaru yang dirilis oleh Shanghai Nonferrous hampir tidak berubah, mengakhiri tren pengurangan stok sepanjang Mei. Mengingat produksi yang menurun secara bulanan, tanda-tanda pelemahan konsumsi tampak jelas. Selain itu, masalah sertifikat gudang yang sebelumnya menjadi topik hangat mulai muncul ke permukaan. Mei adalah bulan balik arah pasar litium karbonat; kami sebelumnya telah berulang kali menekankan bahwa alasan utama para penjual tidak dapat berpartisipasi secara besar-besaran adalah karena ketersediaan stok yang dapat diperdagangkan menurut standar SMM terbatas. Para pemain utama sangat memahami hal ini, dan dalam waktu satu bulan saja, sertifikat gudang di Guangzhou Futures Exchange secara diam-diam dinaikkan dari 38.000 menjadi 56.000, angka tertinggi dalam sejarah, menjadi kunci utama yang menghancurkan garis pertahanan psikologis para pembeli. Peningkatan sertifikat gudang mencapai lebih dari 30%. Sementara itu, penurunan posisi di pasar litium karbonat hampir 30% juga menjadi faktor lain yang mendukung penurunan harga. Secara sederhana, harga produk di pasar segmen tertentu ditentukan oleh rasio antara likuiditas dan jumlah barang yang dapat diserahkan; pelarian dana yang diam-diam dan akumulasi cepat jumlah sertifikat gudang yang dapat diserahkan adalah penyebab utama kejatuhan pasar. Dalam jangka pendek, kami memperhatikan kekuatan pengisian ulang harga spot di sekitar 158.000 yuan, tetapi dalam jangka menengah, harga litium karbonat pada semester kedua kemungkinan besar akan tetap di bawah 150.000 yuan; saran utama untuk lindung nilai adalah mengelola ukuran stok dengan baik.

1. Tunggu konfirmasi, perkiraan produksi MPOA minyak sawit Malaysia untuk periode 1-31 Mei;

2. Tunggu konfirmasi, Indeks Harga Pangan FAO global untuk Mei;

3. Belum ditentukan, persediaan bijih besi di 45 pelabuhan Tiongkok hingga 4 Juni;

4. Belum ditentukan, Aramco Saudi mengumumkan harga resmi minyak mentah setiap sekitar tanggal 5 setiap bulan;

5. 20:30, Non-Farm Payrolls ASIA yang telah disesuaikan musiman untuk Mei di Amerika Serikat.