Wise, raksasa pembayaran lintas batas yang baru saja menyelesaikan pemindahan lokasi pencatatan utamanya ke Amerika Serikat, sempat jatuh lebih dari 11% setelah pasar London dibuka, kemudian penurunannya sedikit berkurang.
Penyebab volatilitas pasar bukanlah penurunan kinerja, melainkan penolakan resmi dari Office of the Comptroller of the Currency (OCC) Amerika Serikat terhadap permohonan Wise untuk mendapatkan lisensi National Trust Bank di Amerika Serikat. Bagi sebuah platform pembayaran global yang telah lama berharap untuk memperdalam integrasi ke dalam infrastruktur keuangan Amerika, keputusan ini tidak hanya berarti kegagalan sementara dalam strategi Amerika, tetapi juga menegaskan kembali bahwa anti-pencucian uang (AML) dan pengendalian risiko kejahatan keuangan tetap menjadi ambang batas paling penting untuk masuk ke dalam sistem perbankan di Amerika Serikat.
Catatan: Artikel ini hanya untuk penelitian akademis dan kebijakan, bukan merupakan saran investasi atau hukum apa pun.
Satu izin, mengapa begitu penting?
Wise tidak mengajukan lisensi bank komersial tradisional, tetapi lisensi National Trust Bank.
Berbeda dengan bank komersial biasa, bank kepercayaan nasional biasanya tidak menerima simpanan publik atau memberikan pinjaman, melainkan terutama menyediakan layanan keuangan seperti pembayaran, penitipan, penyelesaian, dan kepercayaan. Dalam beberapa tahun terakhir, banyak perusahaan teknologi keuangan dan lembaga aset digital berharap melalui lisensi ini memperoleh kualifikasi untuk berpartisipasi lebih dalam dalam infrastruktur keuangan Amerika Serikat.
Bagi Wise, makna terbesar dari lisensi ini bukanlah menjadi sebuah bank, melainkan kemampuan untuk lebih dalam mengakses sistem pembayaran AS, mengajukan pembukaan rekening di Federal Reserve, melakukan kliring dolar secara langsung, mengurangi ketergantungan pada bank mitra, sehingga menurunkan biaya pembayaran, meningkatkan efisiensi penyelesaian, serta memperkuat daya saingnya di pasar AS. Oleh karena itu, lisensi ini selalu dianggap sebagai bagian penting dari strategi Wise di AS.
Faktanya, Wise dalam beberapa tahun terakhir terus memperkuat strategi Amerika Serikat. Pada Mei tahun ini, perusahaan menyelesaikan pemindahan lokasi pencatatan utamanya dari London ke Nasdaq, dengan kode saham "WSE", sekaligus mempertahankan status pencatatan sekunder di Bursa Efek London, dengan harapan memanfaatkan basis investor Amerika yang lebih luas untuk mendukung ekspansi bisnis di masa depan. Sementara itu, pengajuan izin bank trust nasional merupakan langkah paling krusial di luar strategi pasar modalnya.
Kedua, mengapa OCC menolak?
Pasar awalnya menggambarkan peristiwa ini sebagai "masalah pencegahan pencucian uang", tetapi berdasarkan informasi yang diungkapkan oleh OCC, perhatian regulator jauh melampaui satu kelemahan AML saja.
Berdasarkan surat penolakan OCC, aplikasi Wise menghadapi "kekhawatiran supervisi dan kepatuhan yang signifikan (significant supervisory and compliance concerns)", yang termasuk ketidakcukupan sistem anti-pencucian uang (AML) dan anti-pendanaan terorisme (CFT) dalam sejarah anak perusahaan AS, serta masih adanya kelemahan dalam tata kelola risiko keseluruhan, kontrol internal, dan kemampuan untuk memenuhi persyaratan pengawasan perbankan AS. Dengan kata lain, otoritas pengawas meragukan bukanlah suatu tindakan teknis tertentu, tetapi apakah sistem kepatuhan keseluruhan Wise telah mencapai standar pengawasan perbankan.
Wise menyatakan bahwa lingkungan regulasi Amerika Serikat telah mengalami perubahan signifikan sejak pertama kali mengajukan aplikasi pada tahun 2025. Terutama setelah Trump menandatangani Undang-Undang GENIUS (Undang-Undang Genius), kerangka regulasi Amerika Serikat mengenai stablecoin, lembaga pembayaran, dan bank trust sedang dibangun ulang, dan perusahaan berencana mengajukan kembali permohonan lisensi bank trust nasional berdasarkan kerangka hukum baru.
Oleh karena itu, penolakan aplikasi ini disebabkan oleh masalah kepatuhan historis yang diangkat oleh otoritas regulasi, sekaligus dampak dari penyesuaian kebijakan regulasi pembayaran Amerika Serikat, bukan karena satu faktor saja.
Tiga: Wise: Ajukan kembali setelah perbaikan
Wise tidak membantah pertanyaan dari regulator, tetapi menyatakan bahwa sejak pertama kali mengajukan permohonan, perusahaan telah terus mengalokasikan sumber daya besar untuk meningkatkan sistem kepatuhan di Amerika Serikat dan global, termasuk menyempurnakan mekanisme manajemen risiko kejahatan keuangan, memperkuat proses pemantauan dan pelaporan transaksi mencurigakan, mengoptimalkan sistem AML/CFT lokal di Amerika Serikat, serta kerangka kontrol risiko secara keseluruhan.
Wise menyatakan bahwa saat ini secara aktif menangani masalah warisan yang disebutkan dalam surat OCC, dan berencana mengajukan kembali izin bank trust nasional berdasarkan kerangka regulasi baru yang dibuat oleh Undang-Undang GENIUS.
Sementara itu, perusahaan menekankan bahwa penolakan aplikasi lisensi ini tidak akan memengaruhi operasi bisnis yang sudah ada. Saat ini, Wise masih memegang lisensi pengiriman uang di 48 negara bagian AS dan 4 wilayah luar negeri, serta memiliki izin regulasi yang mencakup berbagai yurisdiksi global, sehingga layanan pembayaran lintas batas yang ada akan terus berjalan normal.
From an operational standpoint, Wise continues to maintain strong growth momentum. As of fiscal year 2026, the company’s active customers have exceeded 11 million, with cross-border transaction volumes continuing to grow; cross-border transaction value in the fourth quarter increased by 26% year-over-year to £49.4 billion, and underlying revenue grew by 24%. Overall performance remains steadily growing. Therefore, capital markets are now more focused on regulatory risks rather than the company’s operational fundamentals.
Empat, Amerika Serikat sedang membentuk ulang aturan akses keuangan di era stablecoin
Titik waktu kejadian Wise memiliki makna simbolis. Pasar sempat percaya bahwa Amerika Serikat sedang mengirim sinyal yang lebih terbuka kepada industri keuangan digital dan stablecoin. Namun, kejadian Wise menunjukkan bahwa keterbukaan tidak berarti menurunkan standar regulasi.
Sebaliknya, setelah stablecoin secara bertahap memasuki sistem keuangan utama, otoritas regulasi Amerika Serikat menetapkan persyaratan yang lebih tinggi bagi lembaga yang ingin masuk ke sistem perbankan. Baik perusahaan pembayaran tradisional, perusahaan fintech, maupun lembaga penerbit stablecoin, semua yang ingin terhubung ke infrastruktur keuangan inti Amerika Serikat harus terlebih dahulu membangun tata kelola anti pencucian uang, anti pendanaan terorisme, manajemen risiko, dan tata kelola perusahaan setara dengan bank.
Dengan kata lain, Undang-Undang GENIUS mengurangi ketidakpastian institusional, bukan ambang kepatuhan. Di masa depan, perusahaan yang benar-benar dapat masuk ke infrastruktur keuangan Amerika Serikat bukanlah yang paling canggih teknologinya atau memiliki skala pengguna terbesar, melainkan yang paling mampu memenuhi persyaratan pengawasan perbankan.