Laporan dari Mars Finance menyatakan bahwa pada 20 Mei, perusahaan perdagangan aset digital institusional Wintermute merilis laporan pasar terbaru yang menunjukkan bahwa pasar keuangan global sedang mengalami penilaian ulang makroekonomi skala besar, dengan narasi pasar berpindah dari diskusi tentang kapan penurunan suku bunga menuju persiapan terhadap kemungkinan kenaikan suku bunga. Perubahan struktural ini dipicu oleh data ekonomi yang melampaui ekspektasi dan tekanan inflasi yang bangkit kembali, memberikan hambatan besar terhadap aset digital. Laporan tersebut menunjukkan bahwa bitcoin turun drastis setelah sempat menembus 83.000 dolar AS, membalikkan kenaikan signifikan dalam seminggu, sementara altcoin utama mengalami penurunan persentase dua angka. Manajer kekayaan global secara aktif mengurangi risiko di bawah kendala makroekonomi, yang menyoroti kerentanan ekspansi aset digital. Indikator perdagangan on-chain menunjukkan bahwa kenaikan harga sebelumnya tidak didorong oleh permintaan nyata pasar spot atau akumulasi organik oleh ritel, melainkan terutama oleh short squeeze di pasar futures berkelanjutan. Total open interest produk turunan bitcoin meledak sebesar 10 miliar dolar AS dalam sebulan menjadi 58 miliar dolar AS, sementara volume spot dasar justru turun ke titik terendah dalam dua tahun. Ketika bitcoin menembus 80.000 dolar AS, banyak posisi pendek dipaksa ditutup, memicu gelombang pembelian sementara, tetapi gagal membentuk dasar struktural yang berkelanjutan. Faktor utama yang mendorong pembalikan pasar saat ini adalah data CPI global yang terus melampaui ekspektasi, membangkitkan kembali kekhawatiran luas tentang kenaikan suku bunga. Sementara itu, ketidakpastian berkelanjutan mengenai calon ketua Federal Reserve berikutnya juga menambahkan ketidakpastian kebijakan ke pasar. Meskipun ada sinyal positif jangka panjang, termasuk arus masuk bersih sebesar 623 juta dolar AS ke ETF spot baru-baru ini dan cadangan bitcoin di platform perdagangan turun ke titik terendah dalam tujuh tahun, Wintermute menekankan bahwa tren jangka panjang ini tidak cukup untuk mengurangi risiko struktural jangka pendek. Seiring manajer aset internasional mengalihkan modal mereka ke instrumen utang berdaulat jangka pendek, platform digital kesulitan mempertahankan momentum. Prospek jangka pendek pasar tokenisasi akan bergantung pada apakah pembeli spot nyata akan kembali untuk menstabilkan celah likuiditas yang rapuh.
Wintermute: Ketakutan akan Kenaikan Suku Bunga Mengungkap Risiko Leverage di Pasar Kripto
MarsBitBagikan
Ringkasan
Laporan pasar harian terbaru Wintermute menyoroti perubahan sentimen makroekonomi, dengan meningkatnya kekhawatiran akan kenaikan suku bunga yang mengaburkan ekspektasi pemotongan suku bunga sebelumnya. Data ekonomi yang lebih kuat dan kekhawatiran inflasi telah memicu penurunan tajam di pasar kripto, dengan bitcoin mundur dari $83.000 dan altcoin jatuh lebih dari sepuluh persen. Data on-chain menunjukkan bahwa kenaikan sebelumnya didorong oleh aktivitas futures, bukan permintaan spot, karena open interest mencapai $580 miliar. Meskipun ada arus masuk ETF dan cadangan bursa yang rendah, risiko struktural tetap ada karena modal mengalir ke utang jangka pendek.
Sumber:Tampilkan versi asli
Penafian: Informasi pada halaman ini mungkin telah diperoleh dari pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan atau opini KuCoin. Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum, tanpa representasi atau jaminan apa pun, dan tidak dapat ditafsirkan sebagai saran keuangan atau investasi. KuCoin tidak bertanggung jawab terhadap segala kesalahan atau kelalaian, atau hasil apa pun yang keluar dari penggunaan informasi ini.
Berinvestasi di aset digital dapat berisiko. Harap mengevaluasi risiko produk dan toleransi risiko Anda secara cermat berdasarkan situasi keuangan Anda sendiri. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Penggunaan dan Pengungkapan Risiko.