Dana lindung nilai andalan Whale Rock Capital Management turun 21,7% pada Juli. Penurunan ini memotong keuntungan tahun 2026 menjadi sekitar separuhnya seiring jatuhnya saham kecerdasan buatan dan semikonduktor.
Pengembalian Whale Rock sejak awal tahun turun menjadi 35,1% hingga Juli. Turun dari 72,5% pada akhir Juni, menurut seseorang yang memahami masalah ini kepada Bloomberg. Alex Sacerdote mengelola perusahaan berbasis Boston dengan aset senilai $19 miliar.
Sebulan yang Kasar bagi Pemilih Saham AI
Dana long-only Whale Rock turun 18,8% pada Juli tetapi masih mencatat keuntungan 36,8% sepanjang tahun. Perusahaan ini memperingati ulang tahun ke-20 pada tahun 2026. Perusahaan ini menikmati reli produsen chip selama paruh pertama tahun ini, tetapi kondisi berbalik tajam pada Juli.
Laporan regulasi menunjukkan Whale Rock menambah posisinya di SanDisk dan Bloom Energy selama kuartal pertama. Kedua saham tersebut anjlok pada Juli bersama CoreWeave. Ketiganya menjadi korban dari penjualan luas di sektor memori yang paling memukul saham chip dan infrastruktur AI.
Kerusakan menyebar melampaui semikonduktor. Nama-nama mega-cap seperti Google dan Meta juga mengalami penurunan kecil pada Juli. Sementara itu, investor menjadi waspada terhadap pengeluaran AI yang berkelanjutan. Kekhawatiran ini menggema peringatan lebih luas bahwa pasar kini diperdagangkan sebagai satu taruhan AI.
Bukan satu-satunya korban dari Industri AI
Whale Rock tidak sendirian yang mengalami kerugian. Dana Situational Awareness milik Leopold Aschenbrenner mencatat kerugian 67% bulan lalu. Itu menandai penurunan terbesar dana hedge pada Juli, menyusul pelepasan paksa portofolio sahamnya.
Pembalikan ini sesuai dengan pola yang terjadi di seluruh perdagangan AI di Wall Street musim panas ini. Beberapa strategis membandingkannya dengan era dot-com. Namun, yang lain melihat penarikan ini sebagai peluang beli, bukan awal dari penurunan yang lebih panjang.
Kinerja Whale Rock pada Agustus mungkin bergantung pada musim laporan keuntungan saat ini. Sentimen investor terhadap pengeluaran infrastruktur AI kemungkinan akan menentukan apakah dana ini akan stabil atau memperluas kerugian Juli.