Visa telah meluncurkan inisiatif baru yang menggabungkan data penyelesaian pembayaran tradisionalnya dengan infrastruktur pinjaman berbasis blockchain, bertujuan untuk memungkinkan pemberi pinjaman menilai dan membiayai kewajiban yang terkait dengan pembayaran kartu. Langkah ini menyoroti kemungkinan pergeseran dalam bagaimana pinjaman onchain dapat tumbuh—tidak hanya di dalam pasar kripto, tetapi juga bersamaan dengan penyelesaian pembayaran sehari-hari.
Perusahaan mengatakan akan menggabungkan catatan penyelesaian VisaNet dengan data transaksi onchain sehingga pemberi pinjaman dapat mengevaluasi peminjam dan memberikan pembiayaan berdasarkan kewajiban pembayaran. Visa juga menunjukkan aktivitas awal melalui protokol pinjaman blockchain, Credit Coop, yang menurutnya telah menggunakan pendekatan ini untuk membiayai kebutuhan penyelesaian bisnis sejak 2023.
Poin-poin utama
- Visa akan menghubungkan data penyelesaian VisaNet dengan alat peminjaman onchain untuk membantu pemberi pinjaman membiayai kewajiban pembayaran menggunakan catatan offchain dan onchain yang digabungkan.
- Credit Coop disebut sebagai contoh awal, dengan volume penyelesaian kumulatif lebih dari $2,5 miliar sejak 2023, menurut Visa.
- Visa terus memperluas bisnis kartu yang terkait stablecoin, termasuk klaim pertumbuhan volume pembayaran hampir 200% tahun ke tahun.
- Visa mengatakan volume penyelesaian stablecoin-nya telah melampaui tingkat tahunan $20 miliar—lebih dari 15 kali lipat dibandingkan level tahun lalu.
Model penyelesaian-ke-pinjaman Visa
Dalam pengumuman yang dirilis Selasa, Visa menjelaskan bagaimana data jaringan penyelesaian nya dapat digunakan dalam pinjaman berbasis blockchain. Gagasan intinya sederhana: pemberi pinjam dapat menggunakan catatan penyelesaian dari jaringan Visa bersama dengan aktivitas transaksi onchain untuk menilai kelayakan kredit dan mendukung pembiayaan yang terkait dengan arus pembayaran kartu.
Alih-alih memperlakukan pembayaran sebagai dunia terpisah dari keuangan native crypto, rencana Visa dirancang untuk menggabungkan keduanya pada tahap underwriting—dengan mendasarkan keputusan pinjaman pada hasil penyelesaian dan kinerja pembayaran yang dapat dilacak melalui catatan VisaNet dan data blockchain.
Bagi peserta pasar, ini penting karena mengubah pendekatan peminjaman onchain sekitar penyelesaian pembayaran daripada hanya mengandalkan jaminan kripto biasa atau riwayat onchain internal. Jika peminjaman yang terkait penyelesaian berskala besar, hal ini dapat memperluas audiens untuk kredit onchain, terutama bagi bisnis yang waktu arus kasnya bergantung pada pemrosesan pembayaran dan jadwal pembayaran kembali.
Kredit Coop sebagai bukti awal
Visa menyoroti Credit Coop, yang digambarkan sebagai protokol berbasis blockchain yang memperluas garis kredit kepada bisnis, sebagai contoh awal pendekatan penyelesaian dan peminjaman. Visa mengatakan Credit Coop telah membiayai lebih dari $2,5 miliar volume penyelesaian kumulatif sejak 2023 di seluruh fasilitas yang berpartisipasi.
Visa juga menyediakan metrik penggunaan: perusahaan tersebut menyatakan program tersebut melibatkan lebih dari 3.000 kejadian peminjaman dan 9.000 pembayaran kembali. Meskipun angka-angka ini tidak selalu menunjukkan seberapa luas model ini akan tersebar di seluruh peserta Visa, mereka memberikan titik acuan nyata bahwa kredit yang terkait penyelesaian sudah beroperasi.
Apa yang masih belum jelas adalah seberapa cepat inisiatif ini akan berkembang di luar fasilitas awal atau persyaratan integrasi spesifik apa yang akan dihadapi berbagai pemberi pinjaman atau mitra. Detail-detail tersebut kemungkinan akan menentukan apakah model Visa dapat berkembang dengan lancar atau tetap menjadi kemampuan nisbi.
Stablecoin tetap menjadi inti dari strategi pembayaran Visa
Visa menempatkan pengumuman tersebut dalam upaya stablecoin yang sedang berlangsung. Pada Juli, perusahaan tersebut mengatakan dalam panggilan pendapatan kuartal ketiga fiskal bahwa mereka “berinvestasi di setiap lapisan stack stablecoin,” mencakup blockchain, dompet, infrastruktur, dan aplikasi. Dengan kata lain, inisiatif penyelesaian dan peminjaman tampaknya berdiri di atas pengembangan infrastruktur terkait stablecoin yang lebih luas, bukan berfungsi sebagai produk mandiri.
Visa juga menunjukkan partisipasi dalam konsorsium OpenStandard, yang bertujuan untuk mengeluarkan OpenUSD. Visa mencatat bahwa konsorsium tersebut mencakup Stripe di antara lebih dari 140 perusahaan yang berpartisipasi.
Di sisi penggunaan, Visa menyatakan ekosistem kartu yang terkait stablecoin-nya tumbuh pesat. Visa mengatakan lebih dari 160 program kartu yang terkait stablecoin beroperasi di jaringannya, dan volume pembayaran naik hampir 200% dibandingkan tahun sebelumnya. Secara terpisah, Visa menyatakan volume penyelesaian stablecoin-nya telah melebihi laju tahunan $20 miliar—lebih dari 15 kali lipat tingkat tahun lalu.
Apa yang dikatakan data tentang tren yang lebih luas
Konteks yang lebih luas adalah bahwa aktivitas stablecoin yang terkait dengan arus pembayaran terus berkembang, yang dapat menciptakan basis yang lebih besar untuk pinjaman yang terkait penyelesaian. Dasbor analitik Visa, Visa Onchain Analytics, sebelumnya telah menyebutkan tonggak penting volume transaksi untuk stablecoin; misalnya, Visa melaporkan volume transaksi stablecoin yang disesuaikan mencapai rekor $1,79 triliun pada Juni, dengan volume selama 30 hari terakhir sekitar $1,2 triliun.
Dengan menghubungkan ekosistem penyelesaian dan stablecoin yang terus berkembang ke infrastruktur kredit, Visa secara efektif menguji apakah penyelesaian pembayaran itu sendiri dapat menjadi input underwriting untuk pinjaman onchain. Jika berjalan sesuai rencana, pemberi pinjam dapat menyusun pembiayaan berdasarkan kinerja pembayaran nyata—berpotensi meningkatkan penilaian risiko dibandingkan pendekatan yang hanya mengandalkan perilaku onchain generik.
Namun, pembaca harus memperhatikan kondisi-kondisi yang menentukan apakah model ini dapat diadopsi secara luas. Pertanyaan kunci meliputi bagaimana catatan penyelesaian distandarkan di antara para peserta, bagaimana pemberi pinjaman menyesuaikan risiko ketika kewajiban pembayaran dibiayai di blockchain, dan apa pengaman regulasi atau operasional yang berlaku ketika jaringan pembayaran offchain berinteraksi dengan sistem pinjaman blockchain.
Selanjutnya, investor dan pengembang harus memantau apakah inisiatif penyelesaian ke pinjaman onchain Visa berkembang di luar contoh awal Credit Coop dan bagaimana volume kartu yang terkait stablecoin berubah menjadi pertumbuhan pinjaman yang terukur. Sinyal terkuat akan menjadi bukti jelas bahwa kredit yang terkait penyelesaian dapat diskalakan tanpa mengorbankan kualitas underwriting atau keandalan operasional.
Artikel ini awalnya diterbitkan sebagai Visa Menambahkan Kredit On-Chain untuk Memperluas Dorongan Kartu Stablecoin di Crypto Breaking News – sumber tepercaya Anda untuk berita crypto, berita Bitcoin, dan pembaruan blockchain.