Artikel ini membahas tren pembayaran kripto dan penyelesaian dengan stablecoin secara global, dengan fokus utama pada lembaga pembayaran luar negeri seperti Visa, infrastruktur pembayaran stablecoin luar negeri, serta kerangka regulasi internasional terkait. Konten yang disebutkan dalam artikel ini, seperti "pembayaran kripto", "penerimaan dan pembayaran stablecoin", dan "U Card", tidak ditujukan untuk pasar daratan Tiongkok dan tidak merupakan saran bagi penduduk daratan Tiongkok untuk berpartisipasi dalam perdagangan, pembayaran, investasi, atau bisnis terkait mata uang virtual. Daratan Tiongkok memiliki persyaratan regulasi yang jelas terkait bisnis mata uang virtual, dan lembaga serta individu terkait harus secara ketat mematuhi hukum, peraturan, dan kebijakan regulasi yang berlaku.
Visa baru-baru ini kembali memperkuat industri pembayaran kripto. Pada 29 April 2026, Visa mengumumkan perluasan lebih lanjut dari pilot pembayaran stabilcoin globalnya, dengan menambahkan 5 jaringan blockchain baru, sehingga total jaringan blockchain yang didukung dalam pilot pembayaran stabilcoin mencapai 9; sekaligus, Visa mengungkap bahwa volume pembayaran stabilcoin tahunan dalam pilot ini telah mencapai 7 miliar dolar AS, meningkat 50% dibandingkan kuartal sebelumnya.
Gambar di atas berasal dari situs web VISA
Jika berita ini hanya dipahami sebagai “Visa juga sedang mengembangkan stablecoin”, maka pemahaman Anda terlalu dangkal. Visa bukan baru mulai mencoba pembayaran stablecoin sekarang. Sejak lama, Visa telah melakukan uji coba seputar USDC, lembaga penerbit kartu, lembaga penerima pembayaran, dan penyelesaian on-chain. Pada Januari tahun ini, Reuters pernah melaporkan bahwa Visa sedang mengintegrasikan stablecoin ke dalam sistem pembayaran yang sudah ada, dan telah menguji coba di Amerika Serikat untuk memungkinkan sejumlah bank menggunakan USDC untuk penyelesaian dengan Visa, dengan volume penyelesaian stablecoin tahunan yang diungkapkan sekitar 4,5 miliar dolar AS.
Jadi, yang benar-benar patut diperhatikan kali ini bukanlah Visa “tiba-tiba merangkul stablecoin”, melainkan konsistensinya dalam terus memperkuat posisinya, dan peningkatan ini terjadi bukan pada lapisan depan yang bersifat sensasional, melainkan pada lapisan dasar jaringan pembayaran—yaitu proses penyelesaian transaksi. Ini menunjukkan bahwa pembayaran kripto sedang berubah dari cerita produk di dalam komunitas Web3 menjadi arah infrastruktur yang serius menjadi perhatian raksasa pembayaran tradisional.
Di pasar di mana banyak narasi Web3 kini tidak lagi menarik, perubahan ini justru layak mendapat perhatian serius dari para pengusaha dan investor.
Visa terus memperkuat upayanya, pembayaran dengan stablecoin tidak lagi hanya percobaan
Banyak berita Web3 yang ramai beberapa hari lalu lalu berlalu. Hari ini ada kerja sama strategis, besok ada mitra ekosistem, lusa ada integrasi teknis. Semuanya terdengar besar, tetapi dalam praktik bisnis nyata, mungkin tidak ada yang terjadi.
Visa berita ini berbeda. Karena bukan hanya satu kali PR, melainkan kelanjutan dari tindakan berkelanjutan. Visa kali ini menambahkan dukungan untuk blockchain Arc, Base, Canton, Polygon, dan Tempo, bersama dengan Avalanche, Ethereum, Solana, dan Stellar yang sudah didukung sebelumnya, membentuk jaringan uji coba pembayaran stablecoin di 9 blockchain.
Sinyal di balik ini jelas: Visa bukan sekadar menebak satu rantai tertentu atau melakukan uji coba sekali saja, melainkan membangun jaringan penyelesaian multi-chain. Lebih penting lagi, skenario yang ditekankan Visa kali ini bukanlah "pengguna menggunakan stablecoin untuk berbelanja", melainkan issuer/acquirer settlement—yaitu pengaturan penyelesaian antara lembaga penerbit, lembaga akseptor, dan jaringan Visa. Ini sangat menarik. Karena pembayaran di sisi depan seringkali mudah dibungkus sebagai cerita pemasaran, tetapi penyelesaian di sisi belakang sulit didukung hanya oleh konsep semata. Pertanyaan-pertanyaan seperti: bisakah menurunkan biaya, meningkatkan efisiensi, menembus transaksi, mengelola risiko, dan diterima oleh lembaga keuangan—semua ini tidak bisa dihindari.
Jika stablecoin hanya tetap berada di dalam pertukaran, ia hanyalah alat likuiditas pasar aset kripto. Namun, jika stablecoin memasuki lapisan penyelesaian jaringan pembayaran, ia mulai berubah menjadi infrastruktur keuangan. Ini juga merupakan aspek paling penting dari langkah Visa kali ini. Bukan sekadar pertanyaan “apakah stablecoin bisa digunakan untuk pembayaran” yang dibahas lagi, tetapi jaringan pembayaran utama sedang menjawab dengan cara mereka sendiri: stablecoin dapat menjadi alat penyelesaian tambahan bagi sistem pembayaran tradisional. Jawaban ini memiliki bobot yang lebih besar daripada promosi apa pun dari proyek Web3.
Banyak cerita tentang Web3 sudah tidak bisa lagi diceritakan, tetapi pembayaran masih bisa diceritakan
Saat ini, industri Web3 mengalami perubahan jelas: banyak cerita yang sulit diceritakan. Blockchain publik terlalu kompetitif, DeFi terlalu tua, NFT terlalu dingin, GameFi terlalu samar, dan AI + Crypto sering kali hanya menjadi kolase konsep. Masa di mana satu narasi besar, satu whitepaper menarik, dan satu dana ekosistem cukup untuk mendukung ekspektasi pasar, setidaknya tidak semudah dulu.
Tetapi pembayaran berbeda. Pembayaran bukanlah cerita, pembayaran adalah arus dana.
Sebuah perusahaan perdagangan luar negeri menerima pembayaran dari klien luar negeri, ini bukan narasi.
Sebuah perusahaan Web3 membayar gaji kepada karyawan globalnya, ini bukan narasi.
Sebuah bursa harus melakukan setoran dan penarikan lokal, ini bukan narasi.
Sebuah proyek RWA perlu menangani subscripsi dan redeem oleh investor, ini bukan narasi.
Sebuah dompet harus menghubungkan saldo stablecoin pengguna ke skenario penggunaan nyata, ini juga bukan narasi.
Ini adalah permintaan bisnis nyata yang terjadi setiap hari.
Inilah mengapa pembayaran kripto justru lebih layak diperhatikan hari ini. Ini belum tentu yang paling menarik, tetapi paling dekat dengan uang; ini belum tentu yang paling mudah bercerita tentang mitos, tetapi paling mudah menghasilkan pendapatan; ini belum tentu membuat pasar bersemangat dalam semalam, tetapi membuat pelanggan menggunakannya setiap hari.
Masalah besar banyak proyek Web3 adalah, mengapa pengguna harus menggunakan Anda?
Namun logika bisnis pembayaran lebih langsung: selama Anda bisa membuat transfer uang menjadi lebih cepat, lebih murah, lebih stabil, dan lebih dapat diakses, maka ada nilai bisnisnya. Nilai ini tidak memerlukan banyak imajinasi.
Biaya pembayaran lintas batas yang tinggi, penyelesaian yang lambat, rantai perbankan yang panjang, ketidakpastian pada akhir pekan dan hari libur, akun yang mudah dibekukan, serta infrastruktur keuangan yang kurang memadai di pasar emerging, masalah-masalah ini telah lama ada. Stablecoin bukan obat ajaib, tetapi ia memang menyediakan jalur baru untuk pemindahan nilai.
Jadi, Visa terus memperkuat pembayaran berbasis stablecoin, bukan kejadian terpisah. Ini hanya membuat tren yang sedang berlangsung menjadi lebih jelas: pembayaran berbasis stablecoin sedang berpindah dari “alat kripto” menuju “infrastruktur pembayaran”.
Mengapa pembayaran kripto tetap menjadi arah yang layak untuk diinvestasikan
Pembayaran kripto layak dilakukan, bukan karena barunya, tetapi karena kepraktisannya. Kalimat ini terdengar tidak terlalu menarik, tetapi sangat penting.
Hari ini banyak startup Web3 masih mencari "narasi berikutnya", tetapi pembayaran tidak perlu diciptakan sebagai narasi baru. Skenario-skenario seperti penerimaan pembayaran oleh perusahaan, pembayaran oleh pengguna, penyelesaian oleh pedagang, pembagian pendapatan platform, transfer lintas batas, penarikan dan setoran stablecoin, serta pemesanan dan penebusan RWA sudah ada sebelumnya. Pembayaran kripto hanya menggabungkan ulang stablecoin, dompet, transfer on-chain, saluran fiat, jaringan pembayaran, dan sistem kepatuhan untuk membuat aliran dana berjalan dengan cara baru.
Ada setidaknya tiga alasan yang layak untuk terus berinvestasi di segmen ini.
Alasan pertama adalah permintaannya cukup nyata.
Terlepas dari pasar bull atau bear, perusahaan harus menerima pembayaran, melakukan pembayaran, dan melakukan penyelesaian. Terutama dalam skenario lintas batas, sistem perbankan tradisional tidak selalu murah, cepat, stabil, dan ramah. Bagi UMKM, e-commerce lintas batas, tim Web3, pekerja lepas, penyedia layanan luar negeri, dan pengguna pasar berkembang, pembayaran stablecoin bukan lagi konsep abstrak, melainkan solusi nyata.
Alasan kedua adalah bahwa stablecoin telah membentuk jaringan dolar daring yang secara faktual ada.
Stablecoin seperti USDT dan USDC sudah lama bukan hanya alat penilaian di pertukaran. Mereka sedang menjadi alat likuiditas dolar dalam banyak aplikasi on-chain, transaksi lintas batas, arus modal pasar baru, dan operasi bisnis Web3. Selama stablecoin terus digunakan, permintaan terhadap layanan pembayaran, penukaran, penitipan, penyelesaian, pengelolaan risiko, dan kepatuhan yang terkait dengannya akan tetap ada.
Alasan ketiga adalah bahwa masuknya raksasa tidak akan menghilangkan peluang kewirausahaan, malah akan membuat pasar menjadi lebih matang.
Lembaga seperti Visa, Mastercard, Circle, dan Stripe lebih ahli dalam jaringan dasar, standar kliring, klien institusi besar, dan hubungan global. Namun, di tingkat negara tertentu, industri tertentu, klien tertentu, dan skenario tertentu, tetap diperlukan banyak penyedia layanan lapisan tengah dan lapisan aplikasi.
Ada yang membuat U-card, ada yang membuat penerimaan pembayaran merchant, ada yang membuat dompet perusahaan, ada yang membuat saluran OTC, ada yang membuat penarikan dan setoran stablecoin, ada yang membuat pembayaran B2B lintas batas, ada yang membuat pemesanan dan penebusan RWA, ada yang membuat gaji on-chain, ada yang membuat API pembayaran, ada yang membuat jaringan kliring stablecoin.
Arah-arah ini tampak berbeda, tetapi semuanya berpusat pada satu pertanyaan: bagaimana membuat stablecoin dapat menyelesaikan penerimaan, pembayaran, pertukaran, dan penyelesaian di dunia bisnis nyata.
Industri pembayaran kripto masa depan kemungkinan besar tidak akan didominasi oleh satu pihak saja, melainkan akan memiliki struktur berlapis: lapisan bawah terdiri dari penerbit stablecoin, rantai, dan jaringan penyelesaian; lapisan tengah mencakup lembaga pembayaran berlisensi, lembaga penerbit kartu, lembaga penerima pembayaran, dan penyedia likuiditas; lapisan atas meliputi dompet, pedagang, klien perusahaan, skenario industri, dan titik masuk pengguna.
Perusahaan rintisan tidak harus fokus pada lapisan paling dasar, tetapi bisa mendalam di area tertentu, segmen pelanggan tertentu, atau skenario tertentu. Misalnya, secara khusus melayani pembayaran dan penerimaan stablecoin bagi penjual e-commerce lintas batas; secara khusus melayani gaji dan pelaporan pengeluaran bagi perusahaan Web3; secara khusus melayani pemesanan dan penebusan untuk proyek RWA; secara khusus melayani penarikan dan setoran dana dompet pertukaran; secara khusus melayani penyelesaian stablecoin bagi perusahaan perdagangan luar negeri; secara khusus melayani manajemen aliran stablecoin dan mata uang fiat bagi klien berkekayaan tinggi.
Ini bukan bisnis yang sekadar bercerita. Selama bisa menyelesaikan masalah arus dana nyata pelanggan, ada ruang untuk memungut biaya. Di fase saat ini di mana narasi keseluruhan industri Web3 mulai meredup, pembayaran kripto justru menjadi salah satu arah dengan tingkat kepastian yang semakin kuat, karena permintaan nyata, investasi dari raksasa, dan regulasi yang semakin jelas. Angin pasar akan berlalu, tetapi arus dana tidak akan hilang.
Semakin baik jalur yang dipilih, semakin tidak boleh menggunakan cara yang tidak baku.
Namun, pembayaran kripto bukanlah jalur yang bisa ditempuh secara tidak resmi dalam jangka panjang. Alasannya sederhana: ia menyentuh uang. Sekali menyentuh uang, pasti akan berhadapan dengan regulasi.
Dalam “pembayaran stablecoin” yang sama, beberapa model mungkin hanya merupakan layanan teknis, sementara model lainnya sudah dapat dianggap sebagai layanan aset virtual, pengiriman uang, penukaran mata uang, penerimaan pembayaran pedagang, bahkan dapat memicu regulasi alat pembayaran pra-bayar, uang elektronik, atau lembaga pembayaran.
Yang paling khas adalah kartu U. Banyak orang menganggap kartu U hanya sebagai "pengguna mengisi U, lalu menggunakan kartu untuk berbelanja". Namun, jika dilihat lebih dalam, banyak masalah yang muncul: siapa yang mengeluarkan kartu? siapa yang memegang stablecoin pengguna? siapa yang menyelesaikan pertukaran stablecoin? apa sifat sebenarnya dari saldo pengguna? apa yang diterima pedagang? siapa yang menanggung pengembalian dana dan penolakan pembayaran? siapa yang bertanggung jawab atas KYC? pengguna dari negara mana yang tidak dapat dilayani? apakah aplikasi dapat dirilis di wilayah setempat?
Untuk penerimaan stablecoin oleh pedagang, hal yang sama berlaku. Jika platform hanya menyediakan plugin, risikonya relatif terbatas; tetapi jika platform mengumpulkan stablecoin atas nama pedagang, mengumpulkan dana, menukarnya menjadi mata uang lokal, lalu mentransfernya ke pedagang, maka platform tersebut bukan lagi sekadar layanan teknis, tetapi juga dapat melibatkan penitipan, penukaran, penyelesaian pembayaran, dan penerimaan pembayaran dari pedagang.
Jadi, peningkatan kepastian pembayaran kripto tidak berarti pintu masuknya menjadi lebih rendah.
Sebaliknya, semakin jelas jalurnya, semakin serius regulasinya; semakin banyak raksasa yang masuk, semakin sulit bagi para pemain ilegal untuk bertahan.
Jika Anda benar-benar ingin masuk ke industri ini, jangan hanya fokus pada produk dan saluran, tetapi pertama-tama pahami struktur bisnis Anda: apakah Anda benar-benar menjalankan dompet, pertukaran, pengiriman uang, penerimaan pembayaran, penerbitan kartu, penyelesaian, atau pengelolaan aset? Aliran dana mana yang Anda kendalikan? Entitas mana yang melakukan kontrak dengan pengguna? Mitra mana yang bertanggung jawab atas kewajiban lisensi? Negara mana yang dapat dilayani, dan negara mana yang harus diblokir? Bagaimana perjanjian pengguna, pengungkapan risiko, sistem AML, dan pengendalian risiko on-chain harus diintegrasikan ke dalam proses bisnis? Ini bukan masalah formalitas, tetapi bagian dari model bisnis.
Sekarang melakukan pembayaran kripto, yang paling ditakuti bukanlah tidak ada peluang. Yang paling ditakuti adalah melihat peluang, produk pun sudah dibuat, tetapi akhirnya menyadari bahwa sejak hari pertama Anda menjalankan bisnis dengan struktur yang salah. Tindakan Visa menunjukkan bahwa jalan pembayaran stablecoin sedang menjadi lebih lebar. Tetapi jalan yang lebih lebar tidak berarti Anda bisa mengemudi dengan mata tertutup.
Rekomendasi kelas bagus
Jika Anda juga tertarik pada topik pembayaran kripto, disarankan untuk mengikuti kursus tertutup dua hari oleh ManKun pada Juni di Hangzhou. Kursus ini tidak akan berhenti pada konsep dasar seperti "apa itu stablecoin", tetapi akan membahas skenario nyata seperti U-card, OTC, penerimaan pembayaran merchant, pembayaran lintas batas, pertukaran stablecoin, bisnis dompet, dan pemasaran target, serta menguraikan seluruh solusi kompliance termasuk model bisnis, batasan lisensi, desain arus dana, pengendalian AML, dan pengaturan protokol.
Penulis asli: Hakim Shao Jiaodian