Visa baru saja diam-diam membangun salah satu operasi peminjaman paling sukses di crypto, dan hampir tidak ada yang memperhatikan. Kolaborasi raksasa pembayaran ini dengan Credit Coop menghasilkan model peminjaman onchain yang telah membiayai lebih dari $2,5 miliar volume penyelesaian kumulatif sejak 2023, memproses lebih dari 3.000 kejadian peminjaman dan 9.000 kejadian pembayaran kembali. Yang menarik: nol gagal bayar di seluruhnya.
Bagaimana sistem perpipaan sebenarnya bekerja
Model ini mengintegrasikan data penyelesaian VisaNet dengan kontrak pintar berbasis blockchain untuk menciptakan fasilitas kredit berputar bagi fintech dan program kartu yang terkait stablecoin. Di pusat sistem ini berada kontrak pintar “Spigot” milik Credit Coop. Ia berfungsi sebagai kotak kunci yang dapat diprogram, secara otomatis mengarahkan pembayaran kembali dan mengamankan jaminan langsung dari piutang penyelesaian. Ketika penerbit kartu fintech membutuhkan pendanaan untuk menutupi penyelesaian Visa, kontrak pintar menangani mekanismenya: menyalurkan dana, melacak jaminan, dan mengumpulkan pembayaran kembali tanpa intervensi manusia di setiap langkah.
Hasilnya adalah siklus penyelesaian yang lebih cepat dan, menurut data proyek, biaya pinjaman yang turun hingga 30% untuk program yang berpartisipasi. Pengurangan ini berasal dari dua sumber: meningkatnya partisipasi pemberi pinjaman yang tertarik oleh transparansi data onchain, dan efisiensi operasional dengan menghilangkan perantara dari proses tersebut.
Rain, anggota utama Visa, telah menjadi pengguna terbesar fasilitas ini sejak Credit Coop diluncurkan pada Agustus 2023. Rain sendiri menyumbang sekitar $2 miliar dari total volume, menjadikannya penyewa utama dari apa yang pada dasarnya merupakan kategori baru infrastruktur keuangan.
Kekaisaran stablecoin Visa semakin serius
Perusahaan kini memiliki lebih dari 160 program kartu yang terhubung dengan stablecoin yang beroperasi di jaringannya secara global. Volume penyelesaian stablecoin di jaringan Visa telah mencapai laju tahunan sebesar $20 miliar, yang merupakan peningkatan lebih dari 15 kali dibandingkan tahun sebelumnya. Volume pembayaran di seluruh program ini naik hampir 200% year-over-year.
Mengapa catatan zero-default lebih penting dari yang Anda kira
Kontrak pintar Spigot mengamankan pembayaran kembali di sumber dengan mengintersepsi piutang penyelesaian sebelum mencapai peminjam. Para pemberi pinjaman tidak hanya berharap untuk dibayar kembali. Kode tersebut memastikan hal itu terjadi secara otomatis dari arus kas masuk.
Model pendanaan just-in-time yang sedang dieksplorasi oleh Visa dan Credit Coop membawa ini lebih jauh. Alih-alih memberikan garis kredit besar yang sebagian tidak digunakan, sistem ini dapat menyediakan modal secara tepat ketika kewajiban penyelesaian muncul, mengurangi jumlah modal menganggur dalam sistem dan berpotensi menurunkan biaya lebih lanjut.