Vanguard setelah perluasan jangka panjang di industri dana AS, pangsa pasarnya baru-baru ini mengalami penurunan. Morningstar menunjukkan bahwa ini tidak berarti investor keluar dalam jumlah besar; sebagian perubahan berasal dari aset yang dipindahkan dari dana tradisional ke trust investasi kolektif.
Sebagian aset dialihkan ke trust investasi kolektif
Morningstar menyatakan, sebagian penyebab penurunan saham Vanguard adalah perpindahan sebagian dana dari produk tradisional seperti reksa dana ke trust investasi kolektif. Penyesuaian semacam ini mengubah distribusi aset dalam pengukuran statistik, sehingga tidak dapat dipahami secara sederhana sebagai kehilangan klien.
Vanguard selama beberapa dekade terakhir telah memperluas skala bisnisnya dengan strategi biaya rendah dan mendorong seluruh industri dana Amerika untuk menurunkan biaya. Perusahaan ini menyatakan bahwa sejak berdirinya, telah melakukan lebih dari 2.100 penurunan biaya dana, dengan biaya rata-rata yang dihitung berdasarkan aset saat ini sekitar 0,06%.
Keunggulan biaya rendah sedang dikejar oleh pesaing
Berdasarkan perkiraan perusahaan, gelombang penurunan biaya baru pada tahun 2025 hingga 2026 dapat menghemat sekitar $600 juta bagi investor. Namun, pesaing telah secara bertahap menyesuaikan diri dengan model ini, dan persaingan dari beberapa lembaga besar telah berpindah dari sekadar membandingkan tarif, ke produk ETF, indeks, dan layanan investasi.
Di antaranya, BlackRock unggul di bidang portofolio model pihak ketiga, dengan total aset yang dikelola sekitar $308 miliar. Fidelity tetap mempertahankan posisi kuat di fund aktif, akun pensiun, dan produk pasar uang.
Passive investing still dominates
Meskipun pangsa menurun, Vanguard tetap memiliki skala besar di pasar investasi pasif. Morningstar memperkirakan, total aset dana investasi dan ETF yang dikelola Vanguard di Amerika Serikat telah melebihi $11 triliun, dengan kontribusi sekitar 44% terhadap total aset dana pasif.
Produk andalannya, VOO, baru-baru ini juga melewati skala aset 1 triliun dolar AS, menjadi ETF pertama yang mencapai ambang ini. Ini menunjukkan bahwa fondasi Vanguard di bidang indeks luas dan investasi pasif tetap kuat.