Pemerintah AS telah memberikan lampu hijau bagi sekitar 10 perusahaan Tiongkok untuk membeli chip AI H200 dari Nvidia. Namun, kendalanya: tidak ada satupun dari mereka yang benar-benar menerima chip tersebut.
Perwakilan Perdagangan AS Jamieson Greer mengungkapkan pada 15 Mei bahwa kendali ekspor semikonduktor bukanlah poin utama dalam pembicaraannya dengan pejabat Tiongkok di Beijing. Ia menggambarkan kemungkinan pembelian chip H200 oleh perusahaan-perusahaan Tiongkok sebagai "keputusan kedaulatan," sebuah cara diplomatik untuk mengatakan bahwa bola berada di tangan Tiongkok.
Persetujuan, biaya tambahan, dan keheningan
Daftar pembeli yang disetujui mencakup Alibaba, Tencent, ByteDance, JD.com, Lenovo, dan Foxconn, masing-masing berhak membeli hingga 75.000 unit H200.
Penjualan yang disetujui datang dengan tambahan 25% dan tinjauan keamanan wajib.
Pada pertengahan Mei 2026, tidak ada satu pun H200 yang menyeberangi Pasifik ke salah satu pembeli yang disetujui ini.
Pergeseran kebijakan, bukan pembalikan kebijakan
Persetujuan-persetujuan ini menandai perubahan signifikan dari pendekatan sebelumnya di bawah pemerintahan Trump, yang awalnya menerapkan kebijakan penolakan umum terhadap ekspor chip canggih ke Tiongkok. Kerangka kerja saat ini beralih ke evaluasi kasus per kasus terhadap izin ekspor.
Dengan menyebutnya sebagai "keputusan berdaulat," Greer menekankan pada pilihan strategis China sendiri, bukan pada pembatasan AS. Partai Komunis Tiongkok telah secara agresif mempromosikan produksi semikonduktor domestik, dengan seri chip AI Huawei Ascend menerima fokus khusus, dan Beijing mendorong raksasa teknologinya untuk memperoleh sumber daya secara domestik sebisa mungkin.
Apa artinya ini bagi para investor
Hingga 750.000 unit H200 di seluruh perusahaan Tiongkok yang disetujui akan mewakili buku order yang sangat besar, tetapi persetujuan yang tidak pernah berubah menjadi pengiriman sama sekali tidak bernilai bagi laporan keuangan.
Investor harus memperhatikan dua sinyal: apakah ada pengiriman H200 yang benar-benar terjadi dalam bulan-bulan mendatang, dan apakah kemampuan chip domestik Tiongkok, khususnya penawaran generasi berikutnya Huawei, menunjukkan peningkatan kinerja yang berarti.