Nama-nama terbesar di teknologi Amerika sedang menulis cek yang akan membuat dana kekayaan berdaulat merasa malu. Microsoft, Amazon, Alphabet, dan Meta secara kolektif telah berkomitmen lebih dari $650 miliar dalam pengeluaran modal untuk ekspansi pusat data pada 2026, dengan beberapa perkiraan analis mendorong angka tersebut mendekati $750 miliar.
Hanya ada satu masalah: sebagian besar perangkat keras yang menjaga fasilitas-fasilitas ini tetap berjalan berasal dari Tiongkok.
Paradoks rantai pasokan
AS secara bersamaan berusaha mengungguli Tiongkok dalam pengembangan AI dan bergantung pada produsen Tiongkok untuk memasok infrastruktur listrik yang membuat pusat data AI dimungkinkan. Perusahaan Tiongkok memasok sekitar 30% transformator dan switchgear AS, lebih dari 40% baterai yang digunakan dalam operasi pusat data, dan sekitar dua pertiga unit optikal transceiver global.
AS saat ini menghadapi kekurangan diperkirakan 15% pada transformator daya dan defisit 8% pada sub-stasiun yang diproyeksikan untuk tahun 2026. Ini bukanlah hal-hal kecil yang mengganggu. Transformator daya adalah tulang punggung distribusi listrik, dan tanpa cukup transformator tersebut, pusat data tidak dapat terhubung ke jaringan pada skala yang dibutuhkan oleh hyperscaler.
Untuk memperjelas permintaan daya, fasilitas besar yang terkait dengan OpenAI diproyeksikan akan mengonsumsi 1,2 gigawatt setelah selesai pada tahun 2026. Itu kira-kira sebesar output sebuah pembangkit listrik tenaga nuklir, yang dialokasikan khusus untuk satu kampus pusat data.
Larangan yang bisa berbalik melawan
Washington dilaporkan sedang membahas kemungkinan larangan impor transceiver optik Tiongkok, dengan implementasi ditargetkan untuk akhir 2026. Para analis memperingatkan bahwa larangan semacam itu dapat secara signifikan meningkatkan biaya dan mengganggu pembangunan infrastruktur AI secara keseluruhan. Alternatif domestik tersedia, tetapi harganya lebih mahal dan tidak memiliki skala produksi untuk mengisi kesenjangan dalam semalam.
Ironinya mencolok. Kontrol ekspor AS sudah membatasi chip AI canggih agar tidak sampai ke Tiongkok, yang mendorong perusahaan Tiongkok untuk mengembangkan alternatif mereka sendiri. Sekarang AS menemukan dirinya berada di sisi lain persamaan ketergantungan serupa, membutuhkan komponen listrik Tiongkok untuk membangun pusat data yang sama yang melatih model AI yang seharusnya dilindungi oleh pembatasan chip tersebut.
Apa artinya ini bagi industri
Lembaga penelitian termasuk Counterpoint dan Wood Mackenzie telah mengangkat kekhawatiran tentang bagaimana meningkatnya biaya operasional dari bahan impor dapat mempersempit margin keuntungan bagi raksasa teknologi yang mendorong pembangunan infrastruktur AI.
Jika pembatasan impor terwujud, hyperscalers kemungkinan akan dipaksa mengejar alternatif domestik dengan biaya lebih tinggi, mempercepat investasi dalam manufaktur AS tetapi menekan sumber daya keuangan dalam jangka pendek. Periode transisi ini, kesenjangan antara memutus pasokan Tiongkok dan meningkatkan produksi domestik, mewakili jendela paling rentan bagi ambisi AI Amerika.