Berita Huoxing Finance, pada 30 Juli, musim laporan keuangan tujuh raksasa pasar saham AS memasuki jendela kritis. Hingga setelah penutupan pasar AS pada 29 Juli, Alphabet, Tesla, Microsoft, dan Meta telah merilis laporan mereka; Apple dan Amazon akan mengumumkan laporan pada 30 Juli setelah penutupan pasar, sementara NVIDIA baru akan mengungkapkan kinerja kuartalan terbaru pada 26 Agustus. Laporan yang telah dirilis menunjukkan bahwa pengeluaran modal untuk AI terus meningkat secara menyeluruh, dan pasar mulai meninjau lebih ketat pengembalian investasi, arus kas bebas, dan keberlanjutan pertumbuhan. Alphabet memicu kekhawatiran pasar terhadap pengeluaran AI terlebih dahulu. Pendapatan kuartal kedua perusahaan mencapai US$119,8 miliar, tumbuh 24% secara tahunan; pendapatan Google Cloud mencapai US$24,8 miliar, melonjak 82% secara tahunan; margin operasional keseluruhan naik menjadi 34%. Namun, pengeluaran modal kuartalan perusahaan melonjak menjadi US$44,9 miliar, arus kas bebas berubah negatif menjadi -US$5,9 miliar, dan panduan pengeluaran modal untuk 2026 dinaikkan dari US$180–190 miliar menjadi US$195–205 miliar. Kinerja cloud yang kuat gagal mengimbangi kekhawatiran pasar terhadap deteriorasi arus kas, sehingga harga saham mengalami tekanan setelah rilis laporan. Tekanan pada Tesla lebih terfokus pada laba dan arus kas. Pendapatan kuartal kedua mencapai US$28,24 miliar, tumbuh 26% secara tahunan; pengiriman mencapai 480.100 unit, tumbuh 25%; penempatan penyimpanan energi mencapai 13,5 GWh, tumbuh 41%. Namun, EPS yang disesuaikan sebesar US$0,33 lebih rendah dari ekspektasi pasar; laba operasional turun 57% menjadi US$398 juta secara tahunan; arus kas bebas sebesar -US$1,092 miliar. Perusahaan memperkirakan pengeluaran modal untuk 2026 akan melebihi US$25 miliar, dialokasikan untuk Robotaxi, Optimus, kapasitas komputasi Dojo, dan kapasitas manufaktur; kesabaran pasar terhadap investasi tinggi demi masa depan mulai berkurang. Microsoft memberikan contoh positif yang langka. Pendapatan kuartal keempat perusahaan mencapai US$90 miliar, tumbuh 18%; EPS sebesar US$4,81, keduanya melebihi ekspektasi; laba bersih mencapai US$35,8 miliar, tumbuh 31%. Pendapatan Microsoft Cloud mencapai US$59,3 miliar, tumbuh 27%; pertumbuhan Azure sebesar 43%; pengguna berbayar Microsoft 365 Copilot melebihi 30 juta. Pengeluaran modal kuartalan perusahaan sekitar US$41 miliar; ritme investasi dalam infrastruktur AI dan cloud tidak berkurang, namun Azure dan Copilot telah menunjukkan jalur monetisasi yang lebih jelas, sehingga respons pasar relatif positif. Laporan Meta kembali memicu perdebatan tentang pengeluaran AI. Pendapatan kuartal kedua perusahaan mencapai US$60,8 miliar, tumbuh 28%; pendapatan iklan sekitar US$59,36 miliar, tumbuh 27%; namun EPS sebesar US$6,18 lebih rendah dari ekspektasi pasar, laba bersih turun 14% menjadi US$15,85 miliar secara tahunan. Biaya dan beban meningkat 55% menjadi US$42,03 miliar; pengeluaran modal mencapai US$31,08 miliar; arus kas bebas turun dari US$8,55 miliar pada periode yang sama tahun lalu menjadi US$784 juta. Perusahaan menyesuaikan panduan pengeluaran modal tahun ini menjadi US$130–145 miliar, dan panduan pendapatan kuartal ketiga menunjukkan perlambatan pertumbuhan, yang menekan performa setelah jam perdagangan. Selanjutnya, Apple dan Amazon akan menjadi dua laporan puncak minggu ini. Pasar fokus pada iPhone, pendapatan layanan, ritme AI, dan tekanan biaya untuk Apple; sementara untuk Amazon fokus pada kecepatan pertumbuhan AWS, permintaan cloud AI, dan apakah pengeluaran modal akan terus dinaikkan. Meskipun laporan NVIDIA baru akan dirilis akhir Agustus, perusahaan ini telah menjadi cermin langsung dari siklus pengeluaran modal para raksasa saat ini. Secara keseluruhan, tema perdagangan dari laporan tujuh raksasa saham AS telah berpindah dari skala investasi AI ke pengembalian investasi AI. Microsoft sementara ini membuktikan bahwa cloud dan AI dapat menghasilkan pendapatan yang terlihat; Alphabet, Meta, dan Tesla diminta menyajikan bukti arus kas yang lebih kuat. Laporan mendatang dari Apple, Amazon, dan NVIDIA akan menentukan apakah kekhawatiran tentang pengeluaran modal AI akan terus menyebar atau kembali berpindah ke narasi pertumbuhan.
Raksasa Teknologi AS Menghadapi Pemeriksaan Pengeluaran Modal AI Seiring Microsoft Bersinar
MarsBitBagikan
Ringkasan
Musim laporan keuntungan Q2 untuk perusahaan teknologi AS teratas sedang menjadi perhatian, dengan pengeluaran modal AI menjadi sorotan investor. Capex Alphabet sebesar $44,9 miliar mendorong arus kas bebas menjadi negatif sebesar -$5,9 miliar. Laba operasional Tesla turun 57% menjadi $398 juta. Microsoft unggul dengan pendapatan $90 miliar dan laba bersih $35,8 miliar. Pengeluaran Meta sebesar $31,08 miliar merugikan arus kas bebas. Apple dan Amazon akan melaporkan hasilnya akhir pekan ini. Altcoin yang perlu diawasi mungkin bereaksi terhadap sentimen pasar yang lebih luas, dengan indeks ketakutan dan keserakahan menunjukkan potensi perubahan perilaku trader. Laporan NVIDIA pada Agustus bisa menonjolkan tren pengeluaran AI.
Sumber:Tampilkan versi asli
Penafian: Informasi pada halaman ini mungkin telah diperoleh dari pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan atau opini KuCoin. Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum, tanpa representasi atau jaminan apa pun, dan tidak dapat ditafsirkan sebagai saran keuangan atau investasi. KuCoin tidak bertanggung jawab terhadap segala kesalahan atau kelalaian, atau hasil apa pun yang keluar dari penggunaan informasi ini.
Berinvestasi di aset digital dapat berisiko. Harap mengevaluasi risiko produk dan toleransi risiko Anda secara cermat berdasarkan situasi keuangan Anda sendiri. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Penggunaan dan Pengungkapan Risiko.