Pasar saham AS terus naik pada hari Jumat, dengan Dow Jones Industrial Average mencapai rekor tertinggi sepanjang masa selama sesi, sementara indeks S&P 500 dan Nasdaq Composite juga naik secara sejalan. Sentimen perdagangan menjelang liburan secara keseluruhan stabil, tetapi harga minyak tetap tinggi dan imbal hasil obligasi pemerintah AS masih berada di dekat level tinggi, membuat pasar tetap berhati-hati terhadap pergerakan selanjutnya.
Tiga indeks utama terus melanjutkan kenaikan
Sampai sesi tengah, Dow Jones naik sekitar 0,7%, sementara sempat menyentuh rekor tertinggi sesi di 50.712,24 poin; S&P 500 dan Nasdaq masing-masing naik sekitar 0,5%. Laporan menyebutkan bahwa setelah pembukaan pasar saham AS, kapitalisasi pasar sempat meningkat sekitar 550 miliar dolar AS, dan S&P 500 mencatatkan rentang kenaikan mingguan terpanjang sejak 2023.
Peningkatan kali ini tidak lagi didorong hanya oleh saham teknologi besar. Perusahaan seperti Dell, HP, dan Qualcomm memperkuat kinerja mereka, mendorong perbaikan pada sektor industri dan siklis, menunjukkan bahwa partisipasi pasar telah meluas. Bagi pasar saham, ini biasanya berarti kenaikan tidak lagi terlalu bergantung pada beberapa saham dengan bobot tinggi.
Harga minyak tetap menjadi fokus utama dalam pemantauan inflasi
Harga energi terus memengaruhi penilaian pasar. Harga minyak mentah West Texas Intermediate mendekati $97,60 per barel, sementara minyak mentah Brent tetap di atas $104 per barel. Tingkat ini masih tinggi dibandingkan dengan awal tahun ini.
Pasar semakin khawatir bahwa harga minyak yang tinggi dapat mendorong ekspektasi inflasi dan lebih lanjut memengaruhi jalur suku bunga. Laporan tersebut juga menyebutkan bahwa ketegangan geopolitik seputar Iran tetap menimbulkan ketidakpastian terhadap saluran pasokan, terutama risiko terkait Selat Hormuz, membuat investor tetap waspada terhadap masalah harga energi.
Imbal hasil obligasi AS tetap tinggi
Imbal hasil obligasi pemerintah AS sedikit turun dari puncak sebelumnya, tetapi secara keseluruhan tetap tinggi. Imbal hasil obligasi 10 tahun sekitar 4,57%, sementara imbal hasil 30 tahun masih di atas 5%. Awal pekan ini, imbal hasil jangka panjang sempat naik ke level tertinggi dalam beberapa tahun, memicu kekhawatiran pasar terhadap peningkatan biaya pembiayaan.
Biasanya, kenaikan imbal hasil menekan valuasi saham, terutama di sektor pertumbuhan. Namun, pasar saat ini masih mempertaruhkan bahwa laba perusahaan dapat mengimbangi tekanan suku bunga dalam jangka pendek. Jika imbal hasil naik lagi secara signifikan, kepercayaan pasar saham mungkin menghadapi ujian baru.
Laporan keuangan dan kinerja saham individual berbeda
Kinerja perusahaan tetap menjadi faktor penting yang mendorong fluktuasi pasar. Zoom naik setelah mengumumkan kinerja yang kuat, sementara Estée Lauder naik karena meninggalkan rencana akuisisi besar. Sebaliknya, BJ's Wholesale Club dan Take-Two Interactive turun karena data pembaruan yang lemah.
NVIDIA mengalami penurunan ringan meskipun fundamentalnya tetap kuat, menunjukkan bahwa sebagian saham pemimpin kenaikan mengalami jeda setelah kenaikan berkelanjutan. Seiring kenaikan sebelumnya yang semakin besar, kepekaan investor terhadap valuasi sedang meningkat.
Minggu depan, pasar akan terus memperhatikan sinyal inflasi, perubahan harga minyak mentah, dan yield obligasi AS, yang tetap akan menentukan apakah pasar saham AS dapat melanjutkan tren kenaikan saat ini.