Setiap hari Senin hingga Jumat pagi, fokus pada makro, pasar saham AS, AI, logam mulia, dan minyak mentah, mereview pasar dengan data dan memanfaatkan tren untuk mengambil peluang, oleh PANews.
Semalam, pasar saham AS melonjak secara menyeluruh didorong oleh laporan keuangan perusahaan yang kuat dan sentimen optimis geopolitik; Dow Jones Industrial Average naik 1,71%, pertama kali menembus level 54.000 dan mencatat rekor penutupan tertinggi sepanjang sejarah; S&P 500 naik 1,79%, juga mencatat rekor baru; Nasdaq Composite naik 2,59%, dengan sektor teknologi memimpin kenaikan. Sentimen pasar berpindah cepat dari fluktuasi jangka pendek ke mode pembelian berdasarkan tren naik, dengan harga melonjak dari titik terendah dalam hampir satu bulan ke level tertinggi baru dalam beberapa hari perdagangan saja.
Perjanjian Selat Hormuz mendekati pelaksanaan, harga minyak turun selama 3 hari berturut-turut
Peristiwa makro yang paling diperhatikan pasar adalah adanya tanda-tanda pelonggaran situasi di Selat Hormuz. Menurut Axios, Amerika Serikat, Iran, dan Oman hampir mencapai kesepakatan sementara yang bertujuan untuk diumumkan secara resmi pada Rabu waktu setempat, dengan tujuan membuka kembali Selat Hormuz, memulihkan gencatan senjata antara AS dan Iran, serta menciptakan kondisi untuk negosiasi lebih lanjut mengenai masalah nuklir. Dipengaruhi oleh faktor geopolitik yang menguntungkan ini, kekhawatiran terhadap gangguan pasokan energi mereda, menyebabkan harga minyak internasional anjlok tajam. Minyak WTI kemarin turun 5,58%, dan pada bulan Agustus telah turun 13,27%, saat ini bergerak di sekitar $73,50; minyak Brent jatuh di bawah $80, mencapai titik terendah $77,70, dan turun sekitar 12% bulan ini.
Pengaturan ini sementara berlaku selama 60 hari dan dapat diperpanjang di masa depan. Berdasarkan skema yang saat ini dibahas, semua kapal yang masuk akan menggunakan jalur sebelah utara yang dekat dengan pantai Iran, sementara kapal yang keluar akan menggunakan jalur sebelah selatan yang dekat dengan pantai Oman, yang akan dikoordinasikan bersama oleh Oman dan Iran.
Perjanjian tersebut juga mencakup poin penting: para pihak berencana menyelesaikan pembersihan ranjau di saluran tengah Selat Hormuz dalam waktu 30 hari. Menurut Bloomberg, Iran menunjukkan sikap yang lebih fleksibel dan pertama kalinya mempertimbangkan untuk mengizinkan negara-negara Eropa berpartisipasi dalam pembersihan ranjau, sebagai imbalan atas kepercayaan dari perusahaan pelayaran dan lembaga asuransi. Dalam jangka waktu sementara 60 hari, para pihak tidak akan memungut biaya transit atau biaya terkait lainnya. Dalam jangka panjang, Oman mengusulkan mengikuti model Selat Malaka, dengan negara-negara Teluk dan anggota Eropa terkait Organisasi Maritim Internasional (IMO) bersama-sama menyumbang dana "sukarela" untuk pemeliharaan saluran, pencarian dan penyelamatan, serta keamanan. Selain Oman, Qatar, Pakistan, dan Arab Saudi juga terlibat dalam mediasi.
Meskipun kemajuan protokol berlangsung cepat, masih ada banyak ketidakpastian. Faksi keras di Garda Revolusi Iran masih memiliki perbedaan pendapat mengenai partisipasi asing dalam penjinakan ranjau dan kendali atas jalur pelayaran, dan sebelumnya pernah terjadi kegagalan kesepakatan yang memicu eskalasi konflik militer.
Penurunan harga minyak meredakan kekhawatiran inflasi, kemungkinan kenaikan suku bunga pada September menurun
Penurunan tajam harga minyak secara signifikan meredakan kekhawatiran inflasi, imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun turun sekitar 6 basis poin ke sekitar 4,6%, memberikan dukungan tambahan bagi aset berisiko. Lembaga seperti Wells Fargo menunjukkan bahwa penurunan harga minyak membantu meredakan tekanan harga energi, tetapi ketahanan harga secara keseluruhan masih ada, sehingga inflasi sulit normalisasi dalam semalam.
Dolar sedikit melemah, kenaikan yen berhenti. Terkait suku bunga dan pandangan institusional, CME FedWatch menunjukkan probabilitas kenaikan suku bunga 25 basis poin pada September sekitar 57,1%, turun signifikan dari 67,2% sehari sebelumnya, dengan probabilitas mempertahankan suku bunga tetap sebesar 42,9%. Pasar sedang memantau laporan ketenagakerjaan non-farm pada hari Jumat minggu ini dengan saksama; data yang kuat dapat memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga, sementara data lemah akan memberi ruang untuk menahan diri. Institusi seperti JPMorgan berpendapat bahwa di tengah lanskap di mana harga minyak mendominasi pergerakan obligasi pemerintah, data ketenagakerjaan akan menjadi titik kunci penentuan harga jangka pendek.
AI perdagangan kembali bangkit, dana kembali percaya pada siklus "kekuatan komputasi—aplikasi—infrastructure"
Tadi malam, arah terkuat pasar saham AS tetap pada AI, berbeda dengan sebelumnya yang hanya mengandalkan kenaikan saham chip, kali ini gelombang AI lebih lengkap: Palantir membuktikan dengan laporan keuangan kuat bahwa aplikasi AI dapat membawa pertumbuhan pendapatan; sektor semikonduktor, penyimpanan, dan komunikasi optik menunjukkan permintaan daya komputasi masih meningkat; sementara Caterpillar menunjukkan permintaan pembangunan pusat data mulai menyebar ke sektor peralatan industri tradisional.
Indeks Semikonduktor Philadelphia naik 6,55%, naik selama 4 hari berturut-turut, dengan sebagian besar 30 saham komponen mengalami kenaikan. Sektor chip penyimpanan, komunikasi optik, perangkat lunak AI, infrastruktur pusat data, dan peralatan industri menunjukkan kinerja yang menonjol. Indeks Nasdaq 100 naik sekitar 3,3% dalam satu hari, mencatat kenaikan harian terbesar sejak Mei 2025.
Saham teknologi besar juga secara umum menguat, NVIDIA naik lebih dari 2%, Apple, Microsoft, dan Tesla naik lebih dari 1%, Google naik 1,11%, tetapi Amazon turun lebih dari 2%. Dalam empat sesi perdagangan terakhir, tujuh raksasa teknologi secara total naik hampir 10%, menunjukkan bahwa dana sedang kembali mengalir ke saham pertumbuhan besar.
Peter Callahan, Chief Technology Trader di Goldman Sachs, percaya bahwa kenaikan ini berasal dari empat faktor: pasar sebelumnya telah mengalami penyesuaian risiko, posisi lebih bersih; perbaikan teknis; valuasi Nasdaq 100 masih sekitar 10% lebih rendah dari rata-rata lima tahun; serta kuartal laporan keuangan yang meningkatkan kepercayaan investor terhadap laba.
Namun, meja perdagangan Goldman Sachs juga mengingatkan bahwa volume pasar 7% lebih rendah dari rata-rata bergerak 5 hari, sehingga aktivitasnya belum terlalu tinggi. Ini berarti bahwa meskipun indeks mengalami kenaikan kuat, belum semua dana telah kembali sepenuhnya, dan perkembangan selanjutnya masih bergantung pada apakah laporan keuangan dan data makroekonomi dapat terus mendukung kenaikan.
Tindakan proyek spesifik dan fluktuasi harga saham:
Palantir naik 29,45%, menerobos kuat garis rata-rata bergerak 200 hari: Pendapatan kuartal kedua perusahaan meningkat 93% secara tahunan menjadi $1,935 miliar, dengan pendapatan bisnis AS melonjak 149%. CEO Alex Karp menyebut kuartal ini "luar biasa" dan menyatakan bahwa permintaan akan kedaulatan AI sedang terwujud. Saham perangkat lunak AI terkait juga naik bersamaan: Datadog dan Shopify naik lebih dari 5%, ServiceNow dan Applovin naik lebih dari 3%, Adobe dan Salesforce naik lebih dari 2%.
Caterpillar melonjak lebih dari 5%, mencatat rekor tertinggi sepanjang masa: Perusahaan raksasa peralatan berat ini mencatat penjualan kuartal kedua pertama kali melewati angka $20 miliar (naik 24% secara tahunan) dan meningkatkan seluruh proyeksi kinerja tahunan. Strategis dari Wells Fargo, Ohsung Kwon, menunjukkan bahwa Caterpillar adalah salah satu saham tradisional yang paling dekat dengan konsep AI, dan manfaat eksternal dari pembangunan pusat data baru saja dimulai. Sektor industri telah menunjukkan kinerja kuat sepanjang tahun ini, dengan kenaikan sekitar 20%.
SpaceX naik 9,43%, tetapi setelah jam perdagangan sempat anjlok hampir 9% karena kekhawatiran atas pengeluaran modal yang tinggi: Kemarin, Musk mengonfirmasi bahwa layanan AI akan secara eksklusif menggunakan arsitektur NVIDIA dan menargetkan pasar telekomunikasi AS. Saham ruang angkasa secara keseluruhan naik, Rocket Lab naik hampir 6% (mendapat kontrak senilai $397 juta dari Angkatan Udara AS), AST SpaceMobile naik hampir 11%. Laporan keuangan pertama setelah jam perdagangan menunjukkan pendapatan Q2 sebesar $7,8 miliar, meningkat 92% secara tahunan, EBITDA meningkat signifikan, tetapi pengeluaran modal terkait AI mencapai $15,8 miliar, dan diperkirakan akan tetap tinggi di kuartal mendatang.
AMD naik 7%, setelah jam perdagangan turun hampir 8%: CEO Lisa Su memperkirakan penjualan pusat data akan berlipat ganda pada 2027 dan mengumumkan kerja sama dengan Anthropic dan lainnya. Sektor semikonduktor melonjak, ARM naik 17,36%, Marvell naik hampir 13%, Intel naik hampir 11%, Qualcomm naik 7,23%, Broadcom naik hampir 7%, dan TSMC naik lebih dari 2%. Laporan keuangan Q2 setelah jam perdagangan menunjukkan pendapatan sebesar USD 11,54 miliar, tumbuh 50% secara tahunan, melebihi ekspektasi, tetapi panduan pendapatan Q3 tidak sepenuhnya mengejutkan pasar.
NVIDIA naik 2,56%: CEO NVIDIA Jensen Huang mengumumkan bahwa Alpamayo 2 Super secara resmi dibuka sumbernya untuk penggunaan komersial, ini adalah model inferensi terbuka NVIDIA yang ditujukan untuk bidang otomatisasi kendaraan, dengan tujuan mendorong pengembangan aplikasi seperti taksi otonom, robot, dan kendaraan logistik. Sementara itu, SpaceX menyatakan bahwa layanan AI masa depan akan "eksklusif" berjalan di atas sistem NVIDIA, dan berencana untuk menerapkan sistem rak NVIDIA Vera Rubin NVL72 di darat maupun di luar angkasa.
Micron Technology naik 7,62%, kapitalisasi pasar kembali ke kelompok satu triliun dolar AS: Bank of Amerika mempertahankan peringkat beli dan harga target $1.550, menyatakan bahwa koreksi terbaru merupakan "peluang beli yang sangat baik", serta memperkirakan harga chip penyimpanan akan kembali normal pada tahun 2027-2028. Seluruh sektor penyimpanan mengalami kenaikan, SanDisk naik 10,84% (seiring dengan pengumuman standar pertama HBF oleh SK Hynix), Rambus naik lebih dari 9%, SK Hynix naik lebih dari 8%, dan Western Digital naik lebih dari 4%.
Intel naik 10,84%: Laporan media menyatakan bahwa teknologi pengemasan canggih EMIB-T Intel telah membuat kemajuan, dengan tingkat kelulusan pengemasan mendekati 90% dan biaya sekitar 50% lebih rendah dibandingkan solusi CoWoS TSMC. Intel memperkirakan akan menyediakan layanan pengemasan ini dalam skala besar pada tahun 2027, sambil terus memajukan pembangunan kawasan pabrik wafer besar di Ohio, dengan target operasi penuh pada tahun 2031.
Oracle naik 2,74%: Namun, harga sahamnya telah anjlok separuh sejak Juni, sementara spread credit default swap lima tahunnya melonjak ke level rekor tertinggi sejak krisis keuangan 2008. Akibat utang besar-besaran untuk membangun pusat data AI, total utangnya kini mencapai $129,5 miliar, sehingga S&P Global menurunkan peringkat kreditnya menjadi BBB-, hanya satu tingkat di atas kategori "sampah". Moody's memperingatkan bahwa rasio leverage-nya berpotensi mendekati lima kali, sementara pasar sangat khawatir akan risiko ketidaksesuaian antara kontrak sewa jangka panjang 15 tahun dan kontrak AI jangka pendek.
Bitdeer sempat melonjak 23% selama sesi perdagangan dan menutup naik 0,09%: Bitdeer menandatangani perjanjian hosting dan layanan pusat data selama 16 tahun dengan perusahaan awan Norwegia, Volta Infra, untuk menerapkan GPU NVIDIA dan melayani laboratorium AI terkemuka. Sementara itu, Anthropic dilaporkan mencapai kesepakatan daya komputasi senilai 10 miliar dolar AS selama enam tahun dengan Volta.
Arista Networks (ANET) naik 3,04% selama sesi perdagangan dan melonjak 12,5% setelah jam perdagangan: didukung oleh permintaan jaringan AI, pendapatan Q2 sedikit melebihi $3 miliar, tumbuh 37,7% secara tahunan, dan untuk ketiga kalinya menaikkan panduan tahun 2026, memperkirakan pendapatan tahunan sebesar $12,6 miliar dengan pertumbuhan tahunan sekitar 40%.
Apple naik hampir 2%: Apple telah mulai mempersiapkan peluncuran bulan September, karyawan ritel AS dapat mengajukan permohonan untuk berpartisipasi dalam pekerjaan langsung, peluncuran diperkirakan akan berlangsung pada paruh pertama September. Dilaporkan juga bahwa Apple meminta hakim untuk segera melarang OpenAI menggunakan rahasia dagangnya dan meminta OpenAI mengembalikan semua informasi rahasia.
Berikutnya yang perlu diperhatikan:
Laporan keuangan penting 5 Agustus: Circle, Uber, Eli Lilly, BeiGene, dll.
6 Agustus (Kamis)
Pembatasan saham SpaceX berakhir: Hingga 9,115 miliar saham terbatas SpaceX akan dibebaskan, dengan nilai potensial mendekati seratus miliar dolar AS berdasarkan harga saham terbaru, menjadi ujian likuiditas terbesar minggu ini. Jika tekanan penjualan terbatas setelah pelepasan, hal ini akan memperkuat kepercayaan pasar terhadap daya serap aset teknologi bernilai tinggi; namun, jika tekanan penjualan dilepaskan secara terkonsentrasi, hal ini dapat menekan sentimen terhadap indeks Nasdaq dan aset-aset terkait Musk.
05:00 Laporan keuangan pasca pasar SanDisk dan Western Digital: Akan secara langsung memengaruhi sentimen sektor penyimpanan; setelah penyesuaian berkelanjutan oleh Micron, SanDisk, dan SK Hynix, pasar akan fokus utama pada SSD enterprise, harga NAND, permintaan penyimpanan pusat data AI, siklus persediaan, dan pandangan untuk semester kedua.