Lebih dari separuh setiap dolar yang dihabiskan bisnis AS untuk investasi modal pada kuartal lalu pergi ke kategori teknologi tinggi. Itu belum pernah terjadi sebelumnya.
Pengeluaran modal berteknologi tinggi mencapai 55,2% dari total investasi bisnis nonperumahan pada Q2 2026, menurut data yang dilacak oleh Yardeni Research dan Biro Analisis Ekonomi. Ledakan AI, yang kini memasuki tahun ketiganya, telah mengubah tren yang sudah kuat menjadi sesuatu yang terlihat lebih seperti transformasi struktural dalam cara perusahaan-perusahaan Amerika mengalokasikan dana.
Angka-angka di balik lonjakan tersebut
Investasi tetap nonperumahan total mencapai tingkat tahunan sebesar $4,62 triliun pada Q2 2026, menurut BEA. Segmen teknologi tinggi dari porsi tersebut didominasi oleh tiga kategori: peralatan pemrosesan informasi sebesar $794,89 miliar, perangkat lunak sebesar $816,63 miliar, dan komputer serta peralatan periferal sebesar $400,63 miliar.
Investasi bisnis pribadi terkait AI saja mencapai tingkat tahunan sebesar $1,5 triliun, naik 25% year over year. Kategori pengeluaran tunggal ini menyumbang antara 25% hingga 33% dari pertumbuhan PDB AS terbaru, tergantung pada analisisnya.
Pertumbuhan PDB riil mencapai 1,5% secara tahunan untuk kuartal tersebut, menurut perkiraan kedua dari BEA yang dirilis pada 26 Agustus. Sektor teknologi pada dasarnya menjadi pendorong utama gambaran investasi yang lebih luas, sementara area lain dari pengeluaran nonperumahan melambat.
Pengeluaran modal hyperscaler untuk infrastruktur AI diproyeksikan berada di kisaran $490 hingga $520 miliar pada tahun 2026.
Trajektori selama puluhan tahun, tiba-tiba vertikal
Porsi teknologi tinggi dalam total investasi bisnis AS telah meningkat selama beberapa generasi, tetapi akselerasi terbaru sangat menonjol. Pada tahun 1960, kategori teknologi tinggi mewakili sekitar 15% dari total investasi bisnis. Pada tahun 2000, pada puncak era dot-com, angka tersebut mencapai 40%. Dibutuhkan dua dekade lagi untuk mencapai sekitar 48% pada tahun 2020.
Kemudian AI terjadi. Dalam hanya enam tahun, sahamnya melonjak tujuh poin persentase lagi hingga melewati ambang 55%.
Analis di Yardeni Research mencatat bahwa tren investasi semakin meluas di luar murni saham AI. Meskipun model bahasa besar dan cluster GPU mendapat perhatian awal, pengeluaran kini mengalir ke sektor teknologi terkait: edge computing, peralatan jaringan yang dioptimalkan untuk AI, infrastruktur keamanan siber, dan platform perangkat lunak khusus industri.
Apa artinya ini bagi perekonomian dan pasar
Pertumbuhan 25% tahun-ke-tahun dalam investasi AI menunjukkan bahwa anggaran perusahaan belum mencapai batasnya. Penyedia cloud utama terus mengumumkan proyek pusat data baru, dan pengeluaran perangkat lunak perusahaan tidak menunjukkan tanda-tanda melambat.