Dikumpulkan oleh: Jerry, ChainCatcher
Kinerja ETF Spot Kripto Minggu Lalu
Arus masuk bersih ETF spot bitcoin AS sebesar 631 juta dolar AS
Last week, U.S. Bitcoin spot ETFs had three days of net inflows, with a total net inflow of $631 million,bringing total assets under management to $106.61 billion.
Minggu lalu, 5 ETF mengalami arus masuk bersih, dengan arus masuk utama berasal dari IBIT dari BlackRock, sebesar $596 juta.
Sumber data: Farside Investors
Arus masuk bersih ETF spot Ethereum AS sebesar 70,3 juta dolar AS
Last week, the U.S. Ethereum spot ETF recorded four days of net inflows, with a total net inflow of $70.3 million.The total assets under management reached $13.73 billion.
Aliran minggu lalu terutama berasal dari BlackRock ETHA, dengan aliran bersih sebesar USD 100 juta. Tiga ETF spot Ethereum mengalami aliran bersih masuk.
Sumber data: Farside Investors
Arus masuk bersih ETF spot Bitcoin Hong Kong sebesar 15,57 BTC
Minggu lalu, aliran bersih ETF spot Bitcoin Hong Kong mencapai 15,57 BTC, dengan nilai aset bersih sebesar USD 320 juta. Di antaranya, jumlah Bitcoin yang dipegang oleh issuer Harvest Bitcoin turun menjadi 211,01 BTC, sementara China Asset Management meningkat menjadi 2.590 BTC.
Hong Kong Ethereum Spot ETF tidak ada aliran dana, nilai bersih aset sebesar 68,49 juta dolar AS.
Sumber data: SoSoValue
Performa opsi ETF spot kripto
Hingga 8 Mei, total nilai notional opsi ETF spot Bitcoin AS mencapai $976 juta, dengan rasio posisi panjang terhadap pendek sebesar 2,90.
Hingga 7 Mei, total nilai nominal posisi opsi ETF spot Bitcoin AS mencapai $27,89 miliar, dengan rasio posisi panjang terhadap pendek sebesar 1,51.
Aktivitas perdagangan opsi ETF spot Bitcoin meningkat dalam jangka pendek, dengan sentimen keseluruhan cenderung bullish.
Selain itu, volatilitas implisit adalah 41,81%.
Sumber data: SoSoValue
Ringkasan dinamika ETF kripto minggu lalu
Laporan analisis pasar menunjukkan bahwa Coinbase dan Kraken secara gabungan menyumbang 22% dari seluruh penggunaan AI di kategori kripto, dengan Coinbase menyumbang 13% dan Kraken 9%, memimpin lebih dari tiga kali lipat dibandingkan platform perdagangan AS lainnya.
Gemini berada di peringkat ketiga dengan 5,5%, Robinhood Crypto berada di peringkat keempat dengan 5%, dan IBIT, ETF bitcoin spot milik BlackRock, berada di peringkat kelima dengan 4,5% dan mendominasi pertanyaan terkait "ETF Bitcoin". Analisis menunjukkan bahwa pengaruh hardware wallet dalam jawaban AI sedang melemah; meskipun Ledger dan Trezor masih mendominasi pertanyaan terkait "dompet kripto terbaik", AI semakin cenderung merekomendasikan solusi penitipan di platform perdagangan yang diatur untuk pertanyaan "cara terbaik menyimpan aset kripto".
Laporan tersebut menyatakan bahwa narasi "self-custody" yang muncul setelah peristiwa FTX sudah tidak lagi menjadi kerangka utama yang dirujuk oleh AI. Selain itu, AI sedang dengan cepat membentuk lanskap merek keuangan kripto ritel di Amerika Serikat, "ketika pengguna bertanya kepada ChatGPT di mana membeli bitcoin, platform yang diprioritaskan oleh AI akan memiliki peluang untuk menentukan lanskap industri selama sepuluh tahun ke depan."
Menurut Reuters, Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC) telah menunda tinjauan terhadap ETF pasar prediksi pertama, menyebabkan penundaan lebih dari 24 produk yang direncanakan. Sumber yang mengetahui hal ini mengatakan bahwa SEC meminta penerbit untuk memberikan penjelasan lebih lanjut mengenai mekanisme produk dan rincian pengungkapan informasi, dan penundaan ini diperkirakan bersifat sementara.
Penerbit seperti Roundhill Investments, Bitwise Asset Management, dan GraniteShares mengajukan permohonan pada Februari tahun ini untuk meluncurkan produk ETF yang terkait dengan hasil pemilu, resesi ekonomi, pemutusan hubungan kerja di sektor teknologi, dan harga minyak.
Menurut aturan SEC, aplikasi ETF biasanya secara otomatis berlaku 75 hari setelah pengajuan, kecuali regulator ikut campur. Saat ini Roundhill telah menetapkan 5 Mei sebagai tanggal berlaku, dan produk Bitwise serta GraniteShares diharapkan juga diluncurkan pada waktu yang sama. Pasar secara ketat memantau apakah SEC akan akhirnya menyetujui produk yang membuka kelas aset "kontrak peristiwa".
Matt Hougan, Chief Investment Officer di Bitwise, mengatakan: "Ini adalah bidang yang berkembang pesat, dan regulasi juga sedang matang secara bersamaan," dan menunjukkan bahwa produk inovatif seperti ETF bitcoin juga mengalami proses tinjauan panjang, tetapi akhirnya berhasil diluncurkan.
Pandangan dan analisis tentang ETF kripto
Presiden ETF Store, Nate Geraci, mengatakan di platform X bahwa komisaris SEC Amerika Serikat, Hester Peirce, menyebut upaya untuk menyeimbangkan regulasi dan inovasi dalam pidatonya. Nate Geraci menekankan bahwa tampaknya yang dimaksud adalah ETF pasar prediksi, yang kemungkinan besar akan segera diluncurkan.
Bitcoin minggu ini jatuh di bawah level $80.000, setelah serangkaian lima hari berturut-turut arus masuk bersih ETF spot berakhir, dan momentum pemulihan dari titik terendah Februari mulai melemah. Data ketenagakerjaan non-pertanian AS untuk bulan April menambahkan 115.000 pekerjaan, lebih tinggi dari perkiraan 62.000, sementara tingkat pengangguran tetap stabil di 4,3%. Meskipun data secara keseluruhan kuat, hal ini tidak secara signifikan mengurangi kekhawatiran pasar terhadap ketidakpastian makroekonomi, malah memperkuat ekspektasi bahwa "inflasi yang didorong energi membatasi ruang untuk pemotongan suku bunga".
Dalam hal arus dana, ETF bitcoin spot pada hari Kamis berubah menjadi arus keluar bersih sebesar $277 juta, mengakhiri serangkaian arus masuk kumulatif sebesar $1,69 miliar sebelumnya; ETF ether juga mencatat arus keluar bersih sebesar $104 juta pada hari yang sama, menunjukkan penurunan sementara dalam preferensi risiko institusional. Dari segi geopolitik, ketegangan antara Iran dan Amerika Serikat kembali meningkat, menyebabkan pasar kembali menilai ulang risiko Selat Hormuz, harga minyak memulihkan kenaikan, sebagian mengimbangi dukungan sebelumnya terhadap aset berisiko akibat penurunan harga minyak.
Pasar derivatif menunjukkan ekspektasi hawkish jangka panjang, dengan harga futures suku bunga menghargai kemungkinan lebih dari 50% untuk kenaikan suku bunga setelah 2027, sehingga siklus pelonggaran mungkin ditunda hingga 2028. Dari sisi data on-chain, kenaikan Bitcoin kali ini didorong terutama oleh pembelian spot institusional dan penutupan posisi short, sementara partisipasi ritel masih rendah, biaya dana tetap pada tingkat moderat, dan struktur momentum pasar lemah. Analisis menyatakan bahwa jika dana ritel tidak kembali, BTC berisiko mengalami penyesuaian kembali ke kisaran dukungan $75.000–$78.000.
Co-founder dan CEO Coin Bureau, Nic Puckrin, menulis di platform X bahwa bitcoin telah menembus level $80.000, mencapai tertinggi baru dalam tiga bulan terakhir, dan kembali berada di atas beberapa indikator teknis dan on-chain kunci, termasuk tengah CME gap ($79.000–$84.000), zona dukungan bull market, serta naik di atas short-term holder realized price dan real market mean.
Nic Puckrin menganalisis bahwa jika harga bitcoin dapat stabil di kisaran saat ini, level berikutnya yang perlu diperhatikan mencakup kisaran biaya rata-rata ETF sekitar $83.000, serta batas atas celah CME sekitar $84.500. Secara keseluruhan, pergerakan jangka pendek bitcoin memasuki fase verifikasi kritis, dan pasar mungkin akan memasuki jendela perdagangan yang lebih volatil.