UniCredit SpA, bank terbesar di Italia berdasarkan aset, telah mengakuisisi saham minoritas di VC Trade, platform digital Jerman yang dibangun untuk pasar utang dan pinjaman pribadi. Langkah ini dirancang untuk memperdalam kehadiran UniCredit di pasar modal digital, khususnya dalam transaksi utang di mana proses manual masih memperlambat segalanya.
VC Trade bukanlah startup yang asal memakai istilah-istilah populer. Didirikan pada Maret 2018, platform ini telah memfasilitasi lebih dari 600 transaksi dengan total lebih dari €90 miliar, bekerja sama dengan jaringan lebih dari 1.600 bank dan investor institusional di seluruh Eropa.
Apa yang sebenarnya dilakukan VC Trade
Platform ini berspesialisasi dalam instrumen utang pribadi, dengan fokus khusus pada Schuldscheine, sejenis catatan promes Jerman yang berada di antara obligasi dan pinjaman bilateral. Instrumen-instrumen ini populer di kalangan perusahaan dan pemerintah daerah Eropa yang mencari pembiayaan fleksibel, tetapi eksekusinya secara historis rumit, melibatkan tumpukan dokumen dan komunikasi terpisah-pisah antara penata, peminjam, dan investor.
VC Trade mendigitalkan seluruh rantai tersebut. Platform ini menyamakan data di seluruh transaksi dan mengintegrasikan kecerdasan buatan untuk mengelola aliran informasi, sehingga mengurangi waktu dan hambatan dalam melakukan serta menyelesaikan transaksi.
UniCredit sudah mengenal platform ini dengan baik. Bank ini bertindak sebagai penata transaksi di VC Trade, termasuk penerbitan Schuldschein jumbo senilai €500 juta untuk Kota Koln pada 2026, bersama dengan penata bersama Helaba dan ING Deutschland. Membeli saham memperkuat hubungan yang sudah menghasilkan pendapatan.
Mengikuti BayernLB dan Helaba ke dalam daftar modal
UniCredit bukanlah bank besar pertama yang mengambil posisi kepemilikan di VC Trade. Pada Maret 2022, BayernLB, Helaba, dan Raiffeisen Bank International masing-masing memperoleh saham minoritas yang sama selama peningkatan modal. Pemegang saham pendiri masih memegang kepemilikan mayoritas, yang berarti platform tetap memiliki independensi operasional meskipun daftar modalnya dipenuhi dengan pendukung institusional.
Untuk UniCredit, yang telah menjalankan dorongan ekspansi agresif di bawah CEO Andrea Orcel, termasuk penawaran kontroversialnya untuk Commerzbank Jerman, investasi ini selaras dengan strategi luas untuk menanamkan bendera di seluruh infrastruktur keuangan Eropa.
Apa artinya ini bagi pasar utang Eropa
Pasar utang pribadi di Eropa telah tumbuh secara stabil seiring peminjam mencari alternatif selain penerbitan obligasi publik, yang datang dengan beban regulasi dan pengungkapan yang lebih berat. Platform seperti VC Trade membuat pasar ini lebih dapat diakses dengan mengurangi beban operasional bagi penerbit dan investor.
Fokus saat ini VC Trade secara tegas pada produk utang swasta tradisional, tanpa keterlibatan dalam aset kripto atau penyelesaian berbasis blockchain. Nilai tawar platform ini didasarkan pada manajemen data berbasis AI dan standardisasi proses, bukan pada teknologi buku besar terdistribusi.