Menurut riset潮向, laporan bank UBS tanggal 29 Juli menyatakan bahwa harga saham SK Hynix turun 52% dari puncaknya pada 22 Juni, dengan rasio harga terhadap nilai buku saat ini hanya 1,66 kali, yang menyiratkan ROE jangka panjang sebesar 18,9%. Namun, UBS memperkirakan rata-rata ROE dari tahun 2027 hingga 2031 mencapai 40,2%, selisih 21 poin persentase. Pertumbuhan permintaan bit DRAM diperkirakan akan meningkat dari 22% pada tahun 2026 menjadi 36% pada tahun 2027, sementara kapasitas HBM akan naik dari 230.000 wafer/bulan pada akhir 2026 menjadi 270.000 wafer/bulan pada akhir 2027. SK Hynix mempertahankan pangsa pengiriman HBM sebesar 48% pada tahun 2026. UBS berpendapat bahwa penurunan valuasi pasar tidak memiliki dasar yang kuat, karena agen AI sedang mendorong percepatan permintaan memori, dengan sepuluh perjanjian jangka panjang telah ditandatangani. Meskipun LTA sementara menekan ASP, jangka panjangnya justru mendukung margin keuntungan. UBS tetap memberikan rekomendasi beli, dengan harga target diturunkan dari 3,2 juta won menjadi 3 juta won, dan diperkirakan pada paruh kedua tahun 2026 akan dimulai program buyback saham senilai sekitar 12 triliun won, dengan jangka panjang 50% arus kas bebas akan digunakan untuk pengembalian kepada pemegang saham.
UBS: P/B SK Hynix sebesar 1,66x menyiratkan ROE di bawah 20%, ROE sebenarnya bisa mencapai 40%
TechFlowBagikan
Ringkasan
UBS melihat potensi investasi bernilai kuat di crypto dalam diri SK Hynix, dengan P/B sebesar 1,66x yang menyiratkan ROE di bawah 20%, namun ROE aktual bisa mencapai 40% pada 2027–2031. Saham ini turun 52% dari puncaknya, sementara permintaan DRAM meningkat hingga 36% pada 2027. Kapasitas HBM akan diperluas menjadi 270.000 wafer/bulan pada akhir 2027. UBS tetap memberikan peringkat beli, dengan alasan rasio risiko-imbangan yang menguntungkan dan perjanjian jangka panjang yang akan meningkatkan margin. Pembelian kembali sebesar 12 triliun KRW diharapkan terjadi pada H2 2026, dengan 50% arus kas bebas dikembalikan kepada pemegang saham.
Sumber:Tampilkan versi asli
Penafian: Informasi pada halaman ini mungkin telah diperoleh dari pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan atau opini KuCoin. Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum, tanpa representasi atau jaminan apa pun, dan tidak dapat ditafsirkan sebagai saran keuangan atau investasi. KuCoin tidak bertanggung jawab terhadap segala kesalahan atau kelalaian, atau hasil apa pun yang keluar dari penggunaan informasi ini.
Berinvestasi di aset digital dapat berisiko. Harap mengevaluasi risiko produk dan toleransi risiko Anda secara cermat berdasarkan situasi keuangan Anda sendiri. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Penggunaan dan Pengungkapan Risiko.