Menurut informasi dari Woofun AI, UBS menilai tren siklus naik pada chip simulasi belum berubah dan menetapkan Texas Instruments (TXN.US) sebagai saham unggulan sektor ini. Meskipun sentimen pasar belakangan ini lemah, persediaan distributor turun 7% hingga 10% secara bulanan sementara harga naik 9% hingga 12% secara bulanan, dengan ketatnya struktur pasokan dan permintaan menjadi logika inti yang mendukung kelanjutan siklus.
Laporan semikonduktor Amerika yang dirilis pada 16 Oktober 2026 mengungkap perubahan tajam di pasar mikro. Data yang diolah oleh Woofun AI menunjukkan bahwa indeks stok True Analog sebesar 85, turun 7% secara bulanan dan 15% secara tahunan; indeks stok Power Analog sebesar 76, turun 10% secara bulanan dan 18% secara tahunan; indeks stok MCU sebesar 91, turun 5% secara bulanan dan 3% secara tahunan. Di sisi harga, terjadi perbedaan: harga rata-rata True Analog naik 12% secara bulanan, Power Analog naik 9%, komponen diskret naik 34%, sementara hanya MCU yang turun 7%.
Survei permintaan dan penawaran semakin memperkuat ketegangan: ekspektasi permintaan bersih mencapai +79%, permintaan bersih terbaru +75%, kenaikan harga terbaru sebesar net 68%, ekspektasi kenaikan harga net 65%, momentum waktu pengiriman +65%. Dalam hal ketersediaan pasokan, 38% distributor dan 26% pembeli langsung menganggap pasokan lebih tinggi dari target, tetapi 70% distributor dan 76% pembeli langsung khawatir tentang kekurangan dalam enam bulan ke depan, dengan peningkatan 3 poin persentase. Untuk mengamankan pasokan, 73% responden mengambil tindakan memesan lebih awal atau perjanjian jangka panjang, 53% meningkatkan stok, dan proporsi yang mengalami perpanjangan waktu pengiriman naik dari 62% menjadi 65%.
Analisis prediksi laba perusahaan dan kedalaman stok menunjukkan perbedaan tingkat kesehatan industri. Pada kuartal ketiga, pendapatan TXN tumbuh 10,7% secara kuartalan (musiman 6,1%), ADI tumbuh 8,5% secara kuartalan (musiman 4,6%), MCHP tumbuh 8,5% secara kuartalan (musiman 4,3%), ON tumbuh 5,4% secara kuartalan (musiman 4,0%), sementara ALGM tumbuh 6,0% di bawah tingkat musiman 7,1%. Dari sisi struktur stok, persediaan barang jadi TXN berada di 75 hari, lebih tinggi dari rata-rata industri 39 hari dan NXPI.US sebesar 43 hari. Data kuartal kedua menunjukkan produksi tumbuh 7% secara kuartalan, pendapatan tumbuh 11% secara kuartalan, dan total stok tetap stabil. MCHP menjalankan rencana sembilan poin, mengurangi hari stok sebesar 9 hari menjadi 175 hari; ON mengurangi hari stok sebesar 11 hari menjadi 189 hari, dengan produksi sekitar 100% dari penjualan. TXN dianggap sebagai saham dengan potensi pertumbuhan pangsa pasar khusus, didukung oleh kemungkinan pemulihan pangsa pasar dan titik balik arus kas bebas setelah penurunan pengeluaran modal.
UBS memperkirakan pertumbuhan kuartal keempat sebesar 200 hingga 300 basis point, di atas tingkat musiman normal. Peningkatan siklus didorong oleh empat sinyal: persediaan distributor yang rendah, kenaikan harga berkelanjutan, permintaan yang kuat, dan pengetatan pasokan. Namun, sektor teknologi menghadapi risiko seperti perubahan teknologi yang cepat, persaingan yang semakin ketat, eksposur terhadap siklus makroekonomi, dan investasi modal yang tinggi; TXN juga terhambat oleh tekanan harga dan permintaan siklis di pasar akhir. Variabel kunci dalam menentukan kelangsungan siklus adalah kapan distribusi replenishment dimulai dan berapa lama pengetatan pasokan akan berlangsung.