Penulis: Arus Penelitian
Rabu, pasar saham AS mencatat penutupan turun untuk hari ketiga berturut-turut, Dow Jones turun 0,77% menjadi 52.380,66 poin, S&P 500 turun 0,48% menjadi 7.636,36 poin, dan Nasdaq turun 0,64% menjadi 26.253,340 poin. VIX berada di 16,41, naik sekitar 4,4%. Dua faktor menekan pasar: harga minyak mentah Brent menembus $101, meningkatkan kekhawatiran inflasi; dan volume repurchase obligasi jangka panjang AS hanya $6 miliar, di bawah ekspektasi pasar. Namun, sektor penyimpanan dan komunikasi optik kembali menguat. Meta meluncurkan asisten AI Muse, sahamnya melonjak 6,55%. Apple meluncurkan iPhone Duo layar lipat pertamanya. Malam ini akan dirilis PPI AS bulan Agustus dan keputusan suku bunga ECB.
Skala repurchase obligasi AS lebih rendah dari perkiraan, imbal hasil jangka panjang mencapai tertinggi tiga tahun terakhir
Pada hari Rabu, Departemen Keuangan AS mengumumkan akan merepurchasing hingga 6 miliar dolar AS obligasi pemerintah jangka 10 hingga 20 tahun pada hari Kamis. Ukuran repurchase meningkat hampir tiga kali lipat dibandingkan sebelumnya, namun menurut survei Bloomberg, sebagian investor di Wall Street sebelumnya mengharapkan ukuran sebesar 7 hingga 8 miliar dolar AS, sehingga angka aktual 6 miliar dolar AS hanya mencapai batas bawah perkiraan. Ketidaksesuaian ini langsung memicu penjualan di pasar obligasi.
Yield obligasi AS 10 tahun naik 4,84 basis poin menjadi 4,839%, sempat mencapai 4,849% selama sesi, level tertinggi sejak November 2023; yield obligasi AS 2 tahun naik 2,54 basis poin menjadi 4,419%, mencatatkan rekor tertinggi 52 minggu; yield obligasi AS 30 tahun naik 4,35 basis poin menjadi 5,291%. Yield obligasi AS naik secara menyeluruh, memberikan tekanan langsung terhadap aset dengan valuasi tinggi.
Tujuan pembelian kembali oleh Bessen untuk menekan suku bunga jangka panjang dan meringankan tekanan penilaian saham teknologi, namun ukuran aktual yang lebih rendah dari yang diharapkan justru memperburuk kekhawatiran pasar tentang "persediaan terbatas" Departemen Keuangan. Kekuatan penetapan suku bunga jangka panjang pada akhirnya tetap bergantung pada jalur inflasi dan pasokan utang, sementara pembelian kembali hanya dapat memberikan penyangga likuiditas jangka pendek.
Minyak Brent menembus $101, situasi Timur Tengah terus memburuk
Risiko geopolitik menjadi tekanan utama lainnya pada hari Rabu. Garda Revolusi Islam Iran mengumumkan pembentukan "zona sanksi" laut baru. Pasukan AS menyerang kapal minyak Iran, sementara Iran menyerang pangkalan militer AS. Peningkatan situasi Timur Tengah mendorong harga penutupan minyak Brent naik 3,36% menjadi 101,21 dolar per barel, pertama kali melewati angka tiga digit dalam lebih dari sebulan; minyak WTI naik 3,25% menjadi 96,05 dolar per barel, mencatatkan rekor tertinggi sejak Mei.
Sektor energi adalah satu-satunya sektor yang ditutup naik di S&P 500, dengan kenaikan 1,09%. Sektor industri dan konsumen non-esensial masing-masing turun 1,51% dan 1,39%, menjadi penurunan terbesar.
Trump menyatakan kepada media setelah jam perdagangan bahwa ia memperkirakan konflik dengan Iran akan berakhir setelah pemilihan tengah tahun Amerika pada November, dan harga minyak akan turun "membutuhkan waktu sedikit lebih lama dari pemilihan tengah tahun".
Meta meluncurkan asisten AI Muse, naik 6,5%, seluruh sektor penyimpanan dan komunikasi optik melonjak
Di bawah tekanan pasar secara keseluruhan, saham teknologi secara keseluruhan turun. NVIDIA turun 0,91%, Apple turun 0,28%, Microsoft turun 0,47%, Amazon turun 1,78%, Google C turun 2,09%, Tesla turun 0,1%, Broadcom turun 1,13%.
Meta adalah satu-satunya pengecualian. Meta naik 6,55%, perusahaan tersebut secara resmi meluncurkan agen AI pribadi Muse sehari sebelumnya, asisten yang dapat secara mandiri menyelesaikan tugas-tugas seperti mengirim email dan memesan perjalanan atas nama pengguna. Komersialisasi lapisan aplikasi AI sedang mendapat pengakuan dari dana.
Sektor penyimpanan dan komunikasi optik naik secara kolektif. SK Hynix naik 7,05% mencatat rekor tertinggi baru, Micron Technology naik 2,75%, SanDisk naik 1,51%, Western Digital naik 1,04%. Di bidang komunikasi optik, MaxLinear naik 7,53%, Marvell Technology naik 4,26%, Corning naik 1,51%. Dari komponen indeks, 18 saham naik dan 12 saham turun, AMD naik 3,04%, Intel naik 1,69%, Qualcomm naik 1,33%.
Penguatan sektor penyimpanan dan komunikasi cahaya terkait dengan perkembangan produk perusahaan seperti SK Hynix serta perhatian berkelanjutan pasar terhadap permintaan memori AI. Pola divergensi—pasar secara umum turun, sementara saham chip naik—telah terjadi selama tiga hari perdagangan berturut-turut.
Di segmen saham Tiongkok, indeks Golden Dragon China di Nasdaq turun 2,09%. Li Auto turun 4,41%, XPeng turun 3,29%, dan Alibaba turun 2,89%.
Apple meluncurkan iPhone Duo layar lipat, harga di Tiongkok mulai dari 15999 yuan
Apple meluncurkan ponsel unggulan layar lipat pertamanya, iPhone Duo. Dalam keadaan terbuka, ini adalah iPhone paling tipis sepanjang masa, dilengkapi kamera ganda, dan layar Super Retina XDR 7,6 inci saat dibuka, 50% lebih besar dari iPhone 18 Pro Max, mendukung Apple Pencil, dan versi global hanya mendukung eSIM. Harga mulai dari $1999, harga di Tiongkok mulai dari Rp15.999.
Peluncuran ponsel layar lipat oleh Apple menandai masuk resminya perusahaan ke segmen layar lipat. Sebelumnya, Samsung mendominasi pasar layar lipat, dan kehadiran Apple akan memberikan dampak struktural terhadap rantai pasok layar lipat global. Saham Apple turun ringan 0,28% pada hari tersebut, sementara pasar masih mengevaluasi dampak jangka panjang dari produk layar lipat baru ini.
Emas pulih ke level $4.400, tembaga London dan New York mencatat rekor tertinggi baru secara bersamaan
Harga emas spot naik 1,06% menjadi 4.401,77 dolar/ons, memulihkan level 4.400 dolar; emas perak spot naik sekitar 2,3%. Data dari World Gold Council menunjukkan bahwa ETF emas global menarik dana sebesar 18 miliar dolar AS pada Agustus, mencatat arus masuk bulanan terbesar kedua sepanjang sejarah.
Di sektor logam industri, tembaga London ditutup di $14.728 per ton, dengan tertinggi intraday mencapai $14.779 per ton, sementara tembaga New York menyentuh $6,894 per pon, keduanya mencatat rekor historis. Peningkatan permintaan untuk infrastruktur kekuatan komputasi AI dan investasi jaringan listrik global terus mendorong harga tembaga.
Bitcoin diperdagangkan sekitar $79.200, naik sekitar 1% dalam 24 jam. Ethereum diperdagangkan sekitar $2.500.
Perhatian Hari Ini
Data PPI AS Agustus. Ini adalah data ekonomi paling penting malam ini. PPI adalah indikator terdepan CPI; jika PPI melebihi ekspektasi, hal ini akan memperkuat kekhawatiran kenaikan suku bunga; jika PPI melemah, kemungkinan dapat meredakan sebagian tekanan inflasi. Harga minyak yang tembus 100 juga menambah tekanan inflasi ke atas.
Keputusan suku bunga ECB. Pasar mengharapkan ECB akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin. Dalam konteks seluruh bank sentral global yang beralih ke sikap hawkish, jalur suku bunga ECB akan berdampak signifikan terhadap pergerakan euro dan dolar, yang selanjutnya memengaruhi obligasi AS dan saham AS.