Penulis: Arus Penelitian
Trump mengumumkan bahwa AS dan Iran sudah melakukan pembicaraan, dan Selat Hormuz paling cepat besok bisa dibuka kembali, dengan langkah pertama membuka saluran, dan langkah kedua membahas non-proliferasi nuklir. Pernyataan ini langsung menekan harga minyak turun 5%, sementara imbal hasil obligasi AS juga lega. Di sisi saham teknologi, kondisi ini tepat menyambung semangat dari periode pelaporan keuangan beberapa hari terakhir, dengan indeks Seven Giants melonjak 3,6% dalam sehari, mencatat kinerja terbaik dalam 4 bulan terakhir; nilai pasar Google melebihi Apple dan naik ke peringkat dua dunia, sementara Amazon juga resmi masuk ke dalam klub senilai 3 triliun dolar AS. Di seberang Pasifik, situasinya berbeda: Samsung dan SK Hynix Korea dilanda tekanan berat, kenaikan harian 18% pada Jumat lalu hampir terhapus kembali.
Negosiasi AS-Iran memicu optimisme, harga minyak anjlok 5% dalam sehari
Dow Jones naik 1,32%, S&P 500 naik 1,48%, Nasdaq naik 2,13%, ketiga indeks tersebut membuka dan bergerak lebih tinggi secara bersamaan.
Pada hari itu, Trump menyatakan bahwa negosiasi dengan Iran berlangsung dalam dua tahap: tahap pertama adalah membuka Selat Hormuz, dan tahap kedua adalah memajukan non-proliferasi nuklir. Selat Hormuz kemungkinan akan dibuka kembali paling cepat besok. Setelah berita ini muncul, harga penutupan futures minyak mentah internasional turun sekitar 5%, WTI turun 5,11%, dan Brent turun 4,73%. Imbal hasil obligasi pemerintah AS jangka 10 tahun turun 4 basis poin menjadi 4,69%, setelah sebelumnya mencapai tertinggi sejak Januari 2025, sehingga kali ini sedikit bernapas lega.
Emas COMEX naik 0,15% menjadi 4.113 dolar/ons. Perak COMEX naik 1,08% menjadi 58,4 dolar/ons. Bitcoin dibuka pada Senin dengan harga 63.497,25 dolar, naik 1,2%, lalu melemah menjadi 62.643 dolar di sesi pagi; Ethereum dibuka pada 1.883,15 dolar, naik 2,2%, lalu melemah menjadi 1.840,70 dolar di sesi pagi.
Harga minyak mentah turun, tetapi sikap Trump terhadap perusahaan minyak tidak melemah. Pada hari yang sama, ia menyatakan bahwa perusahaan minyak raksasa seperti ExxonMobil dan Chevron telah menghasilkan "terlalu banyak uang" dari konflik Iran, dan menyerukan agar perusahaan-perusahaan tersebut "mengembalikan" sebagian keuntungan mereka kepada publik. Ini bukan pertama kalinya ia mengatakan hal semacam ini—pada akhir Juni, ia juga pernah mengeluarkan pernyataan tegas serupa. Dengan kata lain, harga minyak selama beberapa minggu terakhir dipicu tinggi oleh risiko geopolitik, sehingga laba akuntansi perusahaan minyak selama periode ini memang terlihat sangat mengesankan, dan Trump kali ini ingin memanfaatkan momentum pelonggaran negosiasi untuk memberi peringatan kepada perusahaan-perusahaan tersebut.
Tujuh raksasa naik 3,6% dalam satu hari, Google melampaui Apple naik ke peringkat dua dunia
Indeks tujuh raksasa pasar saham AS melonjak 3,6% hari ini, mencatat kinerja harian terbaik sejak 31 Maret. Google naik lebih dari 4%, dengan kapitalisasi pasar melebihi Apple dan naik ke posisi kedua dunia. Amazon juga naik lebih dari 4% dan mencatat rekor baru, dengan kapitalisasi pasar mencapai 3 triliun dolar AS, menjadikannya perusahaan publik kelima di dunia yang melewati ambang batas ini. NVIDIA naik hampir 3%, dengan kapitalisasi pasar kembali di atas 5 triliun dolar AS. Meta naik 6%, dan perusahaan ini akan menghadiri konferensi kecerdasan buatan di Gedung Putih besok. Microsoft naik hampir 5%, dengan kenaikan kumulatif dalam tiga perdagangan terakhir mendekati 25%.
Keyakinan dalam gelombang kenaikan umum ini sebagian besar berasal dari laporan keuangan yang secara bertahap dirilis dalam beberapa hari terakhir, termasuk pertumbuhan cloud Microsoft, kinerja AWS Amazon, dan komitmen pengeluaran Meta. Hasil yang disampaikan oleh beberapa raksasa ini jelas memulihkan kepercayaan pasar terhadap tema AI, dan kabar pelonggaran geopoliitik hari ini semakin menambah dorongan.
Saham chip Korea mengalami kekalahan besar, sebagian besar kenaikan seminggu telah hilang
Di seberang Pasifik, situasinya sama sekali berlawanan. Indeks Komposit Korea turun lebih dari 5% pada hari itu, dengan Samsung Electronics dan SK Hynix sempat anjlok lebih dari 8%, secara langsung menekan seluruh sektor saham chip Asia. Bursa Efek Korea terpaksa mengaktifkan mekanisme sidecar untuk Indeks KOSDAQ, dan perdagangan otomatis dihentikan selama 5 menit. Pada Jumat pekan lalu, KOSPI baru saja mencatat kenaikan harian sebesar 18%, dan koreksi kali ini hampir menghilangkan seluruh kenaikan tersebut.
Sebagai saham penyimpanan yang sama, pasar saham AS menunjukkan jalur yang sama sekali berbeda. Pada hari itu, sebagian besar saham sektor komunikasi optik dan penyimpanan naik, ADR Kioxia naik sekitar 14%, Lumentum dan Coherent naik lebih dari 9%, SanDisk dan Corning naik lebih dari 6%, Credo naik lebih dari 5%, hanya Western Digital, Seagate, dan SK Hynix yang sedikit turun di pasar saham AS. Dalam rantai industri yang sama, pasar saham AS dan Korea memberikan dua penilaian yang sangat berbeda.
Perbaikan emosi hanyalah permulaan, dua variabel menentukan sejauh mana Anda bisa melangkah
Hari perdagangan ini sebenarnya merupakan dua garis yang saling terkait: satu adalah perbaikan sentimen makro akibat meredanya ketegangan geografis, di mana harga minyak turun dan imbal hasil obligasi AS turun, memberikan kebebasan bagi seluruh pasar; yang lainnya adalah kepercayaan pada saham teknologi yang terakumulasi selama musim laporan keuangan, dengan raksasa-raksasa seperti Microsoft dan Amazon yang secara bertahap mengumumkan hasil mereka, membuat dana bersedia terus menambah posisi pada tujuh raksasa tersebut. Kombinasi kedua faktor ini menciptakan situasi kenaikan luas hari ini.
Perbedaan antara saham chip Korea dan saham penyimpanan AS patut diperhatikan lebih seksama. Meskipun keduanya berada dalam rantai pasokan penyimpanan yang sama, saham Korea lebih banyak dipengaruhi oleh dana leverage dan keuntungan jangka pendek, sementara saham AS lebih mencerminkan sinyal permintaan nyata yang disampaikan selama musim laporan keuangan. Jika data harga penyimpanan dalam beberapa hari ke depan dapat memvalidasi harga optimis di pasar AS, perbedaan ini mungkin tidak akan berlangsung lama.
Pengarahan Trump terhadap perusahaan minyak juga patut diperhatikan, karena di baliknya sebenarnya ia berusaha menyeimbangkan antara menekan harga minyak dan tidak menyinggung pemilih. Apakah Selat Hormuz benar-benar bisa dibuka kembali besok seperti yang ia katakan, akan menjadi batu ujian pertama untuk mengukur sejauh mana optimisme ini dapat bertahan.