Pesan BlockBeats, 25 Juli, minggu ini pasar global berfokus pada empat isu utama: meningkatnya konflik AS-Iran, peningkatan tarif AS secara bertahap, jatuhnya nilai tukar yen Jepang, serta kekhawatiran terhadap pengeluaran modal AI di saham teknologi, dengan suasana避险 dan gangguan kebijakan saling berbaur:
Harga minyak internasional menjadi jalur perdagangan utama minggu ini, pasukan AS terus menyerang Iran, kelompok Houthi mengancam pelayaran di Laut Merah, minyak Brent naik di atas $100 per barel untuk pertama kalinya dalam dua bulan, dan kedua minyak akan menutup minggu ketiga berturut-turut dengan kenaikan. Dolar AS naik terhadap yen ke level 163,98, mencapai tertinggi baru sejak November 1986. Di pasar saham AS, Dow Jones terus menutup minggu ketiga berturut-turut dengan penurunan, S&P 500 dan Nasdaq menutup minggu kedua berturut-turut dengan penurunan, Tesla jatuh 14,5% pada hari Kamis, dengan penurunan mingguan akumulatif mendekati 18%, mencatat penurunan mingguan terbesar sejak 2022, dan tujuh raksasa teknologi kehilangan nilai pasar hampir $800 miliar dalam satu hari.
Konflik AS-Iran memasuki tahap baru, kedua selat dalam keadaan darurat. Pasukan AS telah menyelesaikan serangan berkelanjutan ke-13 malam terhadap target militer Iran dan mengerahkan pesawat pembom B-1 untuk memperkuat kemampuan serangan. Pasukan Garda Revolusi Iran menyatakan telah menyerang fasilitas militer AS di Kuwait, Bahrain, Yordania, serta Pulau Larak. Lalu lintas di Selat Hormuz terus terganggu, sementara kelompok Houthi mengumumkan pemblokiran maritim terhadap Arab Saudi dan menyerang dua kapal minyak Arab Saudi, memperluas risiko konflik ke Laut Merah. Upaya diplomasi AS-Iran masih berlangsung, tetapi Iran telah menolak usulan gencatan senjata 10 hari, dan pihak AS menilai Iran tidak memiliki niat baik untuk bernegosiasi.
Tarif AS diperketat secara padat dalam satu minggu, dengan hampir 60 ekonomi terdampak. Pemerintah Trump bertindak beruntun minggu ini: memperkenalkan tarif 50% pada sekitar $20 miliar barang Kanada (berlaku 19 Agustus); menyesuaikan kebijakan tarif impor aluminium, menetapkan insentif investasi sebagai imbalan tarif preferensial; mengumumkan bahwa obat generik impor akan tetap bebas tarif selama dua tahun, lalu dikenakan tarif bertahap 100% hingga 200% mulai 2028; memberlakukan tarif 25% pada sebagian besar barang Brasil; serta meluncurkan tarif Pasal 301 terhadap 60 ekonomi dengan alasan mitra perdagangan tidak secara memadai melarang produk kerja paksa, menggantikan tarif global sementara yang berakhir hari itu, yang mencakup 99,4% dari total impor AS.
Yen jatuh di bawah level 163, mencapai titik terendah sejak 1986. Kementerian Keuangan Jepang dan Kantor Kabinet telah beberapa kali mengeluarkan sinyal intervensi sewaktu-waktu minggu ini, tetapi hingga Jumat belum ada tanda-tanda operasi pasar nyata. Laporan nilai tukar setengah tahunan Departemen Keuangan AS menyatakan bahwa yen secara signifikan diremehkan, Jepang tetap berada dalam daftar pemantauan kebijakan nilai tukar, tetapi tidak dianggap sebagai negara manipulator nilai tukar.
Kekhawatiran pengeluaran modal AI membuat saham teknologi anjlok. Alphabet melaporkan pendapatan kuartal kedua tumbuh 24% secara tahunan dan pertumbuhan bisnis cloud sebesar 82%, tetapi sahamnya anjlok setelah rilis laporan keuangan karena peningkatan perkiraan pengeluaran modal tahun 2026 menjadi kisaran $195 miliar hingga $205 miliar, serta arus kas bebas yang berubah negatif (-$5,9 miliar).
Pendapatan Tesla meningkat 26% menjadi $28,236 miliar secara tahunan, tetapi laba operasional anjlok 57%, dengan margin hanya 1,4%, ditambah pengeluaran modal yang melonjak 142% secara tahunan, menyebabkan sahamnya anjlok sekitar 14% pada hari Kamis, menjadi perusahaan dengan penurunan terbesar di antara Tujuh Raksasa. Pada periode yang sama, OpenAI, AMD, SpaceX, dan lainnya terus memperkuat investasi dalam komputasi dan chip.