Suku bunga hipotek AS memasuki minggu baru mendekati 7% karena imbal hasil Treasury yang lebih tinggi dan laporan ketenagakerjaan Agustus yang lebih kuat dari perkiraan meningkatkan ketidakpastian mengenai langkah selanjutnya Federal Reserve. Dengan pasar pendapatan tetap AS ditutup Senin, 7 September, untuk Hari Buruh, pembacaan terbaru mengenai suku bunga hipotek secara luas tetaplah yang diterbitkan sebelum akhir pekan libur.
Indeks harian hipotek menempatkan rata-rata hipotek tetap 30 tahun kelas atas pada 6,89% pada hari Jumat, 4 September, naik satu basis poin dari Kamis dan mendekati level 6,91% yang dicapai Rabu. Tingkat tetap 15 tahunnya berada di 6,49%, sementara tingkat jumbo harian berada di 7,06%.
Suku Bunga Kredit Pemilikan Rumah 30 Tahun Naik Mendekati 7%
Survei hipotek yang berbeda menghasilkan suku bunga yang berbeda karena menggunakan metodologi dan periode pengumpulan yang berbeda. Survei Pasar Hipotek Primer Freddie Mac menunjukkan suku bunga tetap 30 tahun rata-rata 6,71% per 3 September, naik dari 6,66% minggu sebelumnya dan 6,50% setahun sebelumnya. Suku bunga 15 tahun naik menjadi 6,04% dari 5,98%.
Survei mingguan Asosiasi Bankir Hipotek, sementara itu, menempatkan tingkat kontrak 30 tahun di 6,79%, naik dari 6,78%.
Tingkat Kredit Perumahan AS — Perbandingan Satu Tahun. Sumber: Freddie Mac dan Mortgage Bankers Association
Grafik satu tahun yang disediakan membuat arahnya jelas. Suku bunga hipotek turun mendekati kisaran 6% sekitar Maret sebelum berbalik tajam. Ketiga ukuran utama sejak itu cenderung naik, dengan seri harian yang lebih responsif dari Mortgage News Daily kini berada paling dekat dengan 7%.
Kenaikan ini penting bagi keterjangkauan perumahan karena bahkan kenaikan suku bunga yang kecil sekalipun dapat secara signifikan meningkatkan pembayaran bulanan pada hipotek besar.
Imbal Hasil Treasury 10 Tahun Terus Meningkatkan Tekanan pada Suku Bunga Kredit Pemilikan Rumah
Pasar obligasi tetap menjadi masalah utama bagi peminjam. Suku bunga hipotek dipengaruhi secara signifikan oleh imbal hasil Treasury dan sekuritas yang dijamin hipotek, bukan bergerak langsung sejalan dengan suku bunga kebijakan overnight Federal Reserve.
Imbal hasil Treasury 10 tahun acuan berakhir pada hari Jumat sekitar 4,79%, setelah mencapai tertinggi sekitar 4,81% selama sesi.
Grafik Harian Imbal Hasil Treasury AS 10 Tahun. Sumber: TradingView
Grafik TradingView yang disediakan menunjukkan imbal hasil 10 tahun mendekati 4,784%, secara nyaman di atas rata-rata bergerak eksponensial 50-hari sekitar 4,645%. Indeks kekuatan relatif berada di sekitar 60, menunjukkan momentum imbal hasil yang positif tanpa menunjukkan pembacaan overbought ekstrem.
Grafik juga menunjukkan serangkaian lower low dan higher high yang lebih luas sejak musim semi. Selama imbal hasil 10 tahun tetap tinggi di sekitar 4,7%-4,8%, pelonggaran suku bunga hipotek yang berarti mungkin sulit dipertahankan.
Laporan Ketenagakerjaan Kuat Meningkatkan Risiko Kenaikan Suku Bunga Fed
Laporan ketenagakerjaan Jumat menambahkan hambatan lain bagi peminjam yang berharap suku bunga lebih rendah.
Pemberi kerja di AS menambahkan 162.000 lowongan kerja pada Agustus, jauh di atas laju pertumbuhan lapangan kerja terbaru, sementara tingkat pengangguran tetap pada 4,1%, menurut Biro Statistik Tenaga Kerja said.
Laporan yang kuat mendorong imbal hasil Treasury naik dan meningkatkan harapan bahwa Fed dapat menaikkan suku bunga pada pertemuan 15-16 September. Pasar futures memperkirakan kemungkinan sekitar 57% kenaikan suku bunga pada September setelah perdagangan Jumat, lapor Reuters.
The Fed telah menjaga target dana federal di 3,50%-3,75%. Pada pertemuan Juli, tiga pembuat kebijakan mendukung kenaikan seperempat poin.
Gubernur Fed Christopher Waller mengatakan minggu lalu bahwa perbaikan berkelanjutan dalam inflasi dapat membenarkan penahanan suku bunga, tetapi laporan inflasi Agustus yang lebih tinggi dapat membuat kenaikan suku bunga menjadi tepat.
Tingkat Kredit Pemilikan Rumah Minggu Ini: Inflasi adalah Ujian Besar Berikutnya
Hal ini menempatkan data inflasi minggu ini di pusat prospek suku bunga hipotek. Indeks Harga Produsen Agustus dijadwalkan pada Kamis, 10 September, diikuti oleh Indeks Harga Konsumen pada Jumat, 11 September.
Laporan inflasi yang lebih ringan bisa menarik imbal hasil Treasury lebih rendah dan memberikan ruang napas bagi suku bunga hipotek. Laporan yang lebih tinggi bisa memperkuat ekspektasi kenaikan Fed lainnya dan mendorong suku bunga hipotek 30 tahun lebih kuat menuju, atau di atas, 7%.
Peminjam tidak hilang. Data MBA menunjukkan total aplikasi hipotek naik 0,8% pada minggu yang berakhir 28 Agustus, dengan aplikasi pembelian naik 2%. Refinansing turun 1% dan tetap 19% di bawah tingkat tahun sebelumnya.
Hypotek suku bunga variabel juga menarik lebih banyak minat: pangsa ARM naik menjadi 8%, tertinggi dalam lima minggu, karena suku bunga variabel rata-rata MBA turun menjadi 5,94%.
Untuk suku bunga hipotek hari ini, angka kunci tetap merupakan imbal hasil Treasury 10 tahun. Sampai imbal hasil obligasi turun secara tegas, tekanan luas yang membuat biaya pinjaman 30 tahun tetap mendekati 7% kemungkinan besar akan tetap berlaku.