Pandangan Utama:
- Trump mengatakan suku bunga akan turun drastis setelah dia menunjuk ketua The Fed yang baru.
- Harga Bitcoin berdagang di dekat $88K saat emas menguat karena sentimen dolar yang melemah.
- Arthur Hayes menghubungkan breakout Bitcoin dengan tindakan The Fed terkait krisis obligasi Jepang
Harga Bitcoin menunjukkan tanda-tanda keraguan setelah Presiden AS Donald Trump pada hari Selasa mengatakan bahwa pemotongan suku bunga signifikan akan mengikuti penunjukan ketua The Fed yang baru. Komentar Trump muncul tepat sebelum pertemuan Federal Open Market Committee (FOMC) yang dinantikan, memicu spekulasi tentang perubahan kebijakan, sementara emas melonjak dan dolar melemah. Bitcoin sempat melonjak, lalu kembali turun saat para pedagang mengevaluasi sinyal makro tambahan.
Trump Menunjukkan Kebijakan Suku Bunga Turun Setelah Penggantian Kepala The Fed
Selama pidatonya di Iowa pada 27 Januari, Presiden Trump dikatakan bahwa dia segera mengumumkan nomine untuk menggantikan Ketua Federal Reserve Jerome Powell, yang masa jabatannya berakhir pada Mei 2026. Trump mengatakan seorang ketua Fed yang "hebat" akan menandai pemotongan suku bunga yang drastis: "Anda akan melihat suku bunga turun banyak," katanya kepada para pendukung.
Ini terjadi setelah bulan-bulan kritik terhadap Powell, dengan Trump mengklaim bahwa laju penurunan saat ini terlalu lambat. Suku bunga dana federal berada di kisaran 3,5% hingga 3,75%, setelah serangkaian pemotongan hingga akhir 2025. Trump telah lama menyatakan bahwa diperlukan suku bunga yang lebih rendah untuk mendorong pinjaman, perumahan, dan pertumbuhan ekonomi yang lebih luas.
Meskipun optimisme Trump, para pedagang tidak mengharapkan perubahan kebijakan pada pertemuan FOMC saat ini. Alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas 97% bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga tetap bulan ini. Namun, peluang pemotongan suku bunga pada pertengahan 2026 telah meningkat, dengan banyak investor menunggu sinyal dari panduan kebijakan The Fed.
Kandidat-Kandidat Kepala The Fed Muncul Saat Pasar Mengamati
Trump dilaporkan telah menyempitkan daftar kandidat kemungkinan ketua The Fed menjadi empat orang: Chief Investment Officer BlackRock Rick Rieder, mantan Gubernur The Fed Kevin Warsh, penasihat ekonomi Kevin Hassett, dan Gubernur The Fed saat ini Chris Waller.
Rieder saat ini memimpin di pasar prediksi, dengan peluang 48% menurut data dari Polymarket. Ia telah secara terbuka tersirat bahwa The Fed mungkin akan menurunkan suku bunga sebesar 100 poin basis pada 2026, langkah yang sejalan dengan pesan Trump. Warsh mengikuti dengan peluang 25%.
Waktu pengumuman tersebut belum jelas, tetapi para investor mengharapkan bahwa pengumuman tersebut bisa berbarengan atau mengikuti pertemuan FOMC bulan Januari. Menteri Keuangan Scott Bessent baru-baru ini mengatakan bahwa pengumuman tersebut bisa datang secepat minggu depan.
Sementara itu, Powell telah mempertahankan kemandirian The Fed di tengah tekanan politik yang meningkat. Pernyataan publik Trump telah memicu kembali debat mengenai otonomi bank sentral selama tahun pemilu.
Harga Bitcoin Kembali Turun Sementara Emas Mencapai Rekor Baru
Setelah komentar Trump, dolar AS terus melemah, mencapai level terendah dalam empat tahun. Indeks Dolar AS (DXY) turun ke 95,6, level terendah sejak Januari 2022. Trump menyatakan bahwa dia "tidak khawatir" dengan melemahnya dolar dan menyarankan bahwa hal ini mungkin membantu ekspor Amerika.
Harga Bitcoin awalnya bereaksi positif terhadap prospek pemotongan suku bunga yang lebih dalam, melonjak singkat di atas $89.000. Pada saat penulisan, BTC perdagangan sekitar 90.000 dolar. Sebaliknya, emas melonjak ke rekor tertinggi 5.200 dolar per ons karena para pedagang beralih ke aset yang lebih aman di tengah ketidakpastian kebijakan.
Pasar kripto masih bersikap hati-hati. Meskipun suku bunga yang lebih rendah cenderung mendukung aset risiko, termasuk Bitcoin, para pedagang menunggu konfirmasi pasti tentang arah kebijakan.
Arthur Hayes Menghubungkan Pemecahan Harga Bitcoin dengan Likuiditas Jepang
Arthur Hayes, co-founder BitMEX, telah mengusulkan bahwa mungkin ada pemicu likuiditas pada harga Bitcoin, dan pemicu tersebut tidak akan datang langsung dari Amerika Serikat tetapi dari Jepang. Dalam sebuah posting blog baru-baru ini, Hayes menggambarkan skenario di mana kenaikan yield obligasi Jepang dan melemahnya mata uang yen akan menyebabkan investor Jepang menjual surat berharga Treasury Amerika Serikat.
Untuk mencoba menyeimbangkan situasi, Hayes percaya bahwa The Fed mungkin dapat intervensi melalui jalur yang disebut "intervensi tidak langsung", di mana mereka menciptakan cadangan dolar, menukarnya dengan yen melalui bank-bank besar seperti JPMorgan, dan membeli Obligasi Pemerintah Jepang (JGBs) dengan yen tersebut. Tindakan seperti ini akan meningkatkan neraca The Fed di kategori "Aset Berdenominasi Mata Uang Asing".
Hayes percaya bahwa Bitcoin secara historis mengalami penguatan ketika bank sentral meningkatkan likuiditas. Namun, dia juga menekankan bahwa dia belum meningkatkan eksposur kriptonya tetapi sedang menunggu konfirmasi melalui laporan neraca Fed H.4.1.
Postingan Apakah Harga Bitcoin Akan Break Out Setelah Trump Memberikan Sinyal Kursi The Fed, Pemotongan Suku Bunga? muncul pertama kali pada The Market Periodical.