Pesan BlockBeats, 4 Maret, setelah konflik di Timur Tengah mendorong kenaikan harga minyak, Presiden Amerika Serikat Trump mengumumkan bahwa AS akan menyediakan pengawalan angkatan laut dan asuransi risiko politik untuk kapal tanker yang melintasi Selat Hormuz, serta jaminan keuangan dari Perusahaan Keuangan Pembangunan Internasional AS, menekankan bahwa AS akan memastikan kelancaran pasokan energi global terlepas dari sejauh mana situasi memburuk. Setelah pengumuman tersebut, harga minyak mentah AS turun dari di atas 77 dolar menjadi sekitar 73 dolar, tetapi kekhawatiran pasar terhadap eskalasi konflik dan serangan balasan terhadap fasilitas energi belum mereda.
Meskipun Selat Hormuz secara teknis tetap terbuka, kenaikan biaya asuransi dan sebagian kapal tanker yang menghindari rute telah memengaruhi efisiensi pengiriman. Para analis menunjukkan bahwa mekanisme pengawalan dan asuransi masih memerlukan waktu untuk diterapkan; jika Iran terus melakukan serangan rudal, drone, atau penyebaran ranjau, pemulihan rantai pasok energi mungkin diukur dalam minggu. Kenaikan harga minyak telah mulai menyebar ke harga bensin dan ekspektasi inflasi, mendorong pasar untuk mengevaluasi ulang dampak harga minyak tinggi terhadap kebijakan suku bunga dan pertumbuhan global.
Risiko geopolitik secara bersamaan memengaruhi aset berisiko. Modal asing keluar besar-besaran dari pasar Asia minggu ini, dengan saham chip Korea dan Taiwan memimpin penurunan, serta muncul tanda-tanda penutupan posisi panjang berlebihan di bidang kecerdasan buatan. Seiring kenaikan harga minyak yang mendorong ekspektasi inflasi, pasar mulai mempertanyakan keberlanjutan dana di sektor-sektor dengan valuasi tinggi, sehingga gaya alokasi dana beralih ke strategi defensif dan lindung nilai.
Di pasar kripto, harga BTC naik cepat dari sekitar $65.000 ke atas $70.000 sebelum kembali turun, membentuk struktur tipikal "penyapuan likuiditas ke atas". Rentang $69.500–$70.500 tetap menjadi area konsentrasi tekanan short dan akumulasi likuiditas. Long leverage di bawah $68.000 hampir seluruhnya telah dibersihkan, sementara jalur likuiditas sekunder masih tersisa di sekitar $64.000.
Ini menandakan bahwa pasar telah menyelesaikan tahap pertama "pembersihan posisi panjang". Saat ini, fokus pertarungan beralih ke apakah akan terjadi tekanan lebih lanjut terhadap posisi pendek di atas. Jika harga gagal bertahan di atas $69.000 setelah beberapa kali uji coba, wilayah ini akan berubah menjadi tekanan utama jangka pendek, dan harga kemungkinan akan kembali bergerak dalam rentang konsolidasi; namun, jika harga menembus dengan volume tinggi dan menelan likuiditas di atas $69.800, hal ini akan memicu penutupan paksa posisi pendek dan memperbesar volatilitas.
Secara keseluruhan, risiko energi dan inflasi makro sedang meningkatkan volatilitas pasar, tetapi struktur BTC masih didominasi oleh pergerakan likuiditas dalam rentang, yang kuncinya adalah apakah posisi short di atas telah dibersihkan sepenuhnya.