Selama puluhan tahun, membeli rumah berarti mengumpulkan uang muka dari rekening tabungan, mungkin menjual sebagian saham, dan menghadapi tumpukan dokumen yang banyak. Sekarang pemerintahan Trump ingin menambahkan pilihan baru ke daftar itu: menjadikan bitcoin Anda sebagai jaminan.
Pada 26 Maret 2026, Better Home & Finance dan Coinbase meluncurkan hipotek konformasi pertama yang didukung token, memungkinkan peminjam menggunakan BTC atau USDC sebagai jaminan untuk pinjaman rumah. Produk ini didukung oleh Fannie Mae, yang berarti bukanlah eksperimen DeFi pinggiran. Ini adalah entitas yang didukung pemerintah yang memberikan capnya pada pinjaman yang dijamin kripto.
Bagaimana hipotek yang didukung token sebenarnya bekerja
Struktur hipotek menggabungkan pinjaman lien pertama standar dengan pinjaman lien kedua yang dijamin oleh aset kripto yang dijaminkan.
Peminjam dapat memanfaatkan aset kripto terverifikasi mereka untuk menutup uang muka dan biaya penutupan. Poin penjualan utama: mereka tidak perlu menjual Bitcoin mereka untuk melakukannya, sehingga menghindari beban pajak keuntungan modal yang akan timbul dari pencairan dana.
Ada catatan penting. Semua pembayaran aktual, termasuk uang muka dan biaya penutupan, tetap harus dinyatakan dalam dolar AS. Sebagai gantinya, aset digital berfungsi sebagai cadangan dalam penilaian hipotek, pada dasarnya membuktikan kepada pemberi pinjaman bahwa peminjam memiliki dukungan keuangan untuk mendukung pinjaman tersebut.
Pipeline kebijakan yang membuat ini mungkin
Pada 25 Juni 2025, Direktur Badan Pembiayaan Perumahan Federal Bill Pulte mengeluarkan Keputusan Nomor 2025-360, yang mengarahkan Fannie Mae dan Freddie Mac untuk mengeksplorasi integrasi aset digital ke dalam penilaian risiko hipotek. Arah tersebut meletakkan dasar regulasi untuk apa yang diluncurkan sembilan bulan kemudian.
Langkah ini sesuai dengan ambisi lebih luas Presiden Trump untuk menjadikan AS sebagai apa yang ia sebut sebagai "ibu kota kripto dunia."
Sekitar 52 juta orang Amerika memegang beberapa bentuk aset digital. Itu adalah kumpulan besar calon pembeli rumah yang, hingga kini, tidak dapat memanfaatkan kekayaan kripto mereka melalui saluran hipotek tradisional tanpa terlebih dahulu mengubahnya menjadi fiat.
Apa artinya ini bagi para investor
Bagi pemegang bitcoin, manfaat langsungnya sederhana. BTC Anda sekarang memiliki utilitas di luar narasi spekulasi dan penyimpanan nilai. Anda dapat menggunakannya untuk membeli rumah tanpa memicu peristiwa pajak.
Sisi risiko dari persamaan ini layak mendapat perhatian jujur. Jaminan kripto memperkenalkan volatilitas yang belum pernah dihadapi oleh penilaian hipotek tradisional. Jika Bitcoin turun 30% dalam sebulan, bantalan jaminan peminjam akan cepat menghilang. Bagaimana Fannie Mae menangani skenario serupa margin call pada pinjaman kripto liabilitas kedua adalah hal yang seharusnya diawasi dengan cermat oleh para investor dan pembeli rumah.
USDC berpotensi mendapatkan manfaat dengan cara yang sangat menarik. Penerimaan stablecoin sebagai jaminan hipotek oleh entitas yang didukung pemerintah merupakan dukungan kuat terhadap model stablecoin itu sendiri. Circle, penerbit USDC, berada dalam posisi yang semakin istimewa jika tren ini berlanjut.