Komisi Sekuritas dan Bursa Thailand telah mengambil langkah paling agresif hingga kini terhadap bursa kripto dominan di negara tersebut. Regulator mengajukan pengaduan pidana terhadap Bitkub Online Co., Ltd. dan dua mantan direktur nya, menunjuk Sakolkorn Sakavee dan Thaweesap Rawan sebagai pribadi yang bertanggung jawab atas apa yang oleh otoritas digambarkan sebagai pola sengaja pelaporan palsu.
Kasus ini berawal dari serangan siber pada Mei 2021 yang mengakibatkan pencurian 16 jenis aset digital senilai sekitar 1,7 miliar baht, atau sekitar $50 juta. Bitkub akhirnya mengganti aset yang dicuri pada 31 Oktober 2021. Masalahnya, menurut SEC, adalah semua yang terjadi di antara waktu-waktu tersebut.
Apa yang dikatakan SEC tentang apa yang sebenarnya salah dilakukan oleh Bitkub
Dari 10 Mei hingga 30 Oktober 2021, Bitkub mengirimkan laporan modal bersih likuid harian kepada regulator. SEC menduga laporan-laporan tersebut tidak mencerminkan kerugian dari pelanggaran tersebut dengan akurat. Dengan kata sederhana: bursa diduga memberi tahu regulator bahwa neracanya tampak sehat, padahal memiliki kekurangan sebesar $50 juta.
Perilaku tersebut diduga melanggar Pasal 76 Dekret Darurat Thailand tentang Bisnis Aset Digital, kerangka hukum dasar yang mengatur operator kripto berlisensi di negara tersebut. Pengaduan secara resmi diajukan sekitar 23 Juli 2026, dan sejak itu telah dialihkan ke Divisi Pemberantasan Kejahatan Ekonomi Thailand untuk investigasi menyeluruh.
Sejarah Bitkub dengan regulator memberikan konteks di sini. Ini bukan kali pertama perusahaan ini berurusan dengan penegakan hukum. Sebelumnya, denda atas pelanggaran insider trading dikenakan terhadap kepala teknologi perusahaan, dan sanksi perdata terkait dugaan manipulasi volume perdagangan buatan juga diberlakukan. Rencana ambisius untuk akuisisi senilai $500 juta oleh Siam Commercial Bank dibatalkan karena masalah regulasi yang belum terselesaikan.
Mengapa hal ini penting lebih dari sekadar satu bursa
Bitkub bukan sekadar bursa kripto biasa di Thailand. Ini adalah platform aset digital berlisensi terbesar di negara tersebut, menguasai lebih dari 90% pangsa pasar lokal, yang berarti apa pun yang terjadi pada Bitkub secara fungsional membentuk cara investor ritel dan peserta institusional memandang seluruh pasar kripto Thailand.
Bursa juga telah menunjukkan ambisi untuk go public. Aspirasi IPO dan pengaduan kriminal dari regulator sekuritas nasional tidak mudah dipegang secara bersamaan. Underwriter, investor institusional, dan mitra asing yang melakukan due diligence sekarang akan melihat perusahaan yang sedang menghadapi proses kriminal aktif.
Untuk sektor aset digital yang lebih luas di Thailand, langkah SEC membawa sinyal yang jelas. Regulator bersedia mengejar tindakan kriminal, bukan hanya ganti rugi perdata atau administratif, ketika mereka percaya pengungkapan telah dimanipulasi.
Apa yang harus diwaspadai oleh investor dan trader
Bagi siapa pun yang memiliki aset di Bitkub atau terpapar pada pasar kripto Thailand, pertimbangan praktis segera adalah kelangsungan operasional. Bitkub hampir pasti akan memperdebatkan tuduhan tersebut, dan bursa ini tetap memegang izin operasionalnya hingga saat ini.
Dimensi tanggung jawab pribadi juga patut diawasi. Menggugat mantan direksi secara nama adalah langkah sengaja oleh regulator. Ini mengirim pesan kepada setiap eksekutif di setiap perusahaan aset digital berlisensi di Thailand: fungsi kepatuhan adalah masalah Anda, dan konsekuensi hukum pribadi atas menandatangani laporan yang tidak akurat adalah nyata.