Saham Tesla Turun Lebih dari 4% Setelah Laporan Laba Q2 Meleset dari Estimasi

Wawasan Utama

• Saham Tesla turun ke level terendah sejak 14 April.
• Perusahaan sedang menghabiskan uang tunai sambil melanjutkan investasi besarnya.
• Perkiraan laba per sahamnya lebih lemah dari yang diharapkan.

Harga saham Tesla turun lebih dari 4% selama jam ekstensi. Ini melanjutkan tren penurunan yang berlangsung sejak 13 Mei. Pada saat itu, TSLA mencapai puncaknya di $451. Saham ini turun ke $360.

Itu merupakan level terendahnya sejak 14 April tahun ini, karena laba per saham meleset dari perkiraan dan pengeluaran kasnya terus berlanjut.

Sebagian besar, Tesla mencatat kinerja kuat pada kuartal lalu. Pengiriman kendaraan melonjak, sementara bisnis energinya kembali tumbuh. Yang paling penting, pendapatan dua belas bulan terakhir (TTM)nya melonjak ke rekor tertinggi sebesar $100 miliar.

Namun, sahamnya turun lebih dari 4% selama jam ekstensi karena perusahaan mencatat arus kas keluar lebih dari $1 miliar. Ini terjadi karena perusahaan meningkatkan pengeluaran modal menjadi lebih dari $5,7 miliar selama kuartal tersebut.

Pengeluaran kas sejalan dengan yang dipandu manajemen pada kuartal sebelumnya. Dengan mengutip proyek Terafab, perusahaan mengatakan bahwa arus kas bebasnya akan negatif tahun ini.

Terafab adalah proyek besar yang sedang dilaksanakan oleh Tesla dan SpaceX di Texas. Tujuannya adalah untuk memanfaatkan pengalaman Intel dalam industri manufaktur semikonduktor untuk membangun chip. Chip ini akan digunakan oleh kedua perusahaan tersebut. Proyek ini juga berharap perusahaan lain akan menggunakan chip tersebut.

Terafab diperkirakan akan menghabiskan lebih dari $50 miliar pada tahap pertamanya. Dengan ini, total biayanya bisa melebihi $110 miliar seiring berjalannya waktu. Angka ini pada akhirnya bisa lebih tinggi dari yang diperkirakan karena meningkatnya biaya memori, server, dan semikonduktor.

Saham TSLA juga turun setelah laporan laba per saham perusahaan gagal memenuhi harapan. EPS-nya berada di angka 33 sen, lebih rendah dari perkiraan median sebesar 51 sen.

Selain itu, margin kotornya turun selama kuartal tersebut karena harga jual rata-rata kendaraan melambat. Penurunan ini juga terjadi karena pendapatan kredit regulasi turun.

Dalam pernyataannya, Elon Musk mengatakan bahwa perusahaan sedang mengambil langkah-langkah untuk mempertahankan momentum pendapatan. Ia telah memulai produksi model Cybercab di pabriknya di Texas.

Selain itu, perusahaan berharap dapat mulai memproduksi Tesla Semi di pabriknya di Nevada. Di sisi lain, pabrik Megafactory Texas hampir selesai.

Perusahaan juga sedang bekerja pada produksi robot Optimus di pabrik Fremont, tempat perusahaan memproduksi seri Model S dan X. Perusahaan berharap Optimus dapat mulai diproduksi akhir tahun ini.

Tantangannya adalah apakah robot akan melihat permintaan yang lebih besar dari pelanggan. Kegagalan akan menjadi kesalahan mahal bagi Tesla.

Laporan terbaru menunjukkan bahwa kendaraan Tesla mengalami peningkatan permintaan di Eropa. Akibatnya, manajemen meningkatkan kapasitas pabriknya di Jerman yang melayani lebih dari 30 pasar.

Namun, tantangan utama adalah persaingan terus meningkat, dengan banyak perusahaan Tiongkok yang memperoleh pangsa pasar.

Selain BYD, perusahaan-perusahaan seperti SAIC, Nio, dan Li Auto terus meningkatkan pangsa pasar mereka di Eropa dan negara-negara lain. Perusahaan EV Tiongkok menjual lebih dari 1 juta kendaraan pada Juni.

Grafik harian menunjukkan bahwa harga saham TSLA telah koreksi dalam beberapa bulan terakhir. Harga turun dari tertinggi $451 pada bulan Mei menjadi terendah $360 hari ini.

Harga telah turun di bawah garis tren naik yang menghubungkan level terendah sejak April tahun ini. Selain itu, harga tetap berada di bawah Exponential Moving Average (EMA) 50 hari dan 200 hari.

Ada tanda-tanda bahwa saham tersebut sedang membatalkan pola bendera bullish yang sedang terbentuk. Pola ini terdiri dari garis vertikal dan saluran menurun. Oleh karena itu, ada risiko bahwa saham akan terus jatuh dalam jangka pendek. Jika ini terjadi, level kunci yang perlu diawasi berada di $300.

Pos Ini Alasan Saham Tesla Anjlok Setelah Laporan Keuangan Q2 pertama kali muncul di The Market Periodical.