TD Cowen menurunkan target harga saham SharpLink Gaming menjadi $13 dari $16 setelah mengurangi perkiraan Ethereum tahun 2026, sambil tetap mempertahankan peringkat Beli pada saham tersebut.
TD Cowen Menurunkan Target Tetapi Mempertahankan Peringkat Beli
Analis TD Cowen Lance Vitanza dan Jonathan Navarrete merevisi pandangan mereka setelah harga ether kuartal kedua lebih lemah dari yang diharapkan. Perusahaan menurunkan perkiraan harga ethereum akhir 2026 menjadi $2.371 dari sekitar $3.650.
Para analis juga mengurangi perkiraan Ethereum selanjutnya di bawah model yang diperbarui. TD Cowen sekarang memperkirakan ether akan mencapai $3.347 pada 2027, $4.554 pada 2028, dan $5.969 pada 2029.
SharpLink ditutup pada $6,41 pada 30 Juli, naik 4,4% dari harga penutupan sebelumnya sebesar $6,14. Target yang direvisi sebesar $13 masih mengimplikasikan potensi kenaikan sekitar 102,8% dari harga penutupan tersebut.
Ether diperdagangkan di $1.884,77, turun 1,71% pada saat pembaruan. Prospek saham SharpLink tetap erat terkait dengan harga ether karena perusahaan telah beralih ke strategi kas Ethereum.
TD Cowen menyebut kemajuan yang lebih lambat dalam peraturan federal untuk aset keuangan yang ditokenisasi. Perusahaan tersebut menunjuk pada penundaan terkait Undang-Undang CLARITY dan ketidakpastian yang lebih luas mengenai jalur regulasi untuk keuangan onchain.
Rencana Kas Ethereum SharpLink Masih Menjadi Perhatian
Meskipun target harga lebih rendah, TD Cowen mengatakan pandangan investasi jangka panjangnya terhadap SharpLink tetap tidak berubah. Perusahaan menunjukkan alokasi modal perusahaan dan pertumbuhan kas ether.
SharpLink menyelesaikan pembiayaan langsung terdaftar senilai $75 juta pada 22 Juni. Perusahaan juga membeli 10.000 ETH pada 30 Juni dan membeli kembali 2,13 juta saham biasa dengan harga rata-rata $4,69.
TD Cowen memproyeksikan kas ether SharpLink dapat mencapai sekitar 940.000 ETH pada akhir 2026. Perusahaan ini juga memperkirakan nilai aset bersih akan mencapai $9,13 per saham di bawah model yang direvisi.
Target harga $13 didasarkan pada nilai ether yang diproyeksikan sebesar $2,228 miliar dan penciptaan nilai operasi kas sebesar $862 juta. Model tersebut bergantung pada akumulasi ether, imbal hasil staking, dan pertumbuhan neraca.
SharpLink telah meninggalkan profil teknologi taruhan olahraga sebelumnya. Perusahaan sekarang beroperasi sebagai salah satu perusahaan kas ethereum publik terbesar.
Strategi ini berfokus pada memegang ETH, menghasilkan imbal hasil staking, dan meningkatkan ETH per saham dari waktu ke waktu. Para investor memantau aktivitas pembiayaan, pembelian ETH, dan kinerja staking.
Dorongan Institusional terhadap Ethereum Menambah Konteks
SharpLink, yang baru-baru ini membeli ETH, juga dinobatkan sebagai salah satu pendukung awal putaran pendanaan ekosistem pertama Ethereum Institutional. Kelompok tersebut mengatakan menerima dukungan dari lebih dari 100 peserta ekosistem.
Ethereum Institutional mengatakan pekerjaannya akan berfokus pada bank, manajer aset, penitip aset, fintech, perusahaan infrastruktur pasar, dan institusi kedaulatan yang mengevaluasi ethereum.
Kelompok tersebut juga berencana untuk memajukan pekerjaan seputar tokenisasi, stablecoin, infrastruktur pasar, dan penyelesaian onchain di seluruh jaringan Ethereum dan layer-2.
Dorongan institusional itu selaras dengan pendekatan kas ethereum SharpLink. Namun, target yang direvisi turun oleh TD Cowen menunjukkan bahwa harga ether jangka pendek dan penundaan regulasi masih memengaruhi model valuasi.
SharpLink dijadwalkan melaporkan hasil kuartal kedua 2026 pada 10 Agustus. Para investor akan memantau kepemilikan ETH, imbal hasil staking, nilai kas perusahaan, pembelian kembali saham, dan pembaruan alokasi modal terbaru dari manajemen.