- Strategi yang diuraikan melakukan uji tekan yang menunjukkan struktur modalnya mampu bertahan terhadap penurunan Bitcoin tahunan selama 5,8 tahun sambil memenuhi kewajiban keuangan.
- Laporan yang direvisi menggantikan metrik bitcoin kotor dengan ukuran bersih yang mencerminkan eksposur saham preferen dan utang yang dapat dikonversi untuk penilaian neraca yang lebih jelas.
- Strategi bergabung dengan Konsorsium Keamanan Bitcoin bersama perusahaan-perusahaan industri utama yang mendukung ketahanan jaringan melalui janji anggota sebesar $15 juta.
Strategi telah menguraikan uji tekanan yang menunjukkan struktur modal yang berfokus pada bitcoin-nya dapat bertahan terhadap penurunan pasar yang berkepanjangan tanpa mengganggu komitmen keuangannya. Menurut postingan perusahaan di X, bitcoin dapat turun sebesar 11,4% per tahun selama 5,8 tahun berturut-turut, sementara Strategi tetap memenuhi pembayaran bunga, dividen saham preferen, dan mempertahankan peringkat BTC 1,0x.
Analisis ini menyajikan model ketahanan jangka panjang, bukan kejatuhan pasar sekali saja. Sebaliknya, analisis ini mengukur seberapa baik neraca perusahaan akan berkinerja di bawah penurunan harga tahunan yang stabil selama hampir enam tahun. Strategi ini menggunakan skenario tersebut untuk menunjukkan bahwa struktur pembiayaannya tetap mampu mendukung kewajiban yang ada meskipun terjadi pelemahan jangka panjang pada harga bitcoin.
Bitcoin diperdagangkan sekitar $64.428 ketika perusahaan membagikan pembaruan tersebut. Sementara itu, saham Strategy tetap sekitar 84% di bawah puncaknya pada November 2024, menyoroti tekanan berkelanjutan pada aset terkait bitcoin selama siklus pasar saat ini.
Juga Baca: Reserve Shiba Inu di bursa turun menjadi 86 triliun karena pasokan di bursa terus menyusut
Strategi memperbarui kerangka keuangan untuk mencerminkan kewajiban yang terus bertambah
Selain merilis uji stres, Strategy telah memperkenalkan perubahan pada kerangka keuangan yang mendukung strategi bitcoin-nya. Perusahaan sedang merestrukturisasi cara mengevaluasi neracanya sambil berupaya memulihkan nilai saham preferensinya, yang dikenal sebagai Stretch atau STRF.
Selain itu, Strategi bertujuan untuk melanjutkan pembelian bitcoin melalui model pembiayaan yang diperbarui. Perusahaan percaya bahwa struktur yang direvisi memberikan gambaran yang lebih akurat tentang posisi keuangannya karena saham preferen dan utang yang dapat dikonversi menjadi bagian yang lebih besar dari basis modalnya.
Menurut Strategi, kerangka pelaporan barunya menggantikan metrik berbasis bitcoin kotor dengan pengukuran bersih yang mempertimbangkan kewajiban yang terkait dengan saham preferen dan utang yang dapat dikonversi. Akibatnya, investor dapat lebih baik mengevaluasi bagaimana aset perusahaan dibandingkan dengan kewajiban keuangannya di bawah berbagai kondisi pasar.
Alih-alih hanya fokus pada ukuran kepemilikan Bitcoin-nya, metrik yang direvisi menekankan hubungan antara kepemilikan tersebut dan komitmen pembiayaan yang belum diselesaikan. Oleh karena itu, pendekatan yang diperbarui mencerminkan bagaimana Strategi bermaksud mengelola risiko sambil mempertahankan strategi kas Bitcoin jangka panjangnya.
Kesimpulan
Selain itu, pembaruan terbaru Strategi selaras dengan upaya industri yang lebih luas untuk memperkuat ekosistem jangka panjang Bitcoin. Perusahaan baru-baru ini bergabung sebagai anggota pendiri dalam Bitcoin Security Consortium yang baru dibentuk bersama Anchorage Digital, ARK Invest, BlackRock, Block, Blockstream, Coinbase, Fidelity Digital Assets, dan Galaxy. Konsorsium ini telah mengamankan janji dana sebesar $15 juta selama tiga tahun ke depan untuk mendukung keamanan dan ketahanan jaringan Bitcoin.
Juga Baca: Thailand SEC Mengajukan Keluhan Pidana Terhadap Bitkub Atas Dugaan Laporan Aset Palsu
Pos Strategy Maps Bitcoin Stress Test as Six-Year Downtrend Remains Within Funding Capacity muncul pertama kali di 36Crypto.