- Strategi memperkenalkan program ATM senilai $42 miliar untuk saham MSTR dan STRC, memperluas akses modal untuk strategi Bitcoin.
- Perusahaan memegang 762.099 BTC, melanjutkan akumulasi dengan pembelian terbaru senilai $76,6 juta yang didanai melalui penjualan saham.
- Pendanaan terdiversifikasi melalui STRC dan MSTR mendukung pembelian besar, meskipun ada kerugian yang belum direalisasi sebesar $3,4 miliar akibat penurunan harga.
Strategi, yang dipimpin oleh Michael Saylor, diumumkan program pasar baru senilai total $42 miliar pada 22 Maret 2026, menurut pengajuan SEC. Perusahaan memperkenalkan rencana terpisah senilai $21 miliar untuk saham MSTR dan STRC untuk membiayai operasi. Langkah ini mengikuti pembelian Bitcoin baru-baru ini dan selaras dengan strategi akumulasi berkelanjutannya selama kondisi pasar yang berubah.
Program ATM Ganda Memperluas Strategi Modal
Menurut pengajuan tersebut, Strategy dapat mengeluarkan saham MSTR dengan nilai nominal $0,001 di bawah program baru. Demikian pula, perusahaan dapat mengeluarkan saham STRC dengan nilai nominal yang sama. Struktur terbaru juga mencakup saham STRK, memperluas saluran pendanaan yang tersedia.
Secara signifikan, Strategi telah mengandalkan program ATM untuk mendukung pembelian Bitcoin. Perusahaan sebelumnya terdaftar penjualan saham MSTR hingga $15,9 miliar di bawah program sebelumnya. Selain itu, perusahaan juga menjual saham STRK senilai $20 miliar dan saham STRC senilai $4,2 miliar.
Ekspansi ini mencerminkan pendekatan pendanaan yang lebih luas. Ini memungkinkan Strategi untuk mengakses pasar modal lebih sering sambil mempertahankan fleksibilitas dalam penerbitan saham.
Akumulasi bitcoin berlanjut dengan laju yang lebih lambat
Seiring dengan pengumuman tersebut, Strategy mengonfirmasi pembelian Bitcoin lainnya. Minggu lalu, perusahaan memperoleh 1.031 BTC senilai $76,6 juta. Harga rata-rata pembelian berada di $74.326 per koin.
Akibatnya, total kepemilikan mencapai 762.099 BTC. Strategy memperoleh kepemilikan ini sekitar $57,69 miliar dengan harga rata-rata $75.694. Menurut pengajuan tersebut, pembelian terbaru didanai sepenuhnya melalui penjualan saham MSTR.
Perusahaan menjual 509.111 saham untuk mengumpulkan sekitar $76,5 juta. Sementara itu, perusahaan mempertahankan sekitar 6,2 juta saham yang tersedia di bawah program saat ini.
Perubahan Pendanaan dan Posisi Portofolio
Namun, Strategi baru-baru ini telah mendiversifikasi sumber pendanaannya. Strategi semakin menggunakan saham preferen STRC untuk membiayai akuisisi. Dua minggu lalu, perusahaan menjual 11,8 juta saham STRC dan 2,8 juta saham MSTR.
Transaksi tersebut membiayai pembelian bitcoin senilai $1,57 miliar, menandai pembelian terbesarnya tahun ini. Meskipun akumulasi terus berlangsung, Strategi saat ini memegang kerugian yang belum direalisasi sekitar $3,4 miliar.
Portofolio bitcoinya juga turun dari nilai puncak sebelumnya sebesar $78 miliar. Puncak tersebut terjadi ketika bitcoin mencapai rekor tertinggi sepanjang masa di $126.000 pada bulan Oktober.