Steve Eisman memberikan probabilitas 70% bahwa boom AI akan berakhir dengan pasar bear atau sesuatu yang lebih buruk. Dalam episode terbaru The Real Eisman Playbook, Eisman memberikan probabilitas 40% bahwa investasi berlebihan menyebabkan pasar bear meskipun AI berhasil. Eisman juga memberikan probabilitas 30% bahwa AI mengecewakan harapan dan menyebabkan krisis pasar serta resesi AS. Eisman memberikan probabilitas 30% untuk skenario bullish.
Oracle melaporkan backlog kontrak sebesar $664 miliar pada September. Eisman mengatakan sekitar separuh dari backlog tersebut bergantung pada OpenAI, berpotensi membuat Oracle rentan jika OpenAI mengalami kesulitan. Eisman berkata, "Saya mulai berpikir bahwa kegagalan OpenAI akan mendorong AS masuk ke resesi segera." Namun, Eisman menekankan bahwa Eisman tidak memprediksi kegagalan OpenAI. Reuters melaporkan pada Senin bahwa bank-bank menjadi lebih hati-hati dalam pendanaan infrastruktur AI.
Eisman mengutip harapan bahwa perusahaan teknologi besar akan menghabiskan sekitar $850 miliar untuk infrastruktur AI tahun ini. Eisman juga mengutip penelitian yang menunjukkan bahwa kapasitas pusat data AS bisa mencapai dua kali lipat permintaan aktual pada akhir 2027. Eisman berargumen bahwa pengeluaran modal secara substansial melebihi permintaan dalam skenario yang diberi probabilitas 40%. Eisman membandingkan AI dengan kereta api dan internet awal, yang mengubah dunia tetapi juga menghasilkan banyak kebangkrutan. Eisman menjadi terkenal karena mempertaruhkan penurunan pasar perumahan sebelum krisis 2008.
Eisman berargumen bahwa OpenAI dan Anthropic memiliki pertahanan terbatas terhadap model-model yang lebih murah dari Tiongkok, memungkinkan pelanggan untuk mudah mengganti penyedia. Eisman mengakui bahwa OpenAI dan Anthropic memiliki model yang lebih baik, tetapi berargumen bahwa pelanggan tidak selalu memerlukan tingkat kualitas sebesar itu. Pendapatan OpenAI mencapai $6,7 miliar pada kuartal Juni, meningkat 18% dari kuartal Maret. Kerugian operasional OpenAI meningkat sebesar $3 miliar menjadi $12,3 miliar. The Wall Street Journal melaporkan bahwa pendapatan Anthropic lebih dari dua kali lipat menjadi $11,6 miliar selama periode yang sama.
Pedagang Polymarket pada hari Selasa memberikan probabilitas sekitar 6% terhadap meledaknya gelembung AI pada Desember 2026. Pedagang memberikan probabilitas sekitar 23% terhadap ledakan pada Juni 2027. Kontrak ini mensyaratkan tiga peristiwa serius selama periode 90 hari, dengan contoh termasuk kerugian tajam pada saham chip atau seorang pengembang AI mengajukan kebangkrutan. Pasar bear yang kurang parah, seperti skenario 40% milik Eisman, mungkin gagal memenuhi syarat kontrak.
Harga Polymarket memperkirakan probabilitas Alphabet memiliki model AI teratas pada akhir tahun sekitar 71%. Probabilitas yang sesuai adalah 21% untuk Anthropic dan 2,5% untuk OpenAI. Pedagang tampaknya berbagi skeptisisme Eisman terhadap OpenAI.
Eisman menemukan pemasok AI seperti Nvidia dan Micron Technology lebih menarik. Eisman mengatakan pemasok-pemasok tersebut tidak perlu secara pasti mengidentifikasi model bahasa besar yang akhirnya menang.
Steve Eisman Memperingatkan Oracle Bisa Menderita Jika OpenAI Mengalami Kesulitan
BenzingaBagikan
Ringkasan
Steve Eisman, spekulan pasar perumahan 2008, memperingatkan bahwa Oracle dapat menghadapi risiko jika OpenAI mengalami kesulitan, yang berpotensi memicu resesi AS. Data on-chain menunjukkan sekitar setengah dari backlog Oracle senilai $664 miliar bergantung pada OpenAI. Eisman juga mengangkat kekhawatiran tentang overinvestasi infrastruktur AI dan koreksi pasar. Altcoin yang perlu diawasi mungkin bereaksi terhadap pergeseran lebih luas di sektor teknologi.
Sumber:Tampilkan versi asli
Penafian: Informasi pada halaman ini mungkin telah diperoleh dari pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan atau opini KuCoin. Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum, tanpa representasi atau jaminan apa pun, dan tidak dapat ditafsirkan sebagai saran keuangan atau investasi. KuCoin tidak bertanggung jawab terhadap segala kesalahan atau kelalaian, atau hasil apa pun yang keluar dari penggunaan informasi ini.
Berinvestasi di aset digital dapat berisiko. Harap mengevaluasi risiko produk dan toleransi risiko Anda secara cermat berdasarkan situasi keuangan Anda sendiri. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Penggunaan dan Pengungkapan Risiko.