SpaceX sedang mempersiapkan diri untuk go public di Nasdaq dengan ticker SPCX, menggunakan mekanisme penetapan harga yang belum pernah dilihat Wall Street pada skala ini. Perusahaan telah menetapkan harga tetap sebesar $135 per saham, melewati proses bookbuilding standar di mana bank-bandar menilai minat investor sebelum menetapkan angka tertentu.
Penawaran ini bertujuan untuk mengumpulkan sekitar $75 miliar melalui penjualan 555,6 juta saham. Jika berhasil, hal itu akan mengimplikasikan valuasi pasca-IPO sekitar $1,75 triliun, melebihi rekor yang ditetapkan oleh debut Saudi Aramco pada 2019.
Bagaimana cara kerja “IPO otonom”
SpaceX mengajukan prospektus publik S-1 kepada SEC pada 20 Mei 2026, menyusul pengajuan rahasia sebelumnya. Pemasaran roadshow dimulai pada 4 Juni, dengan penetapan harga diharapkan setelah penutupan pasar pada 11 Juni dan perdagangan dijadwalkan dimulai pada 12 Juni.
Perbedaan utama: tidak ada kisaran harga untuk ditawar. Angka $135 adalah angkanya, ambil atau tinggalkan. Para analis pasar menyebut ini sebagai "IPO otonom pertama," label yang menangkap kebaruan dan keberanian besar dalam memberi tahu pasar berapa nilai Anda, bukan meminta.
Goldman Sachs berada di antara penjamin emisi utama, dan transaksi ini diperkirakan akan mencakup alokasi ritel yang signifikan.
Mengapa $1,75 triliun adalah angka yang menakjubkan
Untuk memperjelas valuasi implisit tersebut, $1,75 triliun akan menempatkan SpaceX di kawasan yang sama dengan perusahaan publik paling berharga di dunia. IPO Saudi Aramco pada 2019 mengumpulkan sekitar $25,6 miliar dan dianggap sebagai peristiwa sekali dalam seumur hidup. SpaceX menargetkan tiga kali jumlah tersebut.
Apa artinya ini bagi para investor
Dalam model harga tetap, risiko penetapan harga beralih sepenuhnya ke pembeli. Anda membayar $135 per saham karena demikian kata SpaceX, bukan karena mekanisme pasar yang menentukan angka tersebut.
Bagi investor ritel yang secara historis terkendala untuk mengakses IPO skala besar, alokasi ritel yang signifikan merupakan perubahan nyata. Apakah alokasi tersebut terbukti sebagai hadiah atau jebakan sepenuhnya bergantung pada di mana saham tersebut diperdagangkan dalam minggu dan bulan setelah 12 Juni.