SpaceX berencana menginvestasikan $55 miliar di Texas untuk membangun fasilitas produksi chip Terafab, dengan total investasi tahap selanjutnya berpotensi mencapai $119 miliar, hampir setara dengan pendapatan NVIDIA pada tahun fiskal 2024. Proyek ini merupakan rencana bersama SpaceX dan Tesla, di mana perusahaan-perusahaan milik Musk mengonsumsi sejumlah besar daya komputasi GPU untuk mendukung berbagai bisnis seperti model Grok dari xAI, stasiun darat Starlink, kendaraan otonom Tesla, dan robot humanoid Optimus. Langkah ini bertujuan untuk mencapai integrasi vertikal dalam produksi chip, dengan menggabungkan produksi komputasi, pengadaan energi, dan penempatan daya komputasi dalam satu manajemen terpadu. Para analis memandang ini sebagai "strategi 15 tahun" Musk, dengan produksi chip awal diperkirakan baru akan terwujud pada pertengahan 2028. Rencana ini mencerminkan obsesi mendalam industri AI terhadap otonomi daya komputasi, sementara jendela IPO SpaceX diharapkan dibuka sekitar 8 Juni.

Penulis artikel, sumber: GeekPark

Pada tahun 1980-an, industri semikonduktor Jepang berada pada puncaknya, pernah menguasai lebih dari 50% pasar chip global.

Orang Amerika menjadi gelisah—bukan karena tidak bisa membeli chip, tetapi karena mereka menyadari bahwa sebuah negara yang tidak bisa mengendalikan «silikon»-nya sendiri berarti menyerahkan jalur strategisnya ke pihak lain. Maka muncullah Perjanjian Semikonduktor, kemudian kebangkitan Intel, dan kini Undang-Undang Chip.

Empat puluh tahun kemudian, kecemasan yang sama muncul pada Elon Musk dengan cara yang lebih pribadi.

Hanya saja, kali ini yang ingin menguasai "silikon" bukanlah sebuah negara, melainkan seorang individu—dan sekelompok perusahaan di bawah naungannya.

Pada 6 Mei, Bloomberg mengungkapkan sebuah dokumen: SpaceX secara resmi mengusulkan investasi sebesar US$55 miliar di Grimes County, Texas, untuk memulai rencana pembangunan fasilitas manufaktur chip "Terafab". Jika seluruh tahap lanjutan dilanjutkan, total pengeluaran modal bisa mencapai US$119 miliar.

Hitung dulu angkanya, rasakan skalanya.

550 miliar dolar AS, sekitar dua kali lebih besar dari pendapatan tahunan TSMC pada 2023. 119 miliar dolar AS, mendekati puncak pendapatan seluruh tahun fiskal 2024 NVIDIA. Ini bukan sekadar "investasi", ini adalah taruhan besar—atau sebuah deklarasi strategis.

Proyek ini adalah rencana kolaborasi antara SpaceX dan Tesla. Logika Musk sangat jelas: kelompok perusahaannya—SpaceX, Tesla, xAI—mengonsumsi daya GPU dalam jumlah sangat besar setiap tahun. Pelatihan Grok membutuhkan chip, jaringan stasiun darat Starlink membutuhkan chip, kendaraan otonom Tesla membutuhkan chip, dan robot humanoid masa depan Optimus juga membutuhkan chip.

Daripada mengirim uang ke NVIDIA setiap tahun, lebih baik kirimkan uangnya ke diri sendiri.

Secara logika strategis, ini tak terbantahkan.

01 Ambisi integrasi vertikal Musk

Untuk memahami Terafab, Anda harus terlebih dahulu memahami apa yang telah dilakukan Musk selama dua tahun terakhir.

Pada tahun 2025, xAI mengakuisisi platform media sosial X. Awal tahun ini, SpaceX kembali mengakuisisi xAI dengan pembayaran seluruhnya dalam bentuk saham. Sementara itu, rencana IPO SpaceX sedang berjalan, dengan jendela roadshow diperkirakan akan dibuka sekitar 8 Juni, dan dokumen pendaftaran S-1 diharapkan akan diajukan pada akhir bulan ini.

Ini adalah jaringan yang semakin rapat: roket, broadband satelit, model AI, platform sosial, mobil listrik, robot humanoid... dan sekarang, pembuatan chip juga ikut dimasukkan ke dalam peta.

Analisis dari DataCenter Knowledge sangat tepat: Terafab sebaiknya tidak dipahami sebagai sebuah 'pabrik', melainkan sebagai 'strategi infrastruktur AI stack lengkap' — berusaha menyatukan produksi komputasi, pengadaan energi, dan penyebaran daya komputasi di bawah satu atap.

Ini seperti Amazon yang tidak hanya ingin menjual buku, tetapi juga ingin membangun jaringan pengiriman sendiri, pusat data sendiri, dan satelit logistik sendiri—hanya saja Musk ingin menambahkan satu hal lagi di atas itu: membangun pabrik "produksi komputasi" sendiri.

Apple dahulu mengembangkan chip seri A secara mandiri, yang dianggap sebagai salah satu keputusan integrasi vertikal paling sukses dalam sejarah teknologi. Namun, Apple hanya「merancang」chip, sedangkan produksinya tetap diserahkan ke TSMC. Yang ingin dilakukan Musk adalah mengambil alih produksi juga.

Ambisi ini, bahkan Apple pun tidak berani menyentuhnya.

02 Di balik "Strategi 15 Tahun"

Namun, selalu ada jurang dalam antara visi strategis dan realitas teknis.

Analis chip dari Creative Strategies, Ben Bajarin, menggunakan ungkapan menarik, mengatakan bahwa yang dilakukan Musk adalah sebuah "strategi 15 tahun" — pernyataan ini terdengar seperti pujian, tetapi makna tersembunyinya adalah: jangan berharap melihat pengembalian dalam jangka pendek.

Prediksi Morgan Stanley lebih langsung. Mereka menilai bahwa bahkan dalam skenario optimis terbaik, produksi chip awal Terafab paling cepat akan tercapai pada pertengahan 2028. Dari hari ini, masih ada lebih dari dua tahun lagi. Dan pada saat itu, tidak ada yang tahu di mana generasi teknologi chip AI akan berada.

Keganasan manufaktur semikonduktor terletak pada kenyataan bahwa ini adalah industri paling tidak toleran terhadap "janji PPT" di dunia.

Pembangunan pabrik wafer proses maju biasanya memerlukan 3-5 tahun, membutuhkan mesin lithography yang sangat presisi (hanya ASML yang dapat memproduksi EUV tingkat tinggi di seluruh dunia), ribuan insinyur yang sangat spesialisasi, pasokan air ultra-murni dan listrik yang stabil, serta seluruh sistem manajemen ruang bersih yang presisi. Intel telah menghabiskan ratusan miliar dolar AS dan bertahun-tahun, namun tetap kesulitan mengejar teknologi proses TSMC.

Analisis Finance Monthly secara langsung menyoroti risiko ini: proyek chip mudah diremehkan dalam hal kesulitan eksekusinya, lambat, mahal, mudah mengalami penundaan, dan bergantung pada mesin profesional, tenaga kerja terampil, serta rantai pasok yang sudah sangat tegang.

Yang menarik, ketika CEO Intel, Chen Liwu, ditanya tentang Terafab, ia memberikan respons yang diucapkan dengan hati-hati, menyatakan bahwa ia "bersemangat mengeksplorasi cara-cara inovatif untuk merekonstruksi teknologi proses silikon." Pernyataan ini dapat ditafsirkan sebagai sinyal kerja sama, atau sebagai konfirmasi tersirat terhadap ketegangan pasokan dan permintaan di pasar—bahkan keduanya sekaligus.

03 Lebih dari sekadar bisnis

Namun, jika hanya melihat Terafab sebagai perhitungan pengembalian investasi bisnis, mungkin kerangka analisisnya sudah salah dari awal.

Yang menarik dari hal ini adalah bahwa hal itu mencerminkan obsesi yang semakin dalam dari seluruh industri AI terhadap "otonomitas daya komputasi".

Dalam tiga tahun terakhir, esensi perlombaan senjata AI telah berubah dari "model siapa yang lebih cerdas" menjadi "siapa yang bisa mendapatkan lebih banyak daya komputasi". H100, H200, dan GB200 dari NVIDIA sulit diperoleh, sementara kapasitas proses canggih TSMC telah dipesan jauh-jauh hari. Microsoft, Google, Amazon, dan Meta telah menginvestasikan miliaran dolar AS dalam pengembangan chip AI mereka sendiri.

Logika Musk sebenarnya sama dengan perusahaan besar ini: di era AI, daya komputasi adalah alat produksi, siapa yang mengendalikan chip, dia yang mengendalikan AI.

Sementara itu, munculnya Terafab, ditambah dengan IPO segera dari SpaceX, menambahkan makna yang lebih kompleks lagi. Seorang editor media teknologi menulis dalam komentarnya bahwa desain pengumuman ini sebagian bertujuan untuk "mengaitkan Tesla yang sedang mengalami tekanan dengan narasi SpaceX yang akan go public dan superkomputasi AI".

Penilaian ini mungkin tidak sepenuhnya adil, tetapi juga bukan tanpa dasar. Beberapa bulan lalu, Musk secara terbuka mengakui bahwa "xAI dibangun dengan cara yang salah" dan terpaksa mengintegrasikannya melalui SpaceX. Dalam konteks ini, peluncuran besar-besaran Terafab merupakan strategi sekaligus narasi modal—keduanya tidak saling bertentangan.

Elon Musk tidak pernah hanya melakukan satu hal.

Sekarang, jendela peluncuran Starship Flight 12 berada antara 12 Mei hingga 18 Mei, dan pesawat luar angkasa Dragon juga akan menuju Stasiun Luar Angkasa Internasional pada hari yang sama. Bisnis roket SpaceX tetap berjalan dengan semangat.

Sementara itu di County Grimes, Texas, sebidang tanah yang berpotensi mengubah tata letak rantai pasok chip di era AI masih hanya berupa koordinat di atas dokumen.

119 miliar dolar AS, apakah bisa menjadi pabrik wafer yang beroperasi benar-benar nyata, tidak ada yang bisa menjamin. Tetapi satu hal sudah pasti—ketika sebuah perusahaan yang dikenal karena membuat roket memutuskan untuk membuat chip, batas industri ini sekali lagi didefinisikan ulang.